高通胀压力下拜登豁免东南亚四国光伏关税，利好中国光伏厂商

高通胀压力下拜登豁免东南亚四国光伏关税，利好中国光伏厂商

6月6日，美国宣布对从东南亚四国进口的太阳能组件实施为期24个月的关税豁免，并授权利用国防生产法加快国内在太阳能组件方面的制造。图为2021年9月，拜登参观位于科罗拉多州阿巴达的国家可再生能源实验室Flatirons公园。

在高通胀、化石燃料价格高企和本土制造成本高企的多重压力下，美国总统拜登周一推出了一系列光伏振兴措施，旨在刺激一直大面积停滞的国内太阳能产业重回快速发展轨道。两个核心内容是，美国对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南购买的太阳能组件给予24个月进口关税豁免，并授权使用国防生产法(DPA)加速太阳能组件国内制造，意图在2024年前将国内太阳能制造能力提高两倍。
东南亚四国两年免关税将直接利好上述地区拥有电池组件产能的中国光伏企业。在美国，白宫6月6日的公告受到了太阳能安装者的热烈欢迎，当然也引起了美国现有太阳能制造商的烦恼。
光伏美股周一普遍上涨，设备供应商Shoals Technologies Group飙升近21.5%，Array Technologies涨18%，JKS、阿特斯太阳能(CSIQ)涨近8.0%，美国国内逆变器龙头Enphase Energy涨逾5.4%。印度太阳能开发商和发电机Azure Power Global上涨约4.7%，而第一太阳能(FSLR)下跌近4%。
受此消息影响，a股光伏概念股这两天集体上涨。7日，a股光伏概念股开盘继续活跃。截至记者发稿时，雅博(002323。SZ)、宜化(002897。SZ)和拓日新(002218。SZ)涨停，金晨(603396。SH)涨逾6%。
拜登的上述举措是在美国油气价格飙升、电力供需紧张的背景下发生的。据白宫称，许多因素正威胁着美国向用户提供充足电力的能力。近年来，美国安装的太阳能组件一直严重依赖进口，2020年，来自东南亚的组件占其进口组件总量的75%。“但最近美国一直无法进口足够数量的太阳能组件，这使得无法确保能源转型和充足电网资源的目标，也无法应对不断上涨的能源价格。”白宫表示，组件和零部件的严重短缺正威胁着太阳能产能的增加。由于供应不足，预计明年在中国部署的组件约有一半处于危险之中。在全国范围内，太阳能项目正在被推迟或取消。
但归根结底，太阳能组件进口严重不足的原因来自美国。
今年3月28日，美国商务部宣布开始对进口自马来西亚、泰国、越南和柬埔寨的太阳能产品进行反规避调查。这项调查是为了回应加州光伏组件制造商Auxin Solar的投诉而发起的。Auxin Solar声称，在马来西亚、泰国、越南和柬埔寨生产光伏系统的公司采用了中国提供的材料和组件，这些公司规避了奥巴马政府2012年对从中国进口的产品实施的反倾销(AD)和反补贴税(CVD)禁令。今年2月，该公司向美国商务部提交实名请愿书，要求美国商务部调查从上述东南亚四国进口的光伏组件，称中国制造商将生产转移到这些国家，以避免美国对中国太阳能产品征收关税。
由于调查可能导致高额追溯关税，美国上述地区的组件进口被冻结。根据太阳能行业协会(SEIA)的调查，其结果是，中国制造商对美国的发货有四分之三被推迟或取消，美国市场的组件供应急剧下降。而且经销商担心税率溯源风险，导致美国终端组件现货价格快速上涨至1美元/W以上，装机量可能在2021年近27GW的基础上面临下行压力。
根据国际能源署的数据，由于税收和贸易政策的不确定性，美国今年的光伏发展速度将下降6.8%，成为世界上少数几个太阳能产业发展放缓的国家之一。
在美国，上述调查同样不得人心，引发巨大争议。
今年5月中旬，由19名美国州长组成的两党小组向拜登和美国商务部长吉娜·拉伊·雷蒙多(Gina Rai Raimondeau)施压，要求迅速结束对东南亚进口光伏产品的反倾销规避调查。这19个州占美国总人口的43%。他们在一封联名信中说，调查开始后，由于太阳能产品进口的急剧下降，美国的太阳能产业迅速恶化，威胁到数千个清洁能源工作岗位和太阳能项目在全国的部署。美国的许多项目不得不中断，超过23万个工作岗位受到威胁。
几天后，美国众议院85名议员联名致信拜登和雷蒙多，称调查的毁灭性影响正在美国各地上演，要求商务部采取措施尽快做出初步决定。并表示如果商务部做出终裁，将影响美国80%的太阳能组件进口。联名信称，最近对700多家太阳能企业的调查发现，83%的企业遭受太阳能供应商的延迟或取消，超过50GW的新太阳能项目因商务部的调查而被取消或推迟。调查显示，这些取消和延迟可能会使该行业失去超过10万个工作岗位，到2035年，二氧化碳排放量将增加3.64亿吨，相当于97个燃煤电厂的排放量。
6月6日白宫宣布后，美国太阳能安装商为之欢呼。但这一声明也违背了美国制造商和工会的意愿，因为它一直在推动政府设置更严格的贸易壁垒，以支持国内太阳能产业。
