编者按:6月10日，比亚迪股价创历史新高，市值首次突破万亿元。与之相对应的是，新能源汽车板块近期整体表现抢眼。锂电池、充电桩等产业链板块也十分活跃，吸引市场关注。近年来，新能源汽车行业的利好政策不断，为相关上市公司加快发展提供了良好的机遇。这个行业还能持续多久？有哪些投资机会？今日，本报对新能源汽车产业链中的整车、锂电池、充电桩三大板块及其龙头公司进行了梳理和分析，探寻其中的投资机会，为读者奉上晚餐。
新能源汽车产业高速增长
7家公司5月销量同比增长超过50%
本报记者张颖见习记者任诗碧
新能源汽车产业正保持高速增长态势。
6月10日，中国汽车工业协会发布的最新数据显示，今年5月，国内汽车销量为186.2万辆，环比增长57.6%，同比下降12.6%。其中，5月份，新能源汽车月销量44.7万辆，同比增长105.2%；1-5月累计销量200.3万辆，同比增长111.2%。
两家车企的新能源车
五月份销售额翻了一番
同花顺统计显示，截至6月10日收盘，a股市场共有10家新能源汽车上市公司披露了5月份经营数据，7家公司今年5月份新能源汽车销量同比增长超50%。其中，比亚迪和小康股份今年5月新能源汽车销量翻番。
对此，接受《证券日报》记者采访的川财证券首席经济学家、研究所所长陈力表示，5月份新能源车企业绩飙升的原因主要有三方面因素。第一，政策利好频出。5月份，中央和地方相继出台多项刺激政策，通过发放优惠券、抽奖等方式刺激消费，带动大部分车企5月份销量飙升。二是供应链紧张有所缓解，零配件短缺问题逐步解决，助力整车产销大幅增长。三是物流不畅现象得到有效改善。之前仓库大量积压订单无法发货的情况得到缓解。顺畅的物流大大促进了5月份新能源汽车的销量。在政策支持、消费者购车需求释放等诸多利好因素的推动下，预计未来新能源汽车销量仍将保持高速增长。
近期，刺激新能源汽车消费的相关政策密集出台。5月31日，中华人民共和国财政部、国家税务总局发布关于降低部分乘用车车辆购置税的公告，规定对2022年6月1日至2022年12月31日期间购买的2.0升及以下排量乘用车，且单车价格(不含增值税)不超过30万元的，减半征收车辆购置税。同日，工信部等四部门联合发布《关于开展2022年新能源汽车下乡活动的通知》，明确提出5月至12月将联合组织新一轮新能源汽车下乡活动。据悉，本次下乡活动共有26家车企的70款车型参加，比2021年增加8款，增加近20款。
CICC认为，5月份新能源汽车批发普及率达到26.5%，同比增长14个百分点，景气度保持在较高水平。在经历了4月份的产销量低谷后，新能源汽车企业正在积极复产，以确保全年产销目标。预计6月份产量仍会增加。
派旺旗下容止投资基金助理经理刘存信告诉记者，“新能源汽车产业发展进入持续提升阶段，汽车企业利润有望实现跨越式增长。”
新能源汽车板块
自5月以来上涨近40%
在多重利好因素的共振下，5月以来，整个新能源汽车板块表现抢眼，整体上涨38.47%，跑赢上证综指(期间累计上涨7.8%)，累计涨幅超过30%的个股有13只。其中，中通客车股价翻倍，累计涨幅279.81%；小康、东风汽车、江淮汽车等3只股票涨幅均超过50%。
在投资机会方面，山治基金总经理李和告诉记者，在相关政策支持下，新能源汽车下乡活动积极推进，预计下半年新能源汽车行业景气度将进一步提升。建议关注上游锂资源、中游电池厂商、下游代工等领域竞争力较强的龙头企业。
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自5月份以来，锂电池板块涨幅超过23%
前景确定是主要原因
本报记者张颖见习记者褚丽君
随着中国新能源汽车市场的快速发展，锂电池行业也引起了投资者的关注。接受《证券日报》记者采访的蹇宏时报投资总监赵圆瑗表示，汽车供应链逐步修复、出行和货运需求增加、居民收入预期改善等利好因素叠加，助推锂电池板块上涨。此外，锂电池领域因其稳定性和成长性而受到外国投资者的青睐。
282家锂电池公司
收入同比增长超过30%
近年来，锂电池行业得到了国家相关政策的大力支持。2020年《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》提出，鼓励企业提高对锂、镍、钴、铂等关键资源的支撑能力。2021年《到2030年二氧化碳排放峰值行动计划》提出，到2025年，新能源储能装机容量达到3000万千瓦以上。
在政策的保护下，锂电池相关上市公司业绩不错。同花顺数据显示，截至今年6月10日，a股市场锂电池板块上市公司282家，2021年营业总收入3.43万亿元，同比增长34.69%；2022年一季度实现营业总收入9447.38亿元，同比增长34.08%。
相关上市公司非常重视RD投资。在锂电池领域，274家上市公司披露了去年的RD投资总额，总额为1269.38亿元。其中，21家公司去年在RD的投资总额占其营业收入的10%以上。
对于锂电池行业的发展现状，山西证券在研报中指出，磷酸亚铁锂对原材料的需求强于三元前驱体材料，因此价格一直保持在高位。目前电芯价格上涨，电池厂商毛利率提升；但正极材料价格上涨滞后于成本上涨，上游原材料议价能力弱的企业毛利率可能下降。考虑到储能需求不断增加，部分地区开始对新能源汽车消费进行补贴，我们仍然看好锂电池产业链相关股票的投资机会。
近九成锂电池概念股
自5月以来跑赢大盘
最近锂电池概念股表现强劲。同花顺数据显示，5月以来，截至6月10日，锂电池板块期间涨幅达23.21%，大幅跑赢同期上证综指(期间累计涨幅7.80%)。板块内有247只股票跑赢上证综指，占比近九成。其中，利众集团、科陆电子、联鸿新科、钱江摩托、合川科技、索通发展等个股涨幅均超过70%。
对此，财富投资基金经理郝在接受《证券日报》记者采访时表示，5月份以来，锂电池板块强势反弹，主要有两方面原因:一是新能源汽车产业发展确定性较高，储能领域有较大进展空，锂电池板块将是未来很长一段时间的市场热点。第二，今年前4个月，锂电池板块全面调整，一旦市场形势回暖，板块获得更多资金回补。
在投资机会方面，郝认为，“锂电池板块在未来很长一段时间内都有一定的投资机会，但作为热门板块，锂电池板块的估值并不便宜，需要企业用业绩增速为高股价提供支撑。因此，建议投资者在配置时逢低买入，追高仍需谨慎。”
巨泽投资董事长马成认为，今年下半年，新能源汽车有望加速向下沉市场渗透，从而带动整体销量上涨。其中电池端将受益较大，尤其是锂矿、锂材料、电解液等上游分支领域。
最近一个月，锂电池概念板块中有99只股票被机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中比亚迪获得的好评最多，达到23次。其次是盐湖股份和格力电器，分别获得11倍和10倍的好评。此外，亿纬锂能、索通发展、派能科技、振华科技、迈威股份、当代安培科技股份有限公司等6只股票被评为6次及以上的看好。
