什么是融资融券交易，融资融券交易与普通证券交易有什么区别，融资融券交易如何操作？“融资融券”又称“证券信用交易”，包括证券公司对投资者的融资融券交易和金融机构对证券公司的融资融券交易。修订前《证券法》禁止融资融券的证券信用交易。目前国际上流行的融资融券模式基本有四种:证券融资模式、投资者直接授信模式、证券公司授信模式和登记结算公司授信模式。下面趋势财经边肖将讲解以下融资融券的相关知识。
融资就是买证券。证券公司借钱给客户买证券，到期客户还本付息。客户向证券公司购买证券，称为“买入空”；证券借贷是卖出证券，然后归还证券。证券公司将证券借给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息。客户向证券公司出借证券，称为“卖出空”。
融资融券放开后有什么好处？
1、发挥稳定器的作用:
在一个完善的制度下，信用交易制度可以起到价格稳定器的作用，即当市场过度投机或做出导致一只股票价格暴涨的举动时，投资者可以通过融券卖出这只股票，从而推动股价下跌；相反，当一只股票的价值被低估时，投资者可以通过融资买入这只股票，从而推动股价上涨。
2.有效缓解市场资金压力:
现在证券公司融资的方式很多，比如基金，所以融资的放开和银行资金入市会分两步走。在股市低迷时期，对于基金等需要资金调剂的机构来说，不仅可以解燃眉之急，还能带来相当不错的投资收益。
3.刺激a股市场活跃:
融资融券有利于市场交投活跃，市场上存量资金的放大效应也是刺激a股市场活跃的一种方式。中信证券分析师吴春龙、陈祥生认为，融资融券有利于增加股市的流动性。
4.改善证券公司的生存环境:
融资融券交易不仅能给券商带来大量的佣金收入和息差收入，还能产生许多产品创新的机会，为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。
5.多层次证券市场的基础:
保证金制度是现代多层次证券市场的基础，也是解决新旧割据后必然出现的供求结构性失衡的配套政策。
融资融券、做多空机制和股指期货联动在一起，会同时对资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下，信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用，反而会进一步加剧市场波动。风险表现在两个方面。一是透支比例过大，一旦股价下跌，其损失翻倍；其次，当市场指数下跌时，信贷交易有助于下跌。
融资融券的基本功能是什么？
融资融券交易有四个基本功能:一是价格发现功能，使证券的价格能够更充分地反映证券的内在价值；二是市场稳定功能，有助于市场内在价格稳定机制的形成；三是流动性增强功能，有利于相关证券的活跃交易；第四，风险管理功能为投资者提供了规避市场风险的工具。
什么样的股票可以成为融资融券的对象？
根据深交所提供的测试方案，深证100指数和深证100ETF的相关成份股将成为融资融券的标的。
融资融券业务:是指证券公司向客户出借资金，供其买卖证券的业务活动。向客户证券公司借入资金买入证券并卖出证券的交易活动称为融资融券交易。融资融券是给证券公司的，而融资融券是给证券公司的客户，也就是投资者的。
融资融券分为两类:保证金交易和融资融券交易。投资者向证券公司借入资金购买证券，属于融资交易；投资者从证券公司借入证券并卖出，属于融券交易。
融资融券交易和普通证券交易有什么区别？
一是从事普通证券交易的投资者，在购买证券时必须事先有充足的资金；出售证券时，必须有足够的证券。但是，从事融资融券交易就不一样了。投资者在预测证券价格会上涨而手头资金不足时，可以向证券公司借入资金购买证券。当预测到证券价格会下跌，手头又没有证券的时候，可以向证券公司借证券，卖出。
二是投资者从事普通证券交易时，投资者与证券公司之间只有委托交易关系，无需向证券公司提供担保；从事融资融券业务时，不仅存在融资融券与证券公司的关系，还存在资金或证券的借贷关系。因此，必须预先以现金或证券的形式向证券公司缴纳一定比例的保证金，融资融券买入的证券和融资融券的资金应当向证券公司支付作为担保物。
第三，投资者从事普通证券交易时，风险完全由自己承担，可以买卖在证券交易所上市交易的全部证券；从事融资融券交易时，如果不能按时足额偿还资金或证券，也会给证券公司带来风险，因此投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。
融资融券怎么操作？
投资者卖出证券，以保证金作为抵押，然后在规定时间内返还证券。投资者卖出证券后，可以通过买入返券或直接返券的方式向证券公司偿还集成证券。券款返还是指投资者通过其信用证券账户申报买入券款，在结算时将其买入的证券直接转入会员专用证券账户进行融券的一种方式。
例如，如果投资者的信用账户中有100元保证金的可用余额，并打算通过卖空来出售50%保证金的证券C，则投资者理论上可以通过卖空来出售200元市值(100元保证金÷ 50%)的证券C。
目前融资融券的杠杆比例大多是1: 2，少数激进的券商会把比例提高到1: 3。相关监管部门预计，1: 1的标准杠杆较为合适。投资者利用二合一杠杆，还有其他拖累。投资者-投资者融合操作除了证券交易的佣金、印花税等基本交易费用外，还包括融资利息或融券费用等。融资年化利息8.6%，融券年化利息10.6%，意味着投资者要在原来零和的基础上承担更多的融券利息；此外，投资者还要承担由此产生的巨大负担，他们的胜算就更小了。
从监管部门的角度，应该深刻反思目前鼓励上市公司重大重组和借壳的政策。如果这种政策继续下去，上市公司所代表的内容可以随意更改，市场将缺乏基本的游戏规则。机构和庄家显然会有他们想要的任何牌，普通投资者只会沦为鱼肉。
对于普通投资者来说，如果不愿意离开股市，那么股票投资的规模一定要和自己的风险承受能力相适应，二合一杠杆暂时不要用；你还是应该选择优秀的股票进行投资。虽然优秀的股票可能会造假，但显然比一些盈利不佳甚至亏损的股票更有投资价值，被骗的概率也明显更小。
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