收评：沪指跌%汽车、教育板块逆市大涨

收评：沪指跌0.89% 汽车、教育板块逆市大涨

早盘，大小指数走势略有背离。上证综指盘中暴跌约1.5%，深证成指、创业板指低开高走，翻红，随后呈现宽幅震荡。教育板块暴涨，豆神教育等涨停。新能源产业链继续走强，金钟等多股封板。此外，有机硅、水产养殖、盐湖提锂、军工等板块表现活跃。银行、保险、地产等权重板块相对较弱。午后三大指数一度下跌，深成指跌逾1%，随后上涨走强。上证综指跌幅在1%以内，深证成指和创业板指跌幅在0.3%以内。上游光伏板块继续受追捧，应时股份等个股大涨；电子烟概念持续活跃，顺豪股份涨停；数字货币板块异动，中科金彩封板。国有企业、大型基础设施和其他部门的改革力度有所减弱。总体来看，两市个股涨跌互现。

截至收盘，上证综指跌0.89%，深证成指跌0.3%，创业板指跌0.39%。今日两市成交额再次突破1万亿元。

盘面上，教育、汽车、水产养殖、有机硅等板块涨幅居前，地产、电力、银行等板块跌幅居前。

北方资本全天单边卖出135.19亿元，创近2个月新高，结束连续10天净买入；其中，沪股通卖出80.15亿元，深股通卖出55.04亿元。

教育板块逆市大涨，消息面上“新东方主播”突然成了最近的热搜。经过一段时间的调整，新东方原有的直播模式已经转变为“边带货边教”的模式。港股新东方在线大涨，股价创2021年6月以来新高。本月迄今，该指数已上涨逾230%。中信证券指出，双降后教育板块整体估值大幅下降，市场对非K9学科教育板块也存在悲观的政策预期。事实上，职业教育领域已经有明确的鼓励政策。近期在多种因素的催化下，市场对政策的担忧逐渐打消，各教育板块估值有所修复。

贵金属板块拉升。消息面，美国5月CPI同比上涨8.6%，为1981年12月以来最高。分析指出，黄金被普遍视为抵御通胀的工具之一，通胀持续上升，增加了黄金的吸引力。民生证券指出，美国5月CPI数据再创新高。在美联储加息预期下，美元走强，但全球强通胀预期依然存在，金价高位震荡。通胀也提升了美联储加息的预期。美元强势，金价承压。但地缘政治冲突持续以及疫情导致的供应链瓶颈可能进一步抬高全球通胀，金价可能受到支撑。

汽车相关板块继续走强。中信证券研报指出，5月新能源汽车国内销量达44.7万辆，环比增长+49.6%，同比增长+105.2%，销量大幅上升。5月国内疫情好转，供应能力和消费能力逐步提升；海外方面，补贴政策有望加速，美国市场有望重回高增长，欧洲市场的繁荣程度已经恢复。长期来看，全球新能源汽车正进入高速增长阶段。目前建议抓住全球高质量电动供应链的机会，尤其是特斯拉、当代安培科技有限公司、LG化学的供应链。

水产养殖部门正在崛起。开源证券指出，今年6-7月是生猪价格攀升的上行阶段。这一时期猪肉供给萎缩，需求相对稳定。价格缓慢上涨的动力仍然主要来自供应。7月底到8月，猪价有比较强劲的势头。如果6-7月生猪出栏相对平稳，将验证年内供需达到相对平衡，下半年后续“供大于求”状态将切换为“供小于求”，生猪价格可能进入“需求拉动、供应保价”的双螺旋驱动涨价阶段。目前需要重点关注生猪出栏时和出栏后的平均体重变化、毛白价差、猪肉批零价差等。我们看好8-9月猪价的第一个高点。

CICC认为，短期a股市场仍有望在震荡中继续修复。但下半年在内外不确定性的影响下，市场路径可能不会单边上行，市场的空绝对收益取决于中国能否尽快实现基本面的持续企稳和改善。

招商证券表示，5月份，社会融资超预期，当前国内流动性充裕，经济复苏预期较为确定，国内形势随着出口超预期继续向好；全球通胀压力加大，欧盟和美国货币政策收紧，全球股市大幅下跌。在这种情况下，a股近期“以我为主”的特征明显，甚至可能成为全球资本的避险市场。我们认为，虽然海外波动可能扰动a股，但由于国内因素的改善，a股仍将保持震荡上行态势，调整“不惧”。关注传统周期性商品、新基建和部分消费的受益板块的新开工和建设加速以及疫情后经济活动复苏的主线。

安信证券表示，虽然目前市场的交易情绪有较大改善，但增量资金大量流入的积极信号并不明确。对于市场来说，可以更明确的是，大部分投资者逐渐走出暴跌思维，进入暴跌后的震荡思维。当然，反转还需要等待更明确的正确信号。我们一直认为，国内基本面分子盈利的预期拐点是市场反转的首要核心信号。对于外围因素，美股交易紧张仍在继续，a股有望保持“以内为主”，负面影响将明显弱于之前。