去年减持比亚迪的摩根大通发布增持公告，看好比亚迪前景。
6月13日，摩根大通发布研究报告称，比亚迪股份(01211)开始向全球合同制造商渗透，向中国的合同制造商出售其电池，包括今年下半年比亚迪与戴姆勒、Denza腾势、福特的当前合资公司，明年集团客户也将扩展至丰田。
与此同时，摩根大通指出，比亚迪正变得更像一只科技股，而不是汽车股。虽然目前集团外接电池业务的利润贡献仍然较小(银行预计今年为6%)，但预计到2022年贡献可提升至10%至15%。并将比亚迪的评级由“减持”调整至“增持”，目标价上调至66港元(比亚迪目标价由300元上调至400元)，并将集团今年至2022年的盈利预期上调2%至15%，以反映较高的外部电池销量及其他因素。
去年2月，摩根大通以每股266.665港元的价格减持比亚迪1093.25万股，套现约28.05亿港元，持股比例由5.91%降至4.86%。相比266.665港元的价格，比亚迪的股价已经上涨了15.57%。
在摩根大通的研究报告中，特别提到比亚迪的电池出口因素是提升股价估值的因素。近日，比亚迪集团执行副总裁、汽车工程研究院院长连玉波证实，比亚迪将为特斯拉提供电池产品。与此同时，比亚迪也在加速全球锂矿布局。据媒体报道，比亚迪正在洽谈收购非洲六个锂矿，可以满足其未来十年的电池需求。
此外，摩根大通认为，新能源汽车仍是比亚迪的亮点，预计5月份市场渗透率将达到25%。比亚迪年初至今的销量已经超出预期，获得电池业务订单是另一个长期利好。
数据显示，比亚迪5月销量11.42万辆，同比增长152.8%。其中DM车型60834辆，EV车型53349辆。从今年3月开始，比亚迪已经连续三个月保持“10万+”的月销量。
值得注意的是，比亚迪近期市值超过大众集团，成为全球市值第三大集团，也是全球市值前十的车企中唯一的中国车企。
首创证券也给出了乐观的评级。一方面，比亚迪相继推出腾势D9、海豹、唐DM-p，定位清晰，在细分市场竞争力强。海豹模型有CTB电池技术加持，这是基准模型3。而海豹的车长和轴距显著占优，售价212.8-289.2万元，与特斯拉model 3形成错位竞争；中国中高端(20万元以上)MPV市场长期被别克GL8、本田爱丽神、奥德赛等合资车型占据。腾势D9有望填补自主品牌中高端MPV空的小众。
另一方面，比亚迪预计将在2022-2023年推出超过12款车型。众多新车型产品定位清晰，叠加高端品牌和车型持续推出，公司技术和品牌优势将继续兑现。
值得一提的是，巴菲特已经坚定持有比亚迪13年。2008年9月，伯克希尔旗下的中美能源以每股8港元的价格，斥资2.3亿美元收购了2.25亿股比亚迪h股。无论比亚迪市场如何波动，巴菲特从不做短线操作。
按照比亚迪港股6月13日收盘价308.2港元/股计算，巴菲特账面投资增加675.45亿港元。
巴菲特最喜欢讲的一个故事是，他本来想买比亚迪25%的股份，但王传福不愿意卖10%以上的股份。在巴菲特和合伙人芒格看来，王传福领导的比亚迪已经成为汽车行业不可避免的电气化的最大参与者之一。
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