证券记者刘景源
在信托风险资产处置中，信托担保基金逐渐介入并发挥作用。
据证券时报记者了解，超过10家信托公司在2021年年报中披露了与信保基金公司合作的信息，涉及流动性支持业务和资产收购业务。实践中，更多的信托公司与信保基金等专业机构合作，处置部分风险资产。
某信托公司高管表示，近年来与信保基金公司、AMC机构的接触增多，这些机构愿意主动接洽信托公司的流动性、资产处置等需求。目前这些专业机构都很忙。一方面信托公司的部分资产适合他们处理，另一方面也参与一些问题公司的整体诊断和处置。未来，信用保险基金公司将发挥越来越重要的作用。
流动性支持越来越普遍。
根据2021年年报披露的信息，多家信托公司向中国信托业担保基金有限公司(以下简称“信保基金公司”)申请流动性支持。
例如，金谷信托披露，2021年6月28日，董事会会议审议通过了《金谷信托向信保基金公司申请不超过5亿元流动性支持并请求中国信达提供担保》的议案；2021年8月25日，中粮信托董事会会议形成多项决议，其中包括一项关于向信保基金公司申请授信的议案。此外，北方信托、天津信托、中诚信托也提到与信保基金公司开展了流动性支持或融资合作。
向信保基金公司申请流动性支持是信托公司越来越常见的行为。尤其是2019年以来，相关新闻明显增多。更受关注的是，2019年5月，民生信托被曝向信保基金公司申请7亿元流动性支持资金，股东提供担保。当时民生信托表示，信保基金向民生信托提供流动性支持，是金融机构之间正常的金融融资行为，属于信保基金的日常业务范围。公开资料显示，爱建信托、长安信托、陕国投、江苏国鑫等都得到了信用保险基金公司的流动性支持。
根据《信托业保障基金管理办法》，作为我国信托业保障基金的管理人，信保基金公司可以使用保障基金，包括“信托公司因临时资金周转困难，需要提供短期流动性支持”。
信托基金公司官网披露，截至2021年末，信托担保基金总资产1467.03亿元，2021年通过担保基金项下业务和资本金共为信托业提供资金支持742.44亿元。
商业模式越来越多。
近年来，信保基金公司介入信托公司的方式不仅限于流动性支持，双方的合作方式也在逐渐增多。比如资产收购业务、反委托收购业务、买断收购业务等。
AVIC信托2021年年报显示，2021年，公司将发行的某信托计划的基础资产转让给信保基金公司，转让价格为41016万元。同时，信保基金公司委托本公司管理和归集基础资产。
在2021年多家信托公司董事会审议通过的议案中，也透露出与信保基金公司开展业务合作的信息。
在资产收购业务方面，中诚信托和信保基金公司继续开展股票资产收购业务，北方信托申请信保基金公司开展流动性支持业务和资产收购业务。
除了资产收购业务，还有信托公司提及反委托收购和买断收购业务。如外贸信托、信保基金公司开展反委托收购、买断收购业务；天津信保基金公司拓展合作，继续开展流动性支持和反委托收购业务等。
此外，建信信托、华润信托、上海信托等。2021年年报中还提到，董事会批准与信用保险基金公司开展业务合作或增加业务合作类型；英国信托公司董事会批准了与专业机构的业务合作。
年初保险资金公司工作会议提出的今年重点工作包括协同增强行业流动性支持功能，努力提高风险资产获取和处置的专业能力。据披露，2021年6月，信保基金公司与中国信达资产签署战略合作协议，进一步加强在信托业风险资产处置方面的合作。
一系列政策推动合作深化。
信托公司与信保基金公司业务合作增多的背后，是监管部门出台的一系列关于信托风险资产处置的政策。
去年4月底，银监会发布《关于推进信托公司与专业机构合作处置风险资产的通知》，明确信托业风险资产处置可通过与信托担保基金、AMC、地方AMC等专业机构合作，以更加市场化的方式进行。
所谓多种模式，包括直接向专业机构转让资产、向特殊目的载体转让资产、委托专业机构处置资产、信托保护基金公司反委托等。除此之外，还有其他合作模式，比如专业机构批量买断信托业风险资产包，然后通过批量转让、证券化、财务重组或管理层重组等方式进行后续处置。
目前，监管层正在推进信托担保基金机制改革，拟将风险处置和流动性支持职能分开。今年2月，银监会就《信托业保障基金和流动性共同基金管理办法(征求意见稿)》公开征求意见，明确了资金的定位和用途。其中，流动性共同基金主要在信托业发挥流动性调节的功能。在符合条件的前提下，保障基金可以通过分期持股、设立过桥机构等方式参与信托公司的风险处置。两类基金均不得用于救助被撤销或破产清算的信托公司。
除了信用保险基金，AMC机构也是不良资产处置的专业力量。近日，银监会发布的《关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革和降风险的指导意见》提到，资产管理公司要加强对中小金融机构不良资产的收购、管理和处置。相关金融机构可将以下风险资产转让给资产管理公司:涉及债务佣金的项目；债务人已进入破产程序；本金或利息等权益逾期超过90天；债务人在公开市场发行债券时违约；因疫情原因，延迟还本付息后再次出现逾期资产或相关抵债资产。
