在经历了5月以来的持续反弹后，6月9日a股市场意外遭遇个股普跌。锂电池、新能源汽车、半导体等热门板块。，前期火爆的，集体走弱，相关高景气赛马场面临调整压力。
近日，记者从多家头部私募机构了解到，5月以来，多家头部私募以线上或线下的方式延续了今年以来高频的上市公司调研，在个股的覆盖面上表现出对成长型个股和中小市值企业的更多关注。除了新能源、大消费、医药、生物等热门赛道，国企改革、军工、科技创新板等板块和方向普遍受到更多关注。
继续高频研究
自5月份a股市场回暖以来，不少头部私募出于“抢反弹”的需求，加快了调研步伐，尤其是对于今年以来收益率未转正的百亿级私募。来自第三方机构的监测数据显示，截至6月7日，自5月股市反弹以来，国内已有多家百亿级私募完成了40余次对a股公司的调研。其中，淡水泉参与上市公司调研51次，高益资产49次，潘静投资45次。
“5月份以来，由于部分地区出现疫情，我公司上市公司调研工作变成了线上，除了区域内本地上市公司不影响现场交流和产业链考察外，但上市公司调研的整体节奏和频率并没有降低。”一家总部位于长三角地区、近两年业绩不错的中型私募公司负责人告诉记者。该私募人士表示，5月份以来，该机构对a股公司的研究一方面更倾向于行业的平衡，另一方面特别考虑了疫情因素对行业研究员和基金经理情绪方面的影响，并进行客观推演，乐观谨慎地修正了沟通问题的关键结论，尽量保持客观。
清一投资总经理苏表示，自4月底市场企稳以来，对上市公司的研究和对个股的研究主要涵盖了新能源、半导体、军工以及经济稳增长的相关方向。总的来说，它保持了广泛的研究范围。
上海时风资产董事长兼基金经理郭锋表示，受疫情影响，二季度以来，主要参与上市公司网上调研，行业覆盖面也比较广泛。近期除了继续关注新能源、半导体、医药生物、消费等热点跟踪股之外。，我们也调查了煤炭、精细化工、建材、互联网等行业。，以及国内逻辑下的多个细分方向。
很多新的主线浮出水面
据Wind数据显示，5月以来，高仪资产、林静资产、淡水泉等知名百亿级私募机构，覆盖了大量市值相对较低、偏成长的科创板、创业板新兴产业公司。以林静资产为例。截至6月9日，该机构5月以来对a股公司的29次调研中，科技创新板和创业板公司共计15次，8次为原中小板公司。
林静资产5月以来调研的部分股票
来源:风
对此，郭锋表示，近期头部私募比较关注创业板和科创板的个股。“主要是基于流动性好但短期经济增速不高，需求不够旺盛的宏观背景。”在这个阶段，科技属性强的成长股更容易迭代出行业的一些新需求。另外，供给相对稀缺，前期股价调整充分，可能会出现很多结构性机会。星投资副总经理兼首席研究官雷表示:“由于成长型行业前期跌幅相对较大，行业内子行业的机会正在增加，相关投资的长期胜率将显著提高。”
此外，目前一些头部机构在投资视野上更注重一些新的主线。上述上海百亿私募负责人强调，经过近一个月的整体反弹修复，在不考虑指数行情的情况下，强势股的挖掘难度较之前的预测明显加大。由此看来，未来a股的结构性机会可能集中在前期市场关注度较低的打新方向。
苏表示，最近清益资产对国企改革方向做了重点研究和布局，符合国家中长期方向。从2021年的情况来看，该机构发现，很多国企经过科研院所改革和股权激励后，焕发了新的活力。结合a股市场国企长期低估值的情况，很多能够受益于国企改革的a股公司在资本市场的认可度可能会继续提高。
从“跨越经济周期”的维度来看，目前已有不少私募机构表示将更加关注“与宏观经济无关”的投资机会。易丹投资执行合伙人兼投资总监朱亮表示，考虑到基本面等因素，机构会特别偏好与宏观经济关联度相对较小的软件、半导体、智能汽车等供应链企业。
编辑:于洪波
