近一个月来，新能源板块强势反弹，带动相关资金大面积“回血”。其中，多只新能源主题基金在过去一个月内出现了超50%的猛烈反弹。与此同时，一些顶级基金经理最近采取了限制购买的措施。
多顶流量新能源基金限购
数据显示，截至6月10日收盘，自4月27日反弹以来，新能源指数一直稳步攀升，累计涨幅达39.34%，新能源汽车指数的区间涨幅也达到了41.47%。
大量新能源主题基金的净值也在快速回血。数据显示，截至6月10日收盘，自4月27日以来，全市场538只基金净值涨幅超过30%，其中新能源主题基金或重仓新能源股的基金成为反弹深度冲锋。
具体来看，李波、曾管理的新奥新能源精选以53.73%的涨幅暂居第一。截至一季度末，该基金股票资产为35.11亿元，仓位达到93.85%。前十大个股中，有比亚迪、天齐锂业、盐湖股份、赣锋锂业等新能源相关行业的龙头。在多只区间涨幅超过50%的基金中，包括房建管理的银华智汇内在价值和银华乐享A、石诚管理的瑞银新能源A、SDIC的瑞银先进制造等截至第一季度末，这些基金都重仓新能源股。
此外，崔管理的前海开源新兴产业A、曹春林管理的金创新能源汽车A、郭贝贝管理的均实现了超过40%的“回血”。此外，陆斌管理的汇丰晋信低碳先锋A近一个月涨幅达38%。
跟踪新能源细分轨道的指数基金也有不错的收益。数据显示，4月27日以来，电池龙头ETF、新能源汽车ETF、电池ETF、新能源汽车ETF、多只光伏ETF的最高涨幅均在45%以上。
值得注意的是，近期的强劲反弹吸引了资金流入，不少基金经理争相限购。近期冯明远、崔、李波、曾等基金经理管理的产品。都宣布限制大规模认购。
大幅上涨的主要原因是超跌反弹。
新能源的这种强势反弹的逻辑是什么？
前海开源基金经理崔表示，近期的反弹大多是对前期恐慌性下跌的修复。从中长期来看，新能源板块未来的增长将是巨大的空，而且增长还会持续。基本面信息在不断验证这个观点。
中信保诚基金经理孙表示，近期新能源的反弹主要包括新能源汽车和光伏，但两者的反弹因素略有不同。因为以上海为中心的长三角汽车产业链前期受损严重，近期新能源汽车的成交更多是因为6月1日上海正常生产生活秩序的恢复和供应链的修复。对于光伏来说，主要是由于能源成本上升的背景，尤其是欧洲需求的快速增长。另一个大背景是，4月份美国通胀较3月份有所下降，美国10年期国债利率开始回落。这就阶段性的消除了整个成长股估值的压制因素，可以说是宏观层面叠加行业层面因素导致的反弹。
反弹是如何持续的？
快速反弹后，新能源板块是否迎来上车机会？
崔表示，如果海外加息和通胀不低于预期，新能源的反弹可能会持续，但后市整体表现与国际经济形势密切相关，包括美联储加息、通胀程度、地缘政治冲突等诸多方面。
站在当下，孙说他对未来并不悲观。4月底调整后，锂资源等新能源汽车基本跌至5倍PE左右。中游一些格局不好的公司今年已经跌到20倍以下，格局好一点的公司跌到30倍以下，这是历史上比较低的估值水平。
农银新能源混合基金拟任基金经理邢认为，目前的交易拥堵在成长板块大幅调整后已降至历史低位，科技成长仍是高质量发展的必然选择。目前从个股估值、基本面、持仓集中度来看，行业内优质企业仍将享受成长红利。
看好锂电池、光伏、新能源运营商。
具体到新能源板块板块，崔表示，他一直看好三个板块:锂电池、光伏和新能源运营商。光伏是清洁能源的生产端，是生产端的代表技术。锂电池是储能端，也就是应用端的代表技术；而新能源运营商这种长期稳定经营、稳步增长的行业，缺口较大空。
孙浩表示，在新能源汽车方向，名牌整车、电池，以及一些布局相对较好的竞争环节，如隔膜、负极等，值得关注。在光伏方向，我们密切关注集成、逆变器、贴膜等子领域。
汇丰晋信(HSBC Jintrust)投资总监陆斌表示，年初他认为今年的机会可能是价值回归和高质量增长。但随着价值股估值的修复，以及前4个月成长股估值的大幅调整，他认为目前优质成长股更具吸引力，因此下半年市场主线很可能回归优质增长。在新能源、军工、医药、互联网等成长股中发现了丰富的投资机会。
瑞银新能源基金经理石诚表示，随着疫情的逐渐减弱和全球经济复苏的加快，能源需求将持续增加，未来增长巨大的相关行业空值得关注。长期受益于光伏、锂电池、半导体产能扩张的装备制造业有望保持较快的复合增速。
