使用一个技术指标，要了解它的原理，知其然，知其所以然。
首先，筹码理论的基础其实是成本移动平均线。与k线、均线、MACD、KDJ等进口指标不同，筹码理论是完全国产的技术指标。
其原理是通过不同时间点的买卖价格和数量绘制成本移动平均线；后来引入了芯片的概念，芯片的分布用数据模型图表示。
这是什么意思？
注:你从市场软件开发中看到的筹码分布是建模计算出来的，是经过处理的数据；并不是现实中实际的筹码分布。其主要目的是更直观地显示资本成本。
就像移动平均线可以更直观地显示市场趋势一样，我们也不能忽视移动平均线与实际价格变化之间的差异。
所以筹码理论只是一个技术理论，可以帮助投资者分析决策，但并不是传说中可以洞察玄机的神奇指标。
其次，芯片理论本身的基础数据是扭曲的。筹码理论的基础数据是每笔交易的价格和数量；但是各种报价软件接收到的数据并不相同，所以经常会出现同一只股票的筹码分布图在不同的报价软件下显示不一样的情况。
记得06、07左右，报价软件一般每6秒刷新一次交易，取最后一个交易方向，显示数量汇总。
现在信息技术更加发达，刷新的频率也更高，但是股市交易瞬息万变，沪深交易所给出的交易明细本身就是统计数据，而不是真实的实际交易数据。被市场软件接受处理后，误差只会更大。
要知道，芯片理论形成于1997年。以当时的信息技术条件，获取实时交易明细只会更加困难。
用不准确的数据计算能得到准确的结果吗？显然不能。
谈判筹码理论的内在缺陷也导致它只是一种参考理论。
第三，黑马都是靠运气淘汰的。无论哪个技术指标，都不能保证投资者能抓到黑马。
因为技术分析，是通过买卖信号的设定来获得投资中的概率优势或赔率优势。
任何技术指标都不可能每次都试，所以技术分析师进场前一定要做好止损信号。
也就是说，技术分析就是面对未来的不确定性，通过反复试错获得一定程度的确定性。
黑马的意思是意外的上涨或者意外的上涨；这本身就与技术分析所追求的概率优势和赔率优势相悖，可遇而不可求。
任何以抓黑马为目的的技术指标，必然会陷入准确性和盈利性的悖论陷阱。任何一个声称能抓到黑马的技术分析师，不是傻就是在作弊。
回到筹码分布理论，头帅认为其最大的问题是给了投资者一定的误解。
认为错报软件上的筹码分布就是实际的资金分布，并据此做出投资决策。
如果后续市场走势与预期不符，自以为了解内幕的投资者如何设置止损点？
他会认为市场是错的，他是对的。而这种思维对于技术分析师来说是最致命的。
技术分析的思想是，市场永远是对的；我的每一个命令都可能出错。一旦市场证明我错了，好，没问题，我就按计划止损出局，等待下一次机会。
综上所述，芯片理论也是当时非常流行的理论。头帅刚接触的时候，和其他人一样。
筹码理论的几位创始人，在“量、价、时空”的技术分析基础上，通过量价结合引入资金的概念，再结合时间空构造成本移动平均线，并进一步完善为现在的筹码理论的雏形；堪称局部技术分析理论的开创者。
但筹码论只是一种分析思路，并不是能看穿对手底牌的神奇技能。它可以与其他技术指标相互配合，相互印证。但如果只用筹码论，就要注意它的先天不足和困惑，提前设定合理的止损点，这样在行情不尽如人意的时候，才能从容脱身。
我是仁义李志头，国有商业银行总行注册国际投资分析师。欢迎大家就投资问题互相探讨交流。码字不容易。老铁们都看到了这一点。走之前给它点个赞吧。PS:我不是小编。如果我觉得ID太长，非要给它起个外号，就叫我教练吧。。。
