今年以来，受疫情影响，实体企业数字化转型进一步加快，私募机构高度关注移动办公、工业互联网、制造企业供应链安全等数字化转型相关投资机会。多位私募表示，各企业数字化转型挑战与发展机遇并存。不少证券私募将数字化转型作为重点投资主题，从基本面角度进行前瞻性研究和机会布局。
企业转型挑战与机遇并存
疫情对很多实体企业的生产经营产生了重大影响。方资本分析认为，在常态化疫情防控背景下，对于制造企业和服务企业而言，数字化转型的挑战与机遇并存。制造企业正在加大对数字化、智能化转型的投入。
凯资本创新研究院董事总经理周军进一步表示，在疫情防控常态化的背景下，制造业主要面临两个挑战:一是供应链安全，二是在员工可能不全部到岗的情况下，如何保证正常生产。
从企业数字化转型的机会来看，国芳资本表示，从机构近两年一直关注的半导体、新能源等行业的客户来看，很多科技型企业在成本可控的新生产线设计上，大多采用了自动化、无人化的方案。
创投机构扩大细分布局
2020年以来，国内多家创投机构在相关细分领域展开深度投资布局。
周军表示，从互联网应用来看，国内互联网领域的重大投资趋势是从过去10年的“消费互联网”到未来10年的“产业互联网”。在疫情背景下，大量制造企业需要尽可能安全、快速、低成本地转型。基于这种理解，连凯资本的首选细分市场包括安全数字工具软件和针对特定行业或场景的可重用软件。服务业方面，主要看好的赛道是能够适应疫情防控下消费模式变化，通过数字营销扩大线上客流的成长型企业。从具体项目来看，连凯资本此前投资的以航天云网、海尔kaos为代表的工业互联网平台企业，主要从事帮助制造企业实现制造流程的数字化、智能化。该机构投资的安田科技作为综合安全厂商，在基于能力的安全市场非常突出，是供应链安全基础的使能者。整体来看，相关企业除了头部的特点和优秀的产品能力外，还有“帮助下游厂商轻量化，快速实现数字化转型”的共性。
方资本表示，中国制造业整体数字化、智能化升级是大势所趋，工业互联网应用和工业软件将有良好的投资机会。未来能够服务于中国持续快速增长行业的数字化相关企业，可能更有成长潜力，比如垂直面向半导体、碳中和、新能源等领域的数字化企业。
看好二级市场机会
从二级市场进一步投资的角度，刘仁资产创始人兼投资总监刘俊刚表示，数字化转型是企业发展的必由之路，也是中国经济发展的必然趋势，而疫情防控的常态化无疑加速了这一进程。在此背景下，相关的投资机会不仅仅是主题性机会，未来优秀的上市公司必须有实质性的业绩支撑。其中，刘仁资产重点关注a股和港股市场的三个机会。一是新基础设施，包括受益于企业信息技术基础设施快速进步的IT硬件相关公司；二是移动办公、工业互联网、网络及供应链安全等相关供应商；三是能源化工、交通运输工具、医药生物、金融等重点领域的软件企业。
奶酪基金拟任基金经理庄洪东表示，上半年，上海、深圳等城市发生阶段性疫情，对该地区工业生产造成明显影响。这意味着工业互联网的机会可能更加明确。此外，目前国内部分互联网上市公司在云计算、大数据处理等方面逐渐转向产业需求领域，前期股价调整幅度较大，值得关注；投资者还可以关注在港股上市的互联网头部企业的布局机会。
此外，星石投资首席研究官雷进一步指出，在疫情常态化防控的大背景下，“B端”的办公和生产运营场景确实发生了深刻的变化，并由此产生了大量的相关需求。这可能不是某个生产和服务环节的变化，更多的是整个产业链的变化。考虑到后疫情时代数字化有望更深入地应用于各个领域，各个板块都可能出现与数字化主题相关的投资机会。
