诚然，招行的历史业绩一直比较优秀，但德先生说它“在丑闻下不断前行，始终在阴影中脱颖而出”。
事实上，银行业的经营业绩应该与GDP增长率持平。如果招商银行超过平均水平，说明它是一家服务于社会各行各业的优秀银行。那么银行的经营状况其实就是经济运行的叠加总结。在这个逻辑下，所有银行的平均经营业绩应该基本等于GDP增长率，也就是银行业的发展应该得到社会平均利率。
根据这个结论可以看出，招商银行是中国最好的银行，资产质量是国有银行和股份制银行中最好的。其经营业绩远好于所有银行经营业绩的平均水平，也就是说招行的业绩增速高于GDP增速。我们来做个对比，看看:
GDP:2008年31.92万亿元，2018年90.03万亿元。2009年至2018年的10年间，年复合增长率约为10%。
看招行净利润，2008年211亿，2018年806亿。2009-2018这10年，虽然净利润的增长不是线性的，但是计算出来的复合增长率大概是每年14.3%。
过去10年，招行净利润复合增速快于GDP复合增速，约4.3个百分点。
这个指标是其他同类银行无法比拟的，是所有股份制银行中表现最好的。
长期领先的个人金融综合服务，形成银行的负债端优势，负债成本一直很低。招行成立至今，通过非常好的个人客服提高了用户粘性，而高粘度的存款降低了整体负债成本。
比如通过向日葵和私人银行的服务，积累了高比例的中高端客户。中高端客户配置的空期的资金是以活期存款的形式，沉淀形成大量高粘性的活期存款。众所周知，活期存款自然降低了银行的负债成本，从而提高了银行的利润率。
这是长期坚持，不断改进形成的。当时，招行为了垂直管理向日葵客户，将分行客户经理服务的所有向日葵客户都置于理财经理的管理之下。2007年，招行率先取消分行存款考核，代之以AUM指标。逐步完善为客户带来健康、养老、教育需求的综合金融服务。目前负债端优势超过其他所有同类银行。
个贷份额远超同行业，所以资产端利润率更高，但不良率更低。招行个贷占比2018年末达到51%，远高于同业39%的平均水平。从各项贷款的资产质量分析来看，2014年以后房贷和信用卡贷款的不良率低于总不良率，说明零售贷款的资产质量好于公司贷款。
由于招行零售贷款占比相对较高，2018年零售贷款40%以上为住房按揭贷款，不良率较低，资产质量整体良好，拨备覆盖率充足。
在招行的零售贷款业务中，收益率相对较高的住房按揭贷款和信用卡是主要发力点。房贷规模居股份公司第一，信用卡发卡量高于同业。
这两年招行也受到一些事件和自身特点的制约，后续发展也受到困扰。因为招行的活期存款占比非常高，其负债成本低且稳定。但如果宏观经济要求降息，招行业绩会大幅下滑，低于同类银行。比如2009年，招商银行录得上市以来唯一一次净利润负增长(国家大幅降息)。2009年，招行的净息差从2008年的3.42%下降到2.23%。
近几年小微贷款，不良率快速上升。2013年新行长上任以来，立即将小额信贷作为突破方向。2013年，小额信贷规模增长了78.08%。随着互联网金融的崩盘，国内经济也出现了一定程度的放缓，小微贷款风险大规模爆发。招行从2014年开始，小微贷款不良率快速上升，小微贷款余额也陷入停滞。小微贷款不良率从2013年的不到0.4%一直上升，最高达到1.8%。
当然也有一些让招行尴尬的事件。比如在加大互联网信贷投放上踩乐视，比如资管业务踩雷金信基金，试水互联网金融遭遇money @ end和net @ gold持股丑闻。这些事情到现在也没有完全解决，未来如何发展还有待观察。
总结:招行是一家有个性，有自我改造基因的银行。但如果它不能正视自己的历史错误，并真诚地改正，比如不能最终改正money @ end事件，那么未来还是会有一个很大的问号。
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