中融基金亏万，中融信托想脱手！解直锟去世半年，中植收缩金融业务？

中融基金亏800万，中融信托想脱手！解直锟去世半年，中植收缩金融业务？

来源:时代周报作者:周梦梅

中融信托计划出售其持有的中融基金51%的股权。

6月13日，经纬纺机(000666。SZ)公告称，公司子公司中融信托拟以不低于15.04亿元的评估价格，公开挂牌转让中融基金管理有限公司(以下简称“中融基金”)全部51%股权。

“《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》颁布后，监管部门对公开募集基金的股东背景提出了更高的要求。"中融基金相关负责人向时代周报表示，本次股权转让将为中融基金引入专业、实力更强的股东。

中融信托相关负责人对时代周报记者表示，本次转让是落实回归本源、突出主业的监管要求。该人士还补充道，转让中融基金股权主要是为了促进业务回归信托本源，减少对非信托主业的投入，突出信托主业定位，符合战略发展规划和长远利益。

中融信托是一家老牌信托机构，早在1987年就成立了。其前身是哈尔滨国际信托投资公司。是中智企业集团有限公司(以下简称中智集团)的核心金融平台之一。

2002年，中植集团出资1.2亿元参与重组哈尔滨国际信托投资公司，是中植系进军金融的创举。2010年，经纬纺机受让中植集团一部分，成为中融信托第一大股东。年报数据显示，截至2021年末，中融信托自有资产327.16亿元(并表)，公司及子公司管理的资产总额为8123.08亿元。

2021年12月18日，中植系创始人解志坤去世后，中融信托董事长刘洋接任，成为中植系新掌门人。现在，距离解志坤去世已经半年了。中融信托摆脱中融基金，是否意味着中植系开始收缩金融业务？

质押51%股权换取6亿元流动资金

股权转让前，中融信托已将上述51%的中融基金股权进行质押。

2021年8月，经纬纺机发布公告称，中融信托质押中融基金51%股权获得中国信托业担保基金有限公司6亿元流动性支持基金(以下简称“信用担保基金”)，该基金将于2022年9月16日到期。公告还表示，中融信托与信保基金开展的流动性支持业务融资是业内通常的合作模式，有利于增强资产流动性，提高资产使用价值，拓宽融资渠道，为信托业务转型发展提供支持。

目前这部分股权还在质押。经纬纺机6月13日公告称，本次股权转让前，中融信托将偿还上述借入资金解除股权质押。

经纬纺机和中植集团是中融信托的前两大股东，分别持股37.47%和32.99%。中融信托和中植集团旗下上海荣盛投资有限公司(以下简称“上海荣盛”)持有中融基金全部股份，分别占51%和49%。

截至2022年一季度末，中融基金总资产、总负债和净资产分别为11.46亿元、5263.44万元和10.93亿元。2021年，中融基金营业总收入和利润分别为4.69亿元和9644.62万元。今年一季度，中融基金实现营收9898.8万元，但亏损超过800万元。

根据公告，本次交易定价所依据的审计报告和评估报告的基准日为2021年12月31日。中融基金股东总权益价值评估结果约为29.48亿元，较账面价值溢价18.48亿元，升值幅度168.03%。据此，中融基金51%股权的评估值为15.04亿元。

特别值得一提的是，公告明确:上海荣盛放弃优先转让权。截至2022年3月底，中融信托及其子公司(不含中融基金)认购中融基金管理的货币市场基金共计33.73亿元。中融信托与中融基金不存在业务关系。目前，中融基金不存在担保、诉讼、仲裁等或有事项。

很多信托产品违约

中融信托旗下多个信托项目出现兑付困难。

5月27日，中融信托发布中期管理报告称，中融诚安96号集合资金信托计划(以下简称“中融诚安96号”)A1类信托单位自动进入展期。B类股权收购价格面临延期支付的风险。如果届时信托财产尚未实现，B1类信托单位将面临延期风险。

无独有偶，4月20日，塔牌集团(002233。SZ)和微光股份(002801。SZ)相继发布公告，已购买的中融信托产品(“中融-融配231号”产品)展期。铁塔集团公告称，全资子公司以自有资金2000万元认购的中融信托产品，因项目方未能支付本息，信托计划项下现有的所有信托单位展期25个月，预计2024年4月30日收回全部投资本金及收益。

时代周报记者梳理发现，中融信托多个延期付款项目中的信托资金投向了房地产行业。具体来说，中融-融配231号产品的投资项目资金投向世茂中山广信天地；中融城安96号信托资金最终用于融创武汉1890项目033号地块的开发建设。

房地产市场下滑，多家信托公司踩雷。

根据E-Trust.com的研究报告，据公开信息不完全统计，2021年，共有280个存在违约风险的项目涉及财政约1500亿元。其中，房地产信托项目涉及金融约917亿元，占总违约金额的61%，成为违约重灾区。

2020年以来，房地产信托规模持续减少。中国信托业协会数据显示，截至2021年末，全行业资金信托规模为15.01万亿元，投向房地产行业的规模为1.76万亿元，占比11.74%，同比下降2.33个百分点。

但中融信托仍持有巨额房地产信托，资金投向房地产行业的比例高于行业平均水平。中融信托2021年年报显示，截至2021年末，中融信托现有信托计划1187个，委托资产6387亿元。从投资领域来看，工业、金融机构和房地产分别占40.61%、32.52%和14.02%。以此计算，信托资产投资于房地产业务的金额为895.45亿元。

中融信托也尝到了苦果，踩了不少房地产公司。今年中融信托多只产品卷入华夏幸福雷事件。

2022年1月中旬，中融信托的集合信托计划华夏幸福的融裕100号和吉大11号宣布违约，这两个信托计划本息合计11.2亿元。由于与华夏幸福债务重组谈判不畅，2022年2月，中融信托在表示无法接受华夏幸福债务重组方案后，向媒体公开表示“准备起诉”。

中融信托的大股东并没有视而不见。

经纬纺机在年报中坦言，当前实体企业尤其是房地产行业不景气，整体融资环境偏紧导致流动性问题频发。中融信托部分相关项目也被迫延期，信用风险和流动性风险阶段性放大，进一步加大了企业经营与投资者关系的压力。

“总体来看，中融信托传统业务持续承压，而资本市场等转型业务尚未形成规模，盈利支撑作用不显著。转型发展仍面临诸多现实挑战和不确定性。”经纬纺机表示。