期货是一种跨越时间的交易方式。期货的概念对应于现货的概念。现货交易就是一手交割，但是期货合约是现在签的，以后再交易。期货通常在期货交易所的标准化合约中买卖。按照表亲的类型，期货可以分为商品期货和金融期货。期货主要是需求量大的产品。比如原油、棉花、大豆等。金融期货一般是利率期货、外汇期货等。
本文主要介绍商品期货。在商品期货市场上，交易目的有两种，一种是套期保值，一种是投机。
一.对冲
让我们以棉花为例。假设小王拥有一家纺织厂，棉花是生产的原料。因为害怕今年极端天气，棉花减产会导致棉花价格上涨，小王3月份在期货市场买了一张棉花期货合约，9月份的棉花期货价格是每吨1万元。那么按照期货交易所的规定，小王必须按照交易总额的5%缴纳期货账户中的500元保证金(假设保证金比例为5%)。
假设9月份棉花价格为9000元，小王灵机一动，选择期货合约违约。9000块从别人手里买一吨棉花，1000块就能便宜。虽然保证金亏了500元，但一般买一吨棉花便宜500元，而期货发货人卖一吨棉花亏了500元。因此，小王在购买期货合约时缴纳的保证金不足以弥补期货托运人的损失，损失由期货托运人自己承担。
由此可见，如果单靠保证金制度无法杜绝违约现象，那么为了维护交易的公平性，期货交易就有了当日保证金结算的规定(逐日盯市)。
假设4月5日棉花价格已跌至每吨9500元。现在小王购买的一吨棉花的损失和保证金是一样的。如果4月6日棉价再跌，小王肯定会违约。于是，期货交易所将小王的保证金500元全部划拨给期货发货人，并将小王的期货合约内容更新为9月份到期的棉花期货，并以每吨9500元卖出。此时，小王和期货发货人算了一下，小王买了一吨棉花或共1万元，期货发货人卖了一堆棉花或1万元。于是，为了继续履行合同，小王交了合同金额5%的定金，即9500X5%=475元。如果未来棉价继续下跌，重复上述操作，确保双方无法通过违约避免损失。
假设9月份棉花价格涨到每吨11000元，那么小根据所购买的棉花期货合约，以每吨10000元的价格买入一吨棉花，比市场上的价格便宜1000元。
所以，如果你因为害怕涨价，需要在未来某个时间点购买一些材料，那么现在就购买一份期货合约，提前锁定购买价格，对冲涨价风险；相反，如果你因为害怕下跌而需要在未来某个时间点卖出某样东西，那么现在就买入期货合约，提前锁定卖价，对冲价格下跌的风险。这是对冲。
第二，投机
还是以小王为例吧。他靠投机赚取差价为生。假设小王在3月5日买入一张价格为10000元的棉花期货合约，那么他需要在期货账户中缴纳5%的保证金，以500元完成期货买入交易。
假设3月6日棉花期货合约价格跌至9500元，此时小王亏损500元，期货账户保证金500元全部亏损。按照当日(逐日盯市)保证金结算的规定，小王必须缴纳合约金额5%的保证金，即9500X5%=475元，才不会被期权交易所强行平仓。
假设3月6日棉花期货合约价格涨到11000元，这时小立即出手，赚取1000元和中国的差价。小王用5%的金额在500元内完成一笔交易，在1000元内赚取利差，这就是杠杆带来的高回报率。
所以期货交易如果只是因为投机，很可能因为杠杆而血本无归。所以普通人远离期货市场，有预测市场行情的能力，有一定的专业技能就可以在期货市场扬帆远航。
三。期货的特征
从以上分析可以看出，期货具有以下明显的特征:
第一，是交易市场的专业水准。期货在期货交易所集中交易，属于场内交易，有比较完善的制度，如保证金制度、每日做市制度、持仓限额制度、大账户申报制度、涨跌停板制度、强行平仓制度等。，这些都是非常标准化的。另外，期货合约也是一种标准化合约，通常有规定的时间、价格等交易条件，以及规定数量的现货。
第二，期货的杠杆大。在期货市场交易并不需要分行的全部资金，有的只需要缴纳5%的保证金就可以获得未来的交易权。由于保证金的杠杆作用，期货市场会被放大几倍、十倍甚至几十倍。比如白银期货价格接近涨停，即涨停幅度为最后一个交易日的3%。如果在最后一个交易日买入白银期货合约，在涨停3%后卖出，按照5%的保证金计算，资金利润率高达60%，收益非常高。同样，价格跌破跌停，一旦超过保证金缴纳比例，将造成巨额损失，最高可达投资保证金的20倍(原油宝除外)。
第三，期货交易便宜方便。目前国家对期货交易不征收印花税等税费，唯一的支出就是交易手续费。国内交易所一般收取万分之二或万分之三左右的费用，有时会产生券商的额外费用，但这些加起来还不到交易额的千分之一。此外，“t+0”的期货交易可以最大化资金效用。掌握市场行情后，可以随时交易平仓。
