不暴露市值敞口的对冲基金

熊市可能远未结束！美国对冲基金股票净敞口创2010年来最低

美国对冲基金的净股票敞口已达到2010年以来的最低水平，这表明他们对持仓持谨慎态度。这可能意味着许多基金经理认为美国股市的下跌还没有结束。

根据摩根士丹利(Morgan Stanley)发给客户的一份报告，截至6月中旬，美国基金已将其净敞口(押注价格上涨和押注价格下跌的敞口之差)降至至少自2010年以来的最低水平。与此同时，欧洲和亚洲的基金将净敞口降至去年以来的最低水平。

据华尔街新闻网站此前的一篇文章称，上周的数据显示，全球最大的对冲基金Bridgewater已押注105亿美元做空欧股。其中，荷兰半导体设备供应商ASML、能源公司道达尔、制药商赛诺菲和德国软件公司SAP的空头寸均超过5亿美元。

贝莱德的明星经理Alister Hibbert最近也调整了他的投资组合，把赌注压在价格下跌上，而不是价格上涨上。

根据摩根士丹利的数据，美国多空股票基金今年以来平均下跌14.1%，欧洲基金下跌8.3%。根据数据集团HFR的数据，今年前5个月是多股空基金历史上最糟糕的开局之年。

上述对冲基金股票净敞口数据截至6月中旬，之后美股开始明显反弹，主要受益于市场对美联储加息预期的明显降温。摩根大通全球市场首席策略师马尔科·科拉诺维奇(Marko Kolanovic)表示，月底和季度末的养老金再平衡可能推动股票上涨7%，这将推动SP指数在这个过程中回到并远远超过4000点。高盛(Goldman Sachs)交易员马特弗勒里(Matt Fleury)也表达了“战术性”的看涨观点。他说美股超跌，从现在到7月初美股可能会反弹，但他没有改变长期看跌的观点。华尔街最大空掌门人、摩根士丹利首席股票策略师迈克尔·威尔逊认为，一年内美国经济衰退的概率将增至35%，SP将跌破3000点。