科技基金大跌

基金二季度以来调研热度不减 科技成长股最受关注

证券时报记者刘俊岭

二季度以来，a股触底反弹，市场风格快速切换，热点题材层出不穷。作为a股市场机构投资者的重要组成部分，基金的研究动向值得关注，长期来看可能会影响个股的机构仓位。

据证券数据宝统计，二季度以来，基金公司调研上市公司918家，其中有101家上市公司被50家以上的基金公司调研，接近一季度的129家，表明基金公司调研意愿有所提升，建仓、换仓可能性加大。

公司聚在一起考察个股，最近整体表现不错。自4月27日(a股阶段低点)以来，50余家基金公司调研的股票平均上涨21.47%，同期大盘上涨9.01%。横店东慈、怡亚通、同和药业、高策、安陆科技-U、郭萱高科等6股累计涨幅超过50%。

在调研活动中，本基金更倾向于关注业绩优异的成长股。在该基金扎堆的研究股中，有60只股票去年和今年一季度净利润均实现正增长，其中23只股票同比增幅超过100%，西迪威、中矿资源、古伦电子三只股票一季度净利润增幅居前。

而电子和医药行业最受关注。

行业方面，电子行业近期受到基金公司的青睐。基金聚集的研究股中，约四分之一属于电子行业，歌尔、紫光国威、Luxshare调研的基金公司超过100家。医药板块也受到了基金公司的关注，有17只股票被基金公司调研。

与一季度相比，基金公司关注的行业分布更加均衡。除电子行业个股占比上升外，一季度调研个股较多的机械设备、计算机行业二季度均有所下降，农林牧渔、汽车、食品饮料关注度略有上升。

从题材来看，基金公司对半导体行业关注度较高，15家基金公司扎堆了具有半导体概念的研究股。此外，数字经济、新基建、生物科技概念股也受到了基金公司的调研，分别有13只、9只和9只个股。

方正证券认为，半导体板块自去年12月以来，尤其是春节后，已经回吐了不少。在本土化+电气化的趋势下，半导体仍然是公募基金最受欢迎的板块之一，持仓比例进一步提高。公募基金会选择更多景气度较高的子赛道进行抄底或加仓，如国产材料、功率半导体等。

本基金密切关注科技成长股。

据统计，二季度以来有12只股票接受了超过100家基金公司的调研，歌尔股份接受调研的数量最多。两次调查收到130家基金公司。值得一提的是，除了歌尔股份之外，研究人员的第二名和第三名都不是热点板块，分别是魏星股份和洽洽食品。

从风格上看，基金公司重点关注的股票多为具有科技属性的成长股，包括歌尔、君实生物-U、迈瑞医疗等7只股票。

华泰证券认为，基于技术面来看，目前科技成长股处于超跌底部，有布局机会。从宏观上看，科技周期具有长期驱动力，科技创新战略目标提供政策支持。科技成长股虽然2022年以来跌幅较大，但仍有较好的投资前景。

在调研过程中，歌尔股份主要回答了与性能相关的问题以及VR未来的发展趋势。对于毛利率提升的原因，公司表示，去年第四季度，除了整机业务占比提升外，部分新TWS耳机的爬坡过程也影响了毛利率。

从调研总次数来看，基金调研的公司中，有17家被投资者频繁拜访，二季度以来调研次数超过5次。普元精典-U被调查最多，收到20份调查，平均不到3天就有一份调查。其他包括魏星股份、魏星新材料、金石资源和中国黄金，调查次数超过10次。

近期在普元精电调研时，有机构询问公司自研芯片和微波射频仪器新产品计划。公司表示，微波射频仪器芯片和器件的研发工作在2-3年前就已经开始，部分核心器件已经进行了流片和验证。新平台新高端产品的预研已经完成，公司预计在近几年推出真正高端的具有市场竞争力的频谱/信号分析仪、矢量网络分析仪和微波信号发生器产品。

(本版专题数据由证券时报中央数据库提供。周景瑜/制图)