随着近期权益市场的反弹和债券市场的回暖，理财产品的收益率有了很大的提升。据中国证券报记者统计，近期大部分理财产品的业绩基准一直稳定在5%左右，较今年年初有较大涨幅。部分产品近一个月年化收益率达到23%。
在收益率提高的同时，多家银行积极发行主题理财产品，契合当前市场热点，扎堆“专业化创新”、“养老”等新赛道。
理财产品收益率上涨
整体来看，“破净”理财产品在整个市场的份额较之前大幅收窄。数据显示，截至6月22日，全市场披露最新净值的产品有27136只。其中，1170只产品净值低于1元，“破净”产品占比4.3%。一个月前，这一比例为5.7%；3月末“破净”产品占比7.71%。
从具体产品来看，多家银行在售产品的年化收益率较之前有大幅提升。以工行理财为例。近一个月在工行App上销售的工行理财产品中，年化收益率超过10%的产品有29款。而此前，5月底，上述收益率的产品仅有14款。其中，6月14日披露的“全信股权”系列开放式净值产品最新单位净值为1.1427元，最近一个月年化收益率高达23.61%，而最近三个月为6.6%。
工行的投研人员对中国证券报记者表示，随着近期权益市场的反弹和债市的回暖，理财产品“回血”明显。“基于宏观经济、政策导向、市场情绪、资金行为等因素，综合考虑股票、债券的性价比后灵活配置大类资产，在密切跟踪各类资产风险收益特征变化的基础上，适时运用衍生品对冲市场风险，稳定产品收益”，该投资研究员表示。
中国证券报记者梳理发现，除了工行的理财产品，农行、招行、兴银行等在售的理财产品近期年化收益率也维持在较高水平。虽然银行理财公司对产品年化收益率的披露略有不同，但大部分产品最新披露的基准都稳定在5%左右，较一季度有明显上升。
主题产品受青睐
随着理财产品收益率的不断攀升，不少银行理财公司开始扎堆布局主题理财产品。
6月中旬，交银理财和中银理财分别发行了两款“专专新”主题理财产品并完成募集。中国理财网数据显示，截至6月22日，“专精特新”主题理财产品共有17款，除交通银行发行1款、招行发行1款外，其余均为中银理财发行。
从产品类型来看，中银理财发行的15款产品全部是喜忧参半。交行发行的产品是固定收益类产品，招行发行的是权益类产品。
业内人士分析，银行理财公司重点布局“专精、特新”主题产品。一方面，受政策导向的影响，资金的配置已经聚焦于这一领域。北交所开业以来，“专精特新”企业受到各路资金追捧；另一方面，自4月底以来，“专精特新”指数表现良好。截至6月22日收盘，该指数涨幅已超过26%。
老年主题产品也是银行理财公司争夺的新赛道。中国理财网数据显示，截至6月22日，在售和存续的养老主题理财产品共有25款，发行主体包括建信金融、贝莱德建信金融、工银金融、招银金融、光大金融等试点机构。从产品类型来看，固定收益类产品较多，占比68%，混合型产品占比32%。目前没有权益类养老金产品。
此外，“碳中和”和ESG(环境、社会和公司治理)等主题产品也很受欢迎。截至目前，全市场已发布109款ESG相关主题产品。
形成差异化的投资策略
银行公司根据政策方向发行主题理财产品，有助于提高金融服务实体经济的效率。同时，投资者对这类产品的认可度较高，在销售推广上更容易实现规模突破。
易观金融行业高级分析师苏认为，银行发行主题理财产品，可以在供给侧丰富业务类型，拓展多元化理财产品资源，通过特色化、差异化的产品设计，打造自身在理财市场的核心竞争力；另一方面可以通过创新服务接触到更多的终端客户，既响应了政策号召，也为客户提供了更多的理财选择。
也有业内人士表示，银行理财产品强调稳健，其底层资产以债权为主，股权为辅。由于债权资产的收益波动较小，主题理财产品在产品收益上很难拉开与普通理财产品的差距。理财公司应不断更新主题理财的投研思路，加强对特定行业的研究深度，形成差异化的投资策略，构建与特定行业相匹配的风险控制模型，降低相关产品的风险水平。
谈及下一阶段主题理财产品的投资策略，上述工行理财投资研究员表示，在固定收益类投资方面，在严格控制信贷资质的前提下，要做好组合久期管理，不断挖掘高票息产品，及时对冲利率波动风险。权益方面，本着稳健的原则，密切关注不确定因素，适时调整权益比例，不断优化持仓结构，平衡投资组合的风险收益比。
