6月17日周五，总部位于瑞士的大宗商品交易商和矿业巨头嘉能可(Glencore)在一份声明中表示，预计今年上半年大宗商品贸易业务的息税前收益将超过32亿美元，刚好处于该公司全年利润指引的上限(22亿美元至32亿美元)。
据该公司称，除了受益于全球经济从疫情中复苏，营销部门(即商品交易业务)的业绩继续受到市场波动加剧至极端水平、供应中断和现货市场紧张状况的支持，特别是在与全球能源市场相关的领域。
虽然目前的环境极具挑战性和风险性，预计下半年的市场状况和利润可能会恢复到正常水平，但上半年的财务指标已经表明公司将“超额完成任务”。石油、金属和其他大宗商品的交易肯定会再次创下年度利润纪录。去年该部门调整后，息税前收益达到创纪录的37亿美元。
指出今年以来，类似的大宗商品巨头受益于持续的供应面紧张，以及俄乌冲突带来的价格飙升和市场剧烈波动。在世界范围内运输资源的商品贸易行业正处于历史上最赚钱的时期。
嘉能可成为第二家披露从俄乌冲突导致的大宗商品价格上涨中获利的主要交易商。另一家大宗商品巨头托克(Trafigura)上周表示，其上半财年的利润也突破了纪录，截至3月底的6个月净利润为27亿美元，同比增长近30%，金属和石油的交易量也创下新高。
嘉能可英股周五盘中一度上涨近4%，但最终小幅收跌，美股跌幅不到1%。今年，其英国股票上涨了25%，股价在过去一年里飙升了60%。今年3月，自2012年IPO以来首次突破500p，上周更是创下历史新高。
花旗银行预计，嘉能可的可交易业务今年将产生至少50亿美元的利润。除了在2022年和2023年提供50亿美元的股息，该公司可能在未来18个月内通过股票回购向股东回报高达200亿美元。
此外，嘉能可还在今天的声明中更新了“最脏燃料”煤炭业务的动态。全球价格飙升后，煤炭已成为该公司最大的收入来源之一。
作为一家全球性矿业公司，嘉能可是该行业中少数持有煤炭资产的大型企业之一。据花旗银行称，煤炭预计将使嘉能可的利润增加67亿美元。这项业务去年的调整后息税前收益为30.6亿美元。
嘉能可表示，在“前所未有”的市场环境中，煤炭的价格和成本指导线同时上调，能源市场的“前所未有的错位”导致纽卡斯尔动力煤基准和不同质量类别之间的价格差异达到创纪录水平。
由于煤炭基准价格从175美元/吨大幅上涨至318美元/吨，嘉能可将其上半年煤炭组合的混合调整价格指导从32.80美元/吨上调至82-86美元/吨，涨幅超过一倍。
然而，由于政府特许权使用费和柴油、炸药、物流和电力等投入成本的增加，预计其上半年煤炭业务的成本也将增加近30%，从59.30美元/吨增加到75-78美元/吨。
加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)乐观地认为，煤炭价格的上涨应该足以抵消嘉能可的成本压力和基准价格的更大折扣，并继续预测嘉能可的现金回笼能力在该行业“无与伦比”。公司的结构能比同行更好地应对经济下滑，在经济下滑中保护盈利能力。
