通威公告亿元大单，背后买家能否挑战硅片市场“双寡头”格局？

通威公告500亿元大单，背后买家能否挑战硅片市场“双寡头”格局？

今年以来，硅料价格连续小幅上涨，下游产品价格也有所上涨。

6月17日晚间，通威股份(600438。SH)宣布了一项重大销售合同。青海高静太阳能科技有限公司(以下简称“青海高静”)计划向其子公司采购至少21.61万吨多晶硅产品，预计总销售额约为509亿元。

红星资本局注意到，通威股份提醒，509亿元销售总额的计算未考虑未来多晶硅市场价格变化等因素，存在一定的不确定性，不构成业绩承诺。

令市场格外关注的是，青海高静太阳能规划项目若能顺利达产，有望打破中环股份(002129)现有的双寡头格局。SZ)和隆基绿色能源(601012。SH)在光伏硅片链路中。

根据IC照片

通威股份签下超级大单

计划在五年内销售超过20万吨多晶硅产品

公开资料显示，通威股份是一家同时布局饲料行业和光伏新能源行业的公司。其中，在光伏新能源行业，通威股份有高纯晶体硅业务、太阳能电池业务和光伏发电业务。

公告显示，本次，青海高静计划于2022年至2026年向通威旗下四家子公司采购不低于21.61万吨的多晶硅产品。

其中，订单具体价格按月协商，合同成交总金额以最终成交金额为准。

但通威股份在公告中称，以中国有色金属工业协会硅分会6月15日公布的国内单晶致密料成交均价26.61万元/吨(含税)计算，预计总销售金额约为509亿元(不含税)。

截图自通威股份公告

红星资本局注意到，2021年底以来硅材料价格小幅回升，硅片、电池芯片等下游产品价格也有所上涨。

中银证券披露的一组数据显示，今年年初至6月初，主流硅片价格较年初上涨约15%-20%，主流电池价格上涨约10%-15%。

需要注意的是，通威股份虽然也生产光伏组件，但也是硅材料生产的龙头企业。

【/S2/】2021年数据显示，当年通威股份高纯晶体硅产量全球第一，总产量10.93万吨，同比增长26.85%。到当年年底，通威已经形成了年产18万吨的高纯晶体硅。

仅高纯晶体硅和化工产品2021年就为通威带来约187.61亿元的收入，约占总收入的30%。

今年一季度，通威营业收入约246.85亿元，同比增长132.49%；归属于上市公司股东的净利润约51.94亿元，同比增长513.01%。

通威股份表示，收入同比增长主要是由于业务规模扩大，销量增加，以及高纯晶体硅售价同比上涨。

硅料价格还会继续上涨吗？

通威股份:509亿元不构成业绩承诺

目前市场主流观点认为，硅材料价格上涨的根本原因是供不应求。

例如，山西证券指出硅材料企业原有产能基本保持满负荷，扩产产能逐步释放，但仍供不应求。预计国内年产量将提升至80万吨，但与需求相比仍略显不足，预计全年硅料将供不应求。

以通威股份为例。2021年底形成高纯晶体硅年产能18万吨。2022年，其包头二期5万吨项目预计投产，产能可能提升至23万吨/年。

通威股份在2021年财报中对行业的情况进行了说明:

“由于2018-2020年(硅材料)产品技术门槛高、投资金额大、建设周期长、价格长期低迷，扩产积极性远低于下游环节，导致2021年产业链上下游供需不匹配，叠加大宗商品价格上涨、阶段性能耗控制、疫情等多重因素，，年内产业链价格波动较大。”

在这种情况下，虽然下游产品价格也有所上涨，但目前上游厂商受益更为显著。

川财证券在研报中表示，硅材料价格的上涨进一步提升了硅材料企业的利润，完善了相关企业的利润中枢，继续看好硅材料企业今年的业绩增长。

未来产业链上游硅材料供需平衡时，硅材料价格会回调吗？

红星资本局注意到通威股份在前述公告中还提醒，509亿元销售总额的计算未考虑未来多晶硅市场价格变化等因素，存在一定的不确定性，不构成业绩承诺。

通威股份表示，本合同的签订有利于其多晶硅产品的稳定销售，符合其未来的经营计划，对其经营业绩产生积极影响。

6月17日，通威股份收盘价为54.50元/股，上涨1.62%，接近历史高位。公司总市值约2453亿元。

通威股份股价走势图

买方青海高静成立于2021年

能否打破硅片双寡头格局？

回过头来看，青海高静，一个愿意花500多亿元长期锁定硅材料的买家。

据天眼查APP显示，青海高静成立于2021年1月，注册资本10亿元，实收资本7.5亿元，100%控股股东为广东高静太阳能科技有限公司(以下简称“高静太阳能”)。

今年4月，高静太阳能在其官方微信官方账号宣布完成16亿元人民币的A轮融资。除了其老股东IDG资本和珠海法华集团，中国人寿投资旗下的中国人寿科技基金、建信股权、粤财基金(广东省产业发展基金)、深投控资本和ProCapital也参与了此轮投资。

红星资本局查阅公开资料发现，目前，高静太阳能一期15GW拉晶项目(西宁)和切片项目(珠海)已投产，原计划2022年下半年投产的二期15GW项目已于今年2月投产。

高静太阳能曾表示，二期项目预计今年6月全面投产后，有望以30GW的产能跻身行业第一梯队。同时，其原计划2023年开工的三期20GW项目将于今年开工。

根据企业微信官方账号鸟瞰高静太阳能(珠海)基地

公开资料显示，目前在光伏硅片细分领域，存在以中环、隆基绿色能源为首的“双寡头”格局，其全球市场份额接近50%。

如果高静太阳能规划项目顺利达产，能否挑战硅片市场的“双寡头”格局？