5亿流通股的算小盘股吗

什么情况？小盘股前十大流通股东竟被一家私募包揽

一只私募基金的几只产品包揽一家上市公司的前十大流通股东。什么情况？

耐人寻味的是，这只重仓的小盘股并没有得到其他机构投资者的青睐。这些基金净值的走势和股价的走势非常相似。

接手前十大流通股东

博众精工一季度报告显示，上海南图资产旗下的十只私募投资基金已包揽博众精工前十大流通股股东，持股最多的南图资产诚品15私募投资基金持有博众精工261万股，占流通a股6.71%。10只私募产品合计持有1357.58万股，占博众精工流通a股的34.85%。

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博精工成立于2006年，2021年5月上市，是一家以工业装备制造为主的企业，业务集中在消费电子、数码新能源、关键零部件、高端装备、AI机器人等领域。

回顾南图资产投资博众精工的历程可以发现，在博众精工的网下IPO阶段，南图资产并没有出现在网下初步配售结果的名单中。早在2021年年中，南图资产首次出现在博众精工的前十大流通股东中，旗下6只产品合计持有公司675.45万股。2021年三季度，前述6只私募产品中有5只增持了博众精工，前四大流通股东被南图资产包揽。

到2021年底，南图资产的其他四只产品已经进入博众精工前十大流通股东，首次包揽博众精工前十大流通股东。2022年一季度，其中8只产品继续增持公司股票，并保持在前十大流通股东之列。

根据《证券法》，“投资者通过证券交易所的证券交易，通过协议或者其他安排，持有或者合计持有一个上市公司已发行的有表决权股份的5%时，应当自事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所作出书面报告，通知上市公司，并予以公告， 在上述期限内不得再次买卖该上市公司的股份，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。 也就是说，持股5%以上通常被称为举牌。

但按目前收盘价计算，博众精工总市值约130亿元，自由流通市值约12.65亿元。南图资产拥有的这10只产品总市值约为4.41亿元，占博众精工流通a股的34.85%，但未达到总股本的5%。其他未列入前十大流通股东的产品持仓情况无法判断。

你为什么喜欢这家公司？

自上市以来，博众精工股价起初经历了大幅上涨，去年9月涨到57.19元的高点。随后，博众精工股价开始下跌，直到今年4月底才开始重拾升势。

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从博众精工的财务状况来看，其上市以来营收一直保持较高增速，但净利润表现并不十分突出。

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上市初期，知名私募上海希瓦资产、上海博弘资产也进入博众精工前十大流通股股东。此外，公募基金旗下的80余只产品也因为参与了博众精工的IPO配售而出现在机构投资者名单中。

但随着6个月限售期的解禁，根据公募基金一季报数据，没有一只公募基金重仓该股。2022年一季度机构投资者名单中，除南图资产外，无其他机构投资者。目前博众精工总市值仅约130亿元，自由流通市值约12.65亿元。对于很多公募基金公司来说，这个市值还不足以进入核心股票池。

那么，为什么南图资产愿意“押宝”这样一只不被其他机构看好的股票呢？

对此，南图资产对中国证券报记者表示:“我公司非常重视科技创新板的投资机会，通过深入研究和产业链论证，投资了一批像博众精工这样的高RD投资、高景气、高成长的专业化、特色化新企业。我们强烈看好科技创新板未来的投资机会。”

南图资产表示，公司目前持有的博众精工在总股本中的股本未超过举牌线，不存在应披露的未披露事项。根据合规要求，具体持仓数据不便透露。

但就持有博众精工最多的南图资产诚品15号私募投资基金而言，该基金自2021年三季度末以来首次成为博众精工第一大流通股东，其净值走势与博众精工股价走势高度相似。

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两张非法标语牌

事实上，这并不是南图资产第一次“押宝”一只股票。

去年9月，证监会福建监管局发布行政处罚决定书显示，2020年8月，南图资产旗下16只私募股权投资基金持有兴云股份5.0062%，超过5%。但南图资产未及时披露信息，也未停止交易星云股份，而是通过其管理的基金继续交易，存在转让限制转让期内星云股份利润的情况。因此，福建证监局对南图资产及其监管人员进行了警告和罚款。

去年11月27日，江苏证监局也公布了对南图资产出具警示函的决定，原因是南图资产在持有世华科技5%股份后，未按要求停牌并披露权益变动报告书。

市值方面，星云股份和实华科技都是小盘股，目前总市值不超过50亿元。

一位私募人士透露，从以往新股炒作的实际情况来看，部分资金借用了新股发行量小的特点。所持股份虽未达到举牌线，但足以控制单只股票的流通，有“坐庄”之嫌。一些非法私募基金还可能以私募的名义“坐庄”，通过集团持股的方式控制小盘股，从而实现操纵其产品净值的非法目的。

南图资产表示:“博众精工上市以来，我们已持有超过一年。期间虽然股价有所波动，但我们始终坚持价值投资的理念。由于管理规模的增长，以及今年以来科技创新板跌至极具投资价值的区域，公司股票得到相应增持。完全没有操纵股价的嫌疑，保留追究个别媒体恶意报道的权利。”

编辑:叶松