制造者留下麦穗
包编译
弓首线虫；弓蛔虫
商业银行“补血”提速。据统计，今年以来，大型银行通过可转债、二级资本债、永续债融资近4000亿元。业内人士表示，银行业是资金密集型行业，融资需求一直旺盛。银行资本得到充分补充后，抗风险能力进一步增强。在满足监管要求的同时，也能增强支持和服务实体经济的能力。与之前相比，目前银行资本补充工具和市场参与者多元化趋势明显，银行根据自身条件选择适合自己的工具。
三家银行计划发行可转换债券
可转债一直是上市银行融资的首选。6月8日晚间，长沙银行发布公开发行a股可转换公司债券预案。长沙银行本次拟发行的可转债总额不超过人民币110亿元(含本数)。具体发行规模请股东大会授权本行董事会(或董事会授权的人员)在上述额度内确定。本次可转债发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于支持本行未来业务发展，并在可转债持有人转股后根据相关监管要求用于补充本行核心一级资本。
长沙银行并不是今年首家通过可转债融资的银行。据同花顺统计，今年以来已有3家银行公布可转债计划，与去年同期持平。除长沙银行外，厦门银行、瑞丰银行均已披露50亿元可转债计划。三家银行将发行总额为210亿元的可转换债券。
与此同时，今年已有3家银行的可转债上市，其中重庆银行的可转债规模达到130亿元。从发行可转债的原因来看，多数银行表示主要是为了补充核心一级资本。容止投资基金经理胡博告诉21世纪经济报道，银行有强烈的意愿将债务转换为股权，因为它可以补充核心的一级资本。银行可转债后续转股率极高。
西泽研究院院长、教授赵建的研究报告认为，银行可转债可以将社会资金转化为银行的经济资本，再转化为银行的信贷能力，再转化为实体经济中的信贷，而实体经济中的信贷通过贷款创造存款，进而创造广义货币。在这个过程中，最终实现了从货币到信用的转换，形成了一个循环——前提是这些实体项目整体上能创造更高的收益率。这种转换机制在当前经济稳增长的政策基调下显得尤为重要。
永续债券和二级资本债券的容量有所增加
除了可转债，二级资本债和永续债也是银行融资的重要工具。6月7日，中国农业银行发布公告称，2022年第一次临时股东大会审议通过，拟在境内外市场发行减记不超过2000亿元的合格二级资本工具。
5月27日，中国建设银行发布公告称，获准在全国银行间债券市场公开发行不超过1200亿元人民币的二级资本债券。
2022年，越来越多的国有银行和股份制银行已获准发行二级资本债券。据不完全统计，截至目前，商业银行共发行29只二级资本债券，发行规模合计2503亿元，同比增长134.1%。
银行愿意通过这种方式融资的主要原因是二级资本债券具有发行门槛低、发行方便的优势。有些银行，尤其是中小商业银行，非常喜欢这种方式。6月10日，宁波商业银行发布公告称，拟于2022年发行二级资本债券(一期)，发行总额为15亿元人民币。
永续债也是不错的选择。5月30日，邮储银行发布公告称，5月30日召开的该行董事会审议并同意在获得相关监管部门批准的前提下，发行不超过900亿元人民币(含900亿元人民币)或等值外币的减记资本债券。该债券用于补充银行其他一级资本。
据中国债券信息网发布的发行公告统计，截至上月底，11家上市银行年内已完成12期永续债发行，发行规模达1470亿元。
容止投资基金经理胡博告诉21世纪经济报道记者，银行业是一个资金密集型行业，因此许多银行对融资有强烈的需求。但相对而言，大部分银行由于各种原因处于破净状态，很难通过股权融资，通过发债融资的可能性较大。所以这两年银行发债的案例此起彼伏，后面可能会有更多的银行加入发债的行列。
相对来说，在这些融资方式中，可转债是最便捷的方式，可转债的票面利率相对较低。与可能有明确偿还日期的资本债券和具有持续利率的永续债券不同，可转换债券是目前银行最重要的融资方式，因为从资本压力来看，其成本较低。另外，永续债券虽然存续时间可能更长，但可能更便于银行部门资本的增长。
编辑冯实习生李本期
