赛道股巨震引发指数调整防御板块逆势拉升

赛道股巨震引发指数调整 防御板块逆势拉升

创业板指数日k线图

周三，a股三大指数震荡下跌，创业板指领跌，上证综指跌3400点。截至收盘，上证综指跌1.40%，深证成指跌2.20%，创业板指跌2.53%。

盘面上，市场风格急转直下，近期活跃的赛道股集体调整，新能源汽车、光伏等板块多只高位股跌停。弱市下，地产、基建等产业链相对抗跌，旅游、酒店等旅行链相关板块也逆势上涨。

热点成长股集体回调

昨日汽车产业链跌幅明显，安凯客车上演“天楼”，尾盘封跌停。板块内，北汽蓝谷、海马汽车、长安汽车、小康股份等10余只个股跌停。

光伏电池龙头爱旭股份跌停。从4月27日开始一路上涨，短短两个月股价涨了3倍多。受其带动，光伏板块整体走低。截至收盘，艾康科技、金晨股价跌停，东方涨停，跌幅超过7%。

市场人士认为，高位赛道股下跌的原因有:一是相关概念股连续上涨一个多月，多只新能源汽车股股价自3月低点以来已经翻倍，存在整体调整需求；其次，由于隔夜美股暴跌，市场的防御情绪有所升温。

与此同时，高位轨道股遭遇暴跌，地产、基建等防御性板块资金泛滥，地产板块逆势上涨。截至昨日收盘，金地、滨江集团、商辂发展等个股涨停，保利发展、中交地产涨幅居前。

旅游酒店板块逆势活跃

昨日，旅游酒店板块继续活跃。丽江股份4天实现3板，华天酒店涨停。众信旅游、九华旅游等。纷纷效仿。

去哪儿网平台显示，6月28日，《新型冠状病毒防控方案(第9版)》发布一小时后，国际机票瞬时搜索量翻倍，达到该平台近两年国际机票最高搜索量。同时，Qunar.com透露，一小时国际机票预订量较上周同期增长近60%。

山西证券表示，随着疫情防控形势持续好转，国内旅游需求有望在今夏得到修复。疫情防控政策的全面优化调整和各项利好政策的支持，与2021年同期相比，预计2022年夏季国内旅游市场将重回复苏轨道，2019年整体出游人数有望恢复到同期的70%以上。随着暑假的临近，亲子团和学生团的出游需求明显增加。

机构认为，餐饮行业正处于预期修复和情绪拐点的底部。自5月中旬以来，市场对旅游复苏的预期一直领先于业绩改善的步伐，该指数年初至今已反弹近20%。考虑到旅修向业绩底部传导，所有餐饮公司都有望出现业绩提升。

风格判断有差异

5月份以来，a股震荡上行，以新能源汽车、光伏为首的成长风格领涨市场。但经过一轮估值修复后，近期市场增长风格分歧再度加剧。

信达证券认为，目前成长股的上涨行情更倾向于跟踪股大幅回撤后的技术性反弹。成长板块的季度行情能否发展成年度行情，取决于成长板块的供需格局能否改善，ROE能否止跌反弹。目前增长板块整体ROE很难再上升。

上海证券表示，增长轨道反弹后将出现结构性分化，看好汽车行业资本支出上行带来的结构性机会。新能源仍是市场的主要交易方向，但后期会更多看行业供给侧变化带来的机会。

天风证券宏观首席宋表示，虽然5月份成长股和中盘股都有一定程度的反弹，但在指数层面上，成长型中盘股的交易拥挤度仍然低于大盘股，尤其是计算机、电子、通信等行业，后市成长股的反弹幅度更大空。