上市公司财报主要看哪几个指标

上市公司财务报表是上市公司生产经营的完整报告体系，反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。通过财务报表，我们可以全面了解和评价企业的财务状况、经营业绩和现金流量，了解企业的竞争地位，预测企业的经营前景。

只有看懂了财务报告，才能成为专家。如果真的想完全看懂几十页的企业财务报告，确实需要具备相关的会计理论知识。作为一个股市小白，如何快速看懂一家公司的财报？什么指标对买股最有帮助？混沌以自己肤浅的经验做如下分析:

先抛开那些长篇大论的数据，先看看主营业务，看看有没有持续稳定的增长。增长率是多少？一般需要三年，需要注意的是要进行同比和环比分析。时间要逐年逐季对比，要认真仔细。以xx铁路建设为例，

1.再看成长能力指标，从下图可以看出，xx铁建近三年营业总收入和净利润均同比增长。

2019年第三季度营业总收入5613.57亿，净利润136.36亿。

2020年第三季度营业总收入6240.08亿，净利润138.24亿。

2021年第三季度营业总收入7354.75亿，净利润165.05亿。

显然，上述收入同比有所增长，尤其是21年第三季度。

2.看每股指标，即基本每股收益、净资产、每股未分配利润、每股经营性现金流。

从表中可以看出:

2019年三季报，每股收益1.04元，每股净资产12.5元，每股资本公积2.98元，每股未分配利润7.64元，每股现金流为负1.47元。

2020年三季报，每股收益0.99元，每股净资产13.22元，每股资本公积3.25元，每股未分配利润8.69元，每股现金流为负2.3元。

2021年三季报，每股收益1.15元，每股净资产14.68元，每股资本公积3.31元，每股未分配利润10.02元，每股现金流为负3.55元。

从以上数据可以看出，近三年每股收益、净资产、公积金同比均有增长，只有现金流为负。

负现金流要么是坏事，要么是好事。现金流主要由经营现金流、投资现金流和筹资现金流组成。企业是周期性行业，现金流往往在一定时期内回笼，容易出现经营性现金流为负的情况。企业在扩大经营生产时也容易出现负现金流。

虽然公司现金流为负，但其他各项指标都在增长。很多情况下，现金流量表与利润不成比例，负利润为正是因为公司扩大了经营，在建工程相当多，大量应收账款没有收回。不应该一看到负现金流就说这家公司不好。同样，一些现金流高的企业，经营前景也不一定好。

3.看看资产负债表。

资产负债表是反映企业在一定时期内(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益的会计报表。是企业经营的静态体现，资产=负债+所有者权益。

资产负债表是财务报告中非常重要的财务报表，最重要的是显示企业的实际经营状况。

资产负债表分析的内容涉及到很多专业知识，混沌在这里不一一描述，看清楚下面几项就可以了。

1)将分析期的资产负债表与前一值的数据进行比较，看到总资产和所有者权益总额上的变动金额的变化。

2)寻找变动幅度较大或对总资本影响较大的关键点，分析资产变动的合理性和效率。

3)资产结构、负债结构、股东股权结构的具体分析与评价。

从xx铁建的资产负债表可以看出，其资产负债率还是比较高的，达到70%以上。一个好的资产负债率在45%-65%是比较合理的范围。

2018年资产负债率达到77.41%

2019年资产负债率达到75.77%

2020年资产负债率将达到74.76%。

2021年第三季度，资产负债率为75.55%。

但是从逐年的资产负债表可以看出，每年都有明显的减少，说明公司的经营和创收都比较好。

有了以上几点作为依据，我们也可以参考各投行未来几年的盈利预测。投资银行越多参与这个企业的利润预测，越好。

从以上数据可以看出，参与xx铁路建设盈利预测的投行多达11家，预测利润几乎都是大比例增长。

单从这些数据来看，xx铁建算是比较优秀的企业，而大A现在其实反其道而行之。越是优秀的企业，越是被主力压在地板上，也是主控指标的主要筹码。

从价值投资的角度来说，大A最终还是要回归价值投资的主线，不管你的主力有多强悍！

以上分析仅供参考，不作为投资依据。

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