证券记者王小骞
随着二氧化碳排放峰值和碳中和的理念深入人心，越来越多的内地机构签署了《责任投资原则》(PRI)，向ESG投资又迈进了一步。截至记者发稿时，共有101家内地机构签署了PRI，其中包括20家公募机构。
许多专业人士表示，对于公募机构来说，在意识到ESG的重要性后，加入PRI将是一个将前沿理论应用于当地市场的实践机会。目前PRI对公募机构的推动主要在制度、流程、产品创新上。
你为什么想加入PRI？
负责任投资原则是负责任投资领域的一个重要国际组织。2006年4月，由联合国环境规划署金融倡议(UNEP FI)和联合国全球契约(UN Global Compact)共同发起的国际金融机构(PRI)在纽约证券交易所成立。
随着中国二氧化碳排放峰值和碳中和概念的普及，PRI的影响力与日俱增。近年来，mainland China越来越多的机构签署了PRI协议。根据PRI官方统计，截至2022年6月10日，中国大陆共有101家PRI的签署方，其中74家为投资管理机构，包括20家公募基金管理人。
在中国18个社保基金受托管理人中，有13个加入了PRI。此外，在中国21家基本养老金投资管理机构中，有15家加入了PRI。
PRI中国区负责人罗楠表示，不同机构加入PRI的动机是不一样的，有的是外部驱动，有的是内部发展和定位需要。公募基金加入PRI的原因主要包括:应对海外客户的现有或潜在需求、发展品牌和竞争优势、为未来市场和监管的变化做准备、通过PRI平台交流、学习和参与责任投资的发展等。
“国际革命制度党的六项原则具有指导性和鼓励性。PRI不认为有一种放之四海而皆准的负责任的投资方法。在PRI原则和资源的指导下，参与机构可以根据自己的需求制定自己负责任的投资政策、机制和流程。”罗楠说，“但是，加入机构必须履行的一项义务是，根据负责任投资原则第六项原则的要求，签署方必须从加入的第二年起，每年向PRI报告其对六项原则的实践情况。PRI为签署者提供了模块化的报告模板和在线填写平台。”
罗楠提到的六项原则具体包括将环境、社会和公司治理(ESG)问题纳入投资分析和决策过程；成为积极的所有者，并将ESG问题融入所有权政策和实践中；要求被投资公司适当披露环境、社会和治理信息；促进投资行业接受和实施PRI原则；建立合作机制，提高PRI原则的实施效率；披露执行PRI原则的活动和进展。
记者在采访中发现，对于内地公募机构来说，加入PRI主要是因为他们对ESG投资的重视，他们期望将行业的前沿理念与当地的实践相结合。
南方基金告诉记者，投资组合中ESG表现差的公司会造成巨大的风险暴露。ESG投资可以更立体地评估企业价值，消除投资组合中的尾部风险。此外，ESG投资还会考虑企业外部溢出的社会成本，重新审视企业对社会的价值创造和分配，真正筛选出能够创造经济价值、兼顾社会价值的优秀企业。
“2018年，我们加入联合国PRI，承诺遵守联合国负责任投资六项原则，将ESG因素融入整个投资过程，旨在更好地推动ESG投资在中国的发展，探索ESG的本土实践，实现ESG与中国投资逻辑的结合。”南方基金表示。
广发基金表示，中国将二氧化碳排放峰值和碳中和作为重大战略决策和目标，将推动新的技术进步，引领新的发展模式，催生新的投资机会。公募基金能够贯彻责任投资原则，充分发挥价值发现和资产定价功能，提升中国被投资企业的发展质量。
如何推动产品创新？
罗楠认为，中国公募基金采取的ESG投资策略与成熟市场并无明显差异，但发展的时间和阶段仍有差距。
“中国的机构可以学习成熟市场的最佳实践和先进做法，这可以体现在负责任的投资制度和流程的完善、报告的透明度、对ESG问题(如气候变化、不平等、生物多样性和可持续发展目标)的深入研究和整合、投资者之间的合作(如投资者对上市公司的联合影响)以及政策参与的主动性和积极性。”罗楠说。
就目前公募机构反馈来看，加入PRI后，机构在完善ESG投资体系和流程方面动作频频，在产品创新和发行方面也有积极表现。
南方基金告诉记者，自2018年正式成为PRI签约人以来，南方基金在ESG整合方面，构建了独特的“事前+事中+事后”的全流程ESG投资体系。ESG因素已全面融入股票、固定收益、跨资产类别的投资研究中，从各行业中筛选出质量优良、ESG表现突出、具有长期价值增长潜力的投资标的。
在碳中和实践方面，公司在有效实施运营碳排放管理和节能减排措施的基础上，通过购买和取消碳抵消指标，充分抵消自身碳排放，成为国内首家运营体系实现碳中和的资产管理公司。截至2021年末，南方基金绿色投资累计总规模达到2321.3亿元，较年初增加1306.95亿元，增长129%。
广发基金表示，近两年来，公司特别注重ESG投资能力的建设，希望通过投资框架的演进，引导上市公司和投资者更加注重经济效益和社会效益的和谐统一。
具体来说，成立ESG投资领导小组，监督实施ESG投资；明确ESG投资流程，建立ESG投资的基本评价体系和筛选指标；鼓励ESG策略孵化，持续推进ESG投资与指数化、主动量化、主动基本面等多种投资组合的融合，积极发行绿色投资主题产品。截至2022年一季度末，广发基金ESG基金总规模已达293亿元。
