本报记者王思文
近日，有投资者向《证券日报》记者反映，此前一路高歌猛进的短债基金遭遇短期明显回撤。作为短期理财的新宠，部分短债基金6月份收益为-0.1%。
为什么收益高于货币市场基金、风险相对较低、稳定性相对较强的短期债基金会出现明显的短期回撤？今年市场火热的短债基金未来发展如何？对此，《证券日报》记者近日进行了走访调查。
6月以来的短债基金
平均收入暂时为“负”
“连续四天下跌，日均跌幅0.02%。什么时候不跌了？”“进来的体验远不如我朋友说的那么理想”......近日，《证券日报》记者发现，一些基金平台的短债基金相关论坛上突然出现了一些投资者的留言，直言短债基金短期净值被撤，持有体验不理想。
记者发现，上个月颇受市场资金欢迎的短债基金，近期确实撤退较为明显。东方财富Choice数据显示，剔除二季度刚刚成立的第二只新基金后，6月以来，全市场650只短期债基平均净值增长率暂时“失利”，为-0.0375%。其中，仅130只短债基金短期内获得正收益。另有84只短债基金短期负收益在-0.1%以下。对于风险偏好较低的稳健型投资者来说，情绪波动是毋庸置疑的。
对于短债基金明显撤离的原因，华夏基金昨日向投资者解释称，“近期风险偏好上升，股市上涨，对债市持续施压。此外，市场担心各地恢复正常生产后，需求增加，资金价格上涨，从而压制短期债券走弱。”
中信证券首席FICC分析师明明表示，“短期来看，权益市场的反弹节奏仍不确定，投资者情绪仍处于逐步恢复的过程中，因此理财产品的收益会随之波动。预计短期内固定收益+产品净值会有波动，或难以保持上涨。从资产配置角度，建议适度降低债券久期，控制杠杆水平。对于固定收益+产品，更应该关注权益类市场的投资机会。”
回到今年4、5月份，市场持续震荡，通过平衡整体投资组合风险来应对市场波动的需求在增加。在此背景下，短债基金被市场视为资金的最佳“避风港”。尤其是短期债基受到很多高净值客户的青睐，一些新发行的债基甚至提前结束募集。
“短期债务基金的主要优势是历史业绩优异、风险低、流动性好。”上海一位公募集合董事对《证券日报》记者表示。
“当时部分高净值客户有向债基转移资金的需求，他们会偏好短期债基或者超短债基。导致部分短债基金出现限购。”北京某大型券商产品经理对《证券日报》记者表示。
在短债品种成为新宠后，短债基金整体规模也“水涨船高”。截至2022年5月27日，一季度末短期债务资金规模达到5641亿，较2021年末增长20.33%。
三年收益都是正的
行业呼吁淡化短期波动
多位业内人士曾对记者表示，“2022年，短期债基的表现会好于长期债基和货币基金，更适合低风险投资者。”
如果取长的话，短期债基金的长期表现会更加稳定和出色。
截至6月8日，剔除二季度刚刚成立的第二只新基金，今年以来，全市场650只短债基金平均净值增长率收获1.5%，其中640只短债基金获得正收益，华泰紫金丰利中短债发起A收益率达到3.11%。
把业绩延长到3年，可以客观的知道短期债基金的投资回报。市场上有统计的短债基金有238只，平均复权单位净值增长率达到9.12%。值得注意的是，这238只短债基金三年期内均取得正收益，有97只短债基金收益超过10%。
“基金投资不是一朝一夕的事情。当面对市场的短期波动时，不妨给市场和投资一些时间，淡化短期波动，以更长远的眼光看待基金投资，更加关注长期表现。”北京某公募基金经理对《证券日报》记者表示。
“如果投资者的投资经验不是很丰富，可以选择定投购买。定投可以在一定程度上分散净值带来的风险。"上述基金经理表示。
