近日，阿根廷设定碳酸锂出口参考价格，碳酸锂价格再次引起市场各方关注。
随着5月下旬中国国内产业链的复产，碳酸锂的价格又在上涨。面对上游资源价格上涨，国内新能源产业链企业纷纷涉足上游。今年以来，已有60多家企业公布了锂电池产业链投资计划。
尽管原材料价格居高不下，但从6月初开始，已经有不少新能源汽车公布了5月份的销量，不少新能源汽车企业实现了两倍以上的增长。国家加大了对新能源汽车的补贴。市场人士预计，今年下半年新能源汽车将加快在下沉市场的渗透率，带动整体销量进一步提升。
这一消息极大提振了资本市场对“锂光芯”等成长型行业的信心。业绩超预期，政策利好刺激赛道股再度走强。锂电池、半导体和光伏等高景气行业表现活跃。自4月27日a股见底以来，科技50走势最强，迄今累计涨幅约27%，远跑赢其他指数。今年以来，科创板无疑是内地资金最关注的板块。今年前5个月，华夏上证科创板50ETF已累计净流入108.26亿元，在所有股票ETF中排名第一，也是唯一一只净流入超过100亿元的基金。
锂的价格大幅上涨，阿根廷政府要求“与价格保持同步”
当地时间6月1日，阿根廷联邦税务局宣布，在监控到过去两年的几起非法发货问题后，阿根廷海关为碳酸锂出口设定了每公斤53美元的参考价，即5.3万美元/吨，以防止出口报价过低，提高透明度。
据报道，参考价格系统将加强海关监管碳酸锂出口的能力，避免开具低价发票，并帮助阿富汗避免对出售给央行的美元征税和操纵。资料显示，阿根廷是世界上碳酸锂的主要生产国之一。2021年碳酸锂出口量超过2.72万吨。
数据显示，2020年底，碳酸锂价格约为5万元/吨。随着2021年新能源汽车销量激增，今年3月碳酸锂一度突破50万元/吨。上海有色网数据显示，电池级碳酸锂现货价格最近5个交易日两次上涨，累计涨幅2000元/吨。目前碳酸锂价格为46.35万元/吨。锂的价格在过去的一年里一直在快速上涨，按照传统模式制定的内部结算价格会过低，所以对于南美政府的各种税收的征收无法与时俱进。
国泰君安分析师於佳怡认为，阿根廷此举是为了防止阿根廷政府少缴税，因为内部结算价格明显与真实市场价格脱钩。如果未来锂市场不景气，锂市场价格低于53000美元/吨的区间和时间过长，则应修改该规定。另一方面，预设的锂出口价格底线为53000美元/吨，大概对应了近40万人民币/吨锂的含税价格，这也恰恰说明了阿根廷政府对锂价高企的长期可持续性的期待和信心。
新能源板块加速扩张，国内中下游企业涉足上游。
随着全球新能源汽车销量屡创新高，锂作为战略资源的地位日益凸显。自2022年以来，中国新能源汽车市场经历了三次明显的涨价。越来越多的新能源电池和整车企业开始控制锂资源，包括购买锂矿、寻求战略合作伙伴、通过签订长期协议锁定供应、布局锂电池回收体系等。
随着上游原材料价格大幅上行，产业链利润逐渐向上游资源集中，因此锂矿产资源企业净利润较去年同期增长近10倍。销售量占全球锂的23%的智利锂矿SQM公司今年一季度的经营业绩显示，其锂业务收入达到14.464亿美元，同比增长969.5%；公司归属于母公司的净利润为7.961亿美元，较去年同期的0.68亿元大幅增长1070.74%。
面对这种情况，国内新能源产业链企业纷纷涉足上游。今年以来，已有60多家企业公布了锂电池产业链投资计划。最近比亚迪也传出在非洲拿下6个锂矿，且全部达成收购意向。据测算，这6个锂矿中，品位为2.5%的氧化锂矿石量达到2500多万吨，换算成碳酸锂可达100万吨。除了比亚迪，当代安培科技有限公司、亿纬锂能、欣旺达等头部动力电池企业也在锂资源领域加快布局，有望对冲上游锂资源的潜在涨价。
上游企业也加快了锂资源的扩张，开始扮演定海神针的角色。本周，中国矿业资源和盐湖公司宣布了他们扩大生产的计划。其中，中矿资源拟募集不超过30亿元用于多址改扩建项目；盐湖股份拟投资新建4万吨/年基础锂盐一体化项目，包括2万吨电池级碳酸锂和2万吨氯化锂，总投资约70.8亿元。
科创50将成为结构性牛市的主战场。
6月初，多家新能源汽车公布了5月销量，多家新势力均实现了环比2倍以上的增长。国家加大对新能源汽车的补贴力度，市场预期新能源汽车将加速在下沉市场的渗透率，带动整体销量进一步提升。
这一消息极大提振了资本市场对“锂光芯”等成长型行业的信心。业绩超预期，政策利好刺激赛道股再度走强。锂电池、半导体和光伏等高景气行业表现活跃。当代安培科技有限公司市值重回万亿大关；最大的海外华人股票基金——德国资产管理巨头安联投资旗下产品安联神州a股基金，规模达77.59亿欧元，随后曝出其在当代Amperex科技有限公司的头寸。
6月2日，上证综指上涨0.42%，深证成指上涨0.67%，创业板指上涨1.21%，科技50指数上涨4.68%。板块方面，汽车产业链相关板块继续强势，汽车整车、汽车零部件股领涨，科技时代新股继续活跃，半导体、钠离子电池、稀土板块轮番走强。当日，科创板单日成交额超过650亿元，为今年以来最高。随着MSCI指数样本的调整，科技创新板北向资金增加10.62亿元，为2021年2月开通以来单日最大流入。
在资金流入方面，科技创新板无疑是今年以来内地资本最关注的方向。数据显示，今年前5个月，华夏上证科创板50ETF累计净流入108.26亿元，在所有股票ETF中排名第一，也是唯一一只净流入超过100亿元的基金。自4月27日a股见底以来，科创50走势最强，迄今累计涨幅约27%，远跑赢其他指数。
市场人士认为，科创板个股主要集中在新能源、半导体等高端制造、高科技、专业化、新领域，其行业分布体现了当前先进制造业的崛起，将成为“锂光芯”市场的主场。
中国建设投资公司首席战略官陈果表示，今年的科技创新板和2012年的创业板有相似之处。从估值水平来看，二者前期都经历了深度调整，估值均降至历史低位。而且从经济环境来看，两者都处于去库存周期，2012年的“稳经济”和今年的“稳增长”类似。
陈果表示，从今年一季度各板块的表现来看，科创板盈利能力最强，收入和净利润同比增长，与去年四季度相比继续上升。而且相对于其他板块，科技创新板受上游涨价的扰动较小。"该指数在中期内战略性地关注科技创新板."
浙商证券分析师汪洋认为，目前来看，科创板已经进入牛市前期，小何开始出现尖角。一是其产业分布反映了当前先进制造业的崛起，以半导体、新能源、云计算、国防、医药为代表；二是利润高速增长。结合Wind一贯的盈利预测，22年和23年都将超过30%。同时，估值已经触底。目前PE-TTM已经接近2012年的创业板水平；第三，资金配置低。今年一季度，科技创新板约占5%的资金分配。“我们认为，接下来市场的核心特征是，科技创新板新一轮明星股将悄然有序上涨，这将是未来结构性牛市的主战场。”
编辑:桂严敏
