单位净值的定义和算法很好理解。但是，只要知道这个概念没卵用的人都知道，我们日常交易的时候，单位净值就是交易价格。我们买的时候按单位净值买，卖的时候按单位净值卖。我们拿到的份额就是我们买的钱，扣除各种费用，然后除以单位净值。
基金的单位净值，也就是基金的交易价格，似乎没什么特别的。
单位净值是怎么算出来的？我们查了百度或者翻了基金的招募说明书，各种文件告诉我们，基金单位净值=基金资产净值/基金份额。基金的净资产只能在股市收盘后的晚上计算，所以基金的净资产总会在晚上七八点后公布。
理解这些概念不会花你五分钟的时间。但是，就像我们知道了很多道理，仍然过不好日子一样，知道了这些看似正确却无用的知识点，并不能帮助我们在基金投资中赚钱。
那么，基金最重要的指标——单位净值到底隐藏了什么重要信息呢？
设置基金单位净值的初衷是为了解决基金运作中的诸多问题。探究单位净值的奥秘，要从基金的日常运作说起。
我们假设刘备、关羽、张飞共同设立了一个“蜀汉基金”，委托诸葛亮作为这个基金的管理者，每年给诸葛亮20万作为管理费。基金成立时，刘备出资500万，关羽出资300万，张飞出资200万，共计1000万。三个人承诺，基金赚的钱，按各自出资比例平分。
净值从日常运营费用中扣除。
基金运作没几天，诸葛亮连抢三板，基金总资产变成1300万，这让诸葛阿良有点不高兴。到今年年底，我可能能赚你2、3倍，我就拿20万的管理费去影响我的工作热情。管理费要根据实际资金规模，1300万按26万的比例给我。刘想了想，诸葛亮的要求并不过分。所以，他们一总结，就同意了一个新计划。管理费是按照年费率按天计算的，这样他们亏了就可以少交。诸葛亮想了想，就这么做了。
新算法是这样的:2%的年费比例按照每日净值折算成当天的管理费，像工资一样在月底一次性支付给诸葛亮。比如你今天做到了1300万的资产，那么今天的管理费就是1300万*2%/365=712，然后每天计算，月底汇总。
比如下图是华夏成长的管理费计算公式，各大基金也差不多。
改变了管理费的计算方法后，诸葛亮的积极性大大提高，工作也更加努力了。毕竟，当客户赚钱时，他可以赚更多的钱。
净值计算模式方便了基金的申购和赎回。
运作几天，基金赚了500万。隔壁的赵云嫉妒了，想加入进来。他告诉刘我愿意出100万元跟总理一起发一笔小财。诸葛亮知道这个消息当然高兴。毕竟一百多万可以多拿一点管理费。但是张飞不高兴。我们投资了1000万，现在赚了500万。要不要出100万，不冒任何风险直接分享这笔钱？这提醒了刘备，刘备想了一个办法，告诉赵云，你来晚了不可能把收益算成我们三兄弟的投资。这不公平。如果你真的想投资，那么现在的1500万就相当于我们的本金，然后你的100万就来了1600万，所以你只能占1/16。赵云想了想。毕竟人家之前冒了很大的风险，同意了。
又过了一周，诸葛亮的运气开始变差，输了1600万到1500万。赵云吓了一跳，说，你还有利润。我丢了钱。把钱还给我，我想回家。当我们面对赵云的不耐烦时，我们在想要给赵云多少钱。
刘备提出了一个算法。赵云进来的时候占了总资金的1/16。如果他现在要退钱，也要退1/16，也就是1500 * 1/16 = 937500。
关羽还提出了一个算法。赵云进来的时候是1600万，现在亏了1500万，6.25%。那么赵云的100万已经亏了6.25万，应该拿回93.75万。
这两个数字是一样的，所以赵运岭带着937，500个悲伤的人回家了。
这件事提醒了诸葛亮，以后再有别人想进来入伙，就太麻烦了，容易扯皮。有了关羽的算法，计算那段时间每个人持有的基金净值的涨幅就方便多了。
比如刘刚进来的时候500，300，200，最初亏损1，现在涨到1500万了。然后，你们每个人都在赚50%，也就是1.5。然后赵云在你1.5的时候进来了，赵云的初始值是1.5。然后，从1500+100开始计算大家是赚了还是亏了。所以，
基金净值代表的不是基金的价格，而是基金成立以来赚了多少钱。
基金净值代表的不是基金的价格，而是基金成立以来赚了多少钱。
基金净值代表的不是基金的价格，而是基金成立以来赚了多少钱。
重要的事情说三遍。
因为净值算法的规则，上涨过程中大量申购会占老持有人的便宜。确定净值计算方法后，“韩曙基金”开始平稳运行。期间张飞和关羽临时拿出一部分钱，马超和魏延也加入进来投了一部分钱。
一年后，诸葛亮发现股市好得有点不像真的，他的2000万每天都在增加。于是，黄忠和庞统表示都想参与，一人拿出500万，加上原来3000万的“蜀汉基金”，规模达到4000万。
黄忠和庞统的钱到位后，诸葛亮才发现，新来的1000万天天买不到股票，躺在银行里吃利息。诸葛亮心里咯噔了一下。“这个算法有bug。当股市快速上涨时，大量的新申购会稀释老股民的利益！”
什么概念？
如果黄忠和庞统不认购，原来的3000万元每天增加300万元，那么原来持有人的身家每人增加10%。但黄忠和庞统认购后，由于1000万元买不到，每天仍增加300万元，但资金规模变成4000万元，每个人的身家只能增加7.5%。
这件事对各方利益影响很大。
对于诸葛亮来说，是好事，因为他的日常管理费增加了。所以基金经理愿意在牛市的时候快速做大规模的管理费。
对黄忠庞统也是好事。如果这笔钱放在外面，不能买股票，但是申购基金每天可以赚7.5%。
刘备，关羽，张飞，这些人很亏，最后大有崛起，却平白被利用了。
因此，一些对投资者负责的基金管理公司，在短期申购数量剧增时，会使用封闭式基金的申购通道，不允许新增申购。牺牲管理人的利益，维护老股民的利益，才是有道德的基金公司。另外，如果认购的资金即将复牌，未来有潜力持有十几个一字板，可以通过认购来利用。
综上所述，基金净值越高，基金经理的赚钱能力越强，而不是基金太贵。所以我们买基金，参考基金净值是考察管理人的赚钱能力强不强。基金管理人是否会在净值快速上涨阶段申购封闭式基金，也是基金管理公司考虑投资者的重要因素。
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