美国最大的公用事业规模太阳能安装商SOLV能源公司首席执行官乔治·赫什曼(George Hershman)6日在一份声明中对拜登政府的行动表示赞赏，称这将“推进停滞的项目，让太阳能工人重返工作场所”同时，他强调“正在进行的反规避案及其挥之不去的关税威胁将继续危及我们的清洁能源进步”，并敦促商务部尽快结案，让太阳能行业全面复工。
太阳能行业协会(SEIA)主席兼首席执行官Abigail Ross Hopper将这一干预描述为“在这场损害行业的调查中急需的缓刑”。“今天的行动保护了现有的太阳能工作岗位，这将增加太阳能行业的就业机会，并在中国培育一个强大的太阳能制造基地。”
美国清洁能源协会(ACP)首席执行官希瑟·齐沙尔(Heather Zichal)在一份声明中表示，美国商务部有缺陷的调查损害了该行业的可预测性和确定性，拜登政府修复这一问题的最新决定将重振太阳能的建设和国内制造。她还强调，商务部不一致和过时的监管程序冻结了美国太阳能产业，并呼吁迅速结束调查。
Heather Zichal还指责Auxin Solar玩弄美国贸易法，反规避调查将对美国太阳能构成“存在性威胁”。
与上述企业形成鲜明对比的是，第一太阳能公司(First Solar)负责政策的副总裁萨曼莎·斯隆(Samantha Johnson)谴责了白宫的公告，称其直接削弱了美国太阳能制造业的竞争力。First是美国最大的太阳能组件生产商。
发起贸易调查的欧欣太阳能首席执行官马蒙·拉希德(Mamun Rashid)表示，“拜登总统正在严重干预商务部的准司法程序。”
公开数据显示，2021年中国光伏组件出口量达到98.5GW，其中欧洲、亚太和美洲分别占25%、46%和19%，中国光伏组件海外市场份额达到76.9%。贸易摩擦的缓解将直接惠及中国零部件制造商。不过，值得注意的是，笼罩在中国光伏企业头上的阴云并没有完全散去。
白宫发表上述声明后，美国商务部发表声明。美国商务部负责执法和合规事务的助理商务部长王俐人表示，商务部将发布规定，暂时允许柬、马、泰、越四国的太阳能电池和组件进入24个月的免税期。但“商务部的反规避程序一直没有中断。一旦这一短期紧急时期结束，商务部在调查结束时得出的任何结论都将适用。”美国商务部表示，在紧急状态期间，从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的太阳能电池或组件将不会被征收新的反倾销或反补贴税。对从美国、中国和台湾省进口的太阳能电池和组件征收的现行关税仍然有效。
也就是说，美国对东南亚光伏产能的反规避调查仍将并行进行，两年后根据反规避调查结果决定是否启动关税。不过，在此期间进口的光伏组件产品将不必担心关税溯源问题。
据中信证券研报分析，未来两年，东南亚只有单面光伏产品将被征收15%的201关税，其他关税风险暂时消除(中国产能将面临平均13.89%+12.67%的双重征税、单面组件15%的201关税和25%的301关税)。如果这一政策变化正式出台，将使原本担心关税溯源不确定性的部分中资东南亚厂商非整合产能，加快对美产品出口恢复，促进美国市场装机量恢复，两年内可能出现部分报复性抢购和备货需求。
中信证券认为，由于目前美国光伏制造产能不足，当地产能不足8GW，2021年70%以上的光伏产品将依赖进口。随着对光伏装机容量的持续需求，以及拜登政府提出的到2035年电网完全脱碳的新能源发展目标，不可能摆脱对中国光伏供应链的依赖。美国计划到2024年使本土制造能力达到22.5GW，是2020年的3倍，但在需求快速增长的预期下，仍难以实现有效自给。由于美国近期通胀压力明显加大，为缓解企业和消费者的价格压力，短期内取消部分商品关税是一项有效措施。
国联证券认为，随着美国光伏装机需求的预期重新释放，今年三四季度国内相关厂商组件出口业务有所增长。2021年头部组件厂商海外占比突出，如隆基绿色能源(海外营收380亿，占比46.9%)、晶科能源(海外营收318亿，占比78.3%)、天合光能(海外营收278亿，占比62.5%)、金高科技(海外营收251亿，占比60.9%)。其中，晶科能源北美销售额占比16.3%，天合光能美国销售额占比10.54%，隆基绿色能源美国销售额占比16.07%。
此外，拜登5月10日表示，美国政府正在讨论是否取消特朗普政府时期对中国征收的关税，但尚未就此做出决定。
近日，美国负责国际经济事务的总统国家安全事务副助理达利普·辛格和财政部长耶伦分别就削减对华关税发表了看法。背景是美国正面临40年来最严重的通货膨胀。美国国会中期选举将于11月举行。在供应链瓶颈依然存在，劳动力市场供应紧张的情况下，美国的通胀问题并没有看到缓解的曙光。俄乌冲突加剧了危机，给白宫和民主党带来了政治压力。
美国劳工部数据显示，美国消费者物价指数(CPI)同比涨幅已连续6个月高于6%。3月份CPI同比上涨8.5%，为40多年来的最高涨幅。华盛顿彼得森国际经济研究所(Peterson Institute for International Economics)近日发布的政策简报指出，如果取消特朗普政府对中国输美产品征收的关税和以“国家安全”名义征收的钢铁关税，美国CPI可以降低约1.3个百分点。