首次公开募股
首次公开发行股票(IPO)是指企业或公司(股份有限公司)首次向社会公开出售其股份(IPO是指股份公司首次向社会公开发行股票的方式)。
首次公开发行是指企业为筹集企业发展资金，首次通过证券交易所向投资者增发股票的过程。
通常情况下，上市公司的股份是根据发行给相应的证券业协会的招股说明书或注册声明中约定的条款，通过券商或做市商出售的。
一般来说，一旦完成IPO，这家公司就可以向证券交易所或报价系统申请上市交易。
中小企业IPO发行的基本要求:
1.发行工作应坚持公开、公平、公正、高效和经济的原则，维护金融秩序和社会安全的稳定。
2.主承销商协助发行人选择发行方式，起草发行方案(包括发行费用预算)。
3.股票发行前，主承销商负责在指定报刊上刊登发行公告。
发行公告应当载明发行方式、时间、地点及相关事项。
4.在募集期间，承销商应在各募集网点张贴或以其他方式公告招股说明书和募集公告。
有效性活动出现重大问题时，主承销商应当立即向中国证监会报告。
5.股票发行结束后，主承销商应立即公告发行结果，将发行反馈表传真至中国证监会，并将摘要报告、验资报告、公证报告、申购配售盘以正式文件形式上报中国证监会，同时抄报中国证监会派出机构。
6.承销期届满后，未售出的证券应按效力协议约定的承销或代销方式另行处理。
7.如果承销商在承销过程中违反相关法律法规，中国证监会将视情节轻重给予处罚，直至取消股票承销资格。
IPO审核流程:
按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票(以下简称首次发行)审核流程分为受理、上会、质询、反馈会、预披露、初审会、发行会、卷封、会后事项、核准发行等环节。，而且不同的部门负责相互配合，相互制约。
各发行人的审核决定将通过会议集体讨论提出，避免个人决定。
特定审计链接:
1.材料验收和分发
中国证监会受理部工作人员根据《中国证监会行政许可实施程序规定》(证监会令第66号)和《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)的要求，受理首发申请文件，并按程序转发发行监管部。
发行监管部办公厅收到申请文件后，分一地两地审核，送国家发改委征求意见。
审核1和审核2根据发行人所处行业、正式退出的相关要求以及审核人员的工作量确定审核人员。
2.会议时段
会议旨在建立发行人与发行监管部门的初步沟通机制。
会上，发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部负责人介绍发行审核的程序、标准、理念和纪律要求。
会议将按照申请文件受理的先后顺序安排，一般在周一，由办公厅通知相关发行人及其保荐机构。
会议参加人员包括发行人代表、发行监管部负责人、办公厅、第一稽核室、第二稽核室负责人等。
3.审计链接
审核机制旨在督促和提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后。参加人员包括审计项目第一、第二审计事务所的审计人员、2名签字保荐代表人和保荐机构相关负责人。
4.反馈会议
审核发行人申请文件后，审核一和审核二的审核人员将从非财务和财务角度撰写审核报告，并提交反馈意见供讨论。
反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露和说明、中介机构进一步核查和落实的问题。
反馈会按照申请文件的受理顺序安排，一般安排在周三，由办公厅组织，负责记录。参与者包括第一个审计处的审计员、第二个审计处的审计员、办事处负责人等。
反馈会后会形成书面意见，在内部程序履行完毕后反馈给发起人。
反馈意见发出前，不安排发行人及其中介机构与审计人员进行沟通(核查程序除外)。
保荐机构收到反馈意见后，将组织发行人及相关中介机构按要求实施和回复。【/br/】收到报名反馈和回复材料后，办公厅会转发给第一名和第二名。
审核人员根据需要对申请文件和回复材料进行审核。
发行人及其中介机构收到反馈意见后，在准备回复材料过程中如有疑问，可与审计人员沟通，必要时可与办公室、部门负责人沟通。
审计过程中如发现应披露的事项，发行人及其中介机构应及时向发行监管部报告，并补充和修改相关材料。
初审结束后，将形成初审报告(初稿)，提交初审会议讨论。
5.预披露链接
如反馈完毕，国家发改委等政府相关部门意见齐全，财务信息未过期，将提前公开。
对符合条件的项目，办公厅通知保荐机构提交发审委材料和预披露的招股说明书(申报稿)。
发行监管部收到相关材料后，安排预披露，按照受理顺序安排初审会。
6.初审环节
初审时，审核人员将报告发行人的基本情况、初审中发现的主要问题及其落实情况。
预审由综合处组织并记录，发行监管部部门负责人、稽核一处、稽核二处负责人、稽核人员、综合处及发审委委员(分组)参加。
预审一般安排在周二和周四。
根据初审会议的讨论情况，审核人员对初审报告进行修改和完善。
初审报告是发行监管部初审工作的总结，在履行完内部程序后将转交发审会审核。
发审会讨论决定提交发审会审核的，发行监管部将在发审会结束后出具初审报告，并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及发审会的准备情况。
经发审会讨论，认为发行人仍有重大事项需要进一步落实，暂不提交发审会的，将再次出具书面反馈意见。
7、庭审环节。
发审委制度是发行审核中的专家决策机制。
独立选举委员会有25名成员，分为三组。发审委部门根据工作量安排各组发审委委员参加初审会和发审委会议，并建立相应的回避制度和承诺制度。
审计委员会通过召开审计会议进行审计。
发审委以投票方式对首发申请进行表决，提出审核意见。
每次会议出席7人，独立表决，以5票通过。
独立选举委员会成员进行无记名投票。会前有工作底稿，会上有录音。
发审会由发审委工作办公室组织，按时间顺序排列，发行人代表、项目签约和保荐代表人、发审委委员、第一、第二审计局审计人员、发审委审计局工作人员参加。
中国证监会在发行会议召开五日前发布会议公告，公布发行会议审核的发行人名单、会议时间、出席发行会议的委员名单。
发审委委员先发表审核意见，发行人听证会时间为45分钟。听证会结束后，议员们将进行投票。
发审委如认为发行人存在需要进一步落实的问题，将形成书面审核意见，待内部程序履行完毕后发送保荐人。
8.容积密封
发行人的首发申请通过发审会后，需要盖章，即原申请文件要重新分类归档备查。
体积密封应在执行IEC的意见后进行。
如果没有需要执行的发审委意见，发审委批准后封存该卷。
9.会后事宜。
会后事项是指发行人首次申请通过发审会后、招股说明书刊登前，可能影响本次发行并对投资者投资决策产生重大影响的应披露的事项。
如有会后事项，发行人及其中介机构应按规定向办公厅提交相关说明。
会后事项需要履行程序的，由办公厅接收相关材料，转发第一处、第二处审核。
审计人员按要求及时提出处理意见。
根据会后事项相关规定，需要重新提交审核委员会审核，执行内部工作程序。
如果申请文件没有密封，可以同时进行后处理和密封。
10.批准发行流程
在盖章并履行内部程序后，将签发批准文件。
