Investor.com的王璇
编辑汤巾
根据监管要求，今年一季度，《保险公司偿付能力监管规则(二)》(以下简称“偿二代、偿二代”)已经实施。按照“全方位渗透，渗透到底”的原则，确定资金的最终投向。
新规下，今年一季度末，光大永明人寿保险有限公司(以下简称“光大永明人寿”)偿付能力充足率指标下降。此外，虽然公司一季度保费收入增长，但净利润亏损0.77亿元，综合投资收益率为负。
针对这些问题，Investor.com联系了光大永明人寿，但未置评。
一季度综合投资收益率为负。
今年受疫情波动影响，经济环境更加复杂，传统销售模式急需转型。整个寿险行业都面临压力。
背靠光大集团这棵“大树”，光大永明人寿今年一季度保险业务收入48.59亿元，同比增长31.3%。虽然保费增长不错，但是收入的增加并没有增加利润。一季度，公司亏损7700万元，而去年同期，公司净利润为5200万元。
数据来源:光大永明人寿第一季度偿付能力报告
为什么中山人寿会因为保费收入大幅增长而亏损？根据其偿付能力报告，第一季度整体资本市场表现不佳削弱了公司的投资收益，或影响其净利润。数据显示，一季度光大永明人寿投资收益率为1.35%，但综合投资收益率为-0.55%。
有业内人士指出，与投资收益率相比，综合投资收益率包含可供出售金融资产的公允价值变动净额，也就是说，综合投资收益率为负，主要受可供出售金融资产公允价值变动的影响。可能是股票、基金等投资的浮亏。
此外，在偿二代、二期还款规则下，光大偿付能力充足率大幅下降。一季度偿付能力报告显示，公司一季度末综合偿付能力充足率为179.01%，较去年四季度一期规则下降22.08个百分点，核心偿付能力充足率为114.95%，较四季度一期规则下降39.69个百分点。
光大永明人寿保险偿付能力指数
数据来源:Wind
光大永明人寿在报告中解释称，2022年一季度偿付能力考核采用偿二代和偿二代规则的过渡方案，初始金额为2021年四季度审计后的数据，由偿二代和偿二代规则考核，两者差异较大。
何时摆脱对银保渠道的依赖？
一直以来，银保都是光大永明人寿的重要渠道。
但市场的主流观点是，银保渠道主要吸引银行客户，他们的理财需求更旺盛。所以这个渠道更多的是销售保值率低的理财型保险产品。在“保险返还保障”的监管基调下，渠道转型也面临较大压力。
事实上，早在2014年，光大永明人寿就开始压缩银保渠道批发业务，通过优化业务结构推动渠道转型升级。
然而几年过去了，回过头来看，发现光大永明人寿依然难以摆脱对银保渠道的依赖。
2021年年报显示，公司原保险保费收入前五名的保险产品中，光大永明安心喜年金保险、光大光明至尊终身寿险等4款产品的主要销售渠道为银保渠道；在年度保额投资新增缴费率排名前三的保险产品中，有两款产品，分别是中山附加增利基金账户的年金保险(万能型)和中山附加增利基金的养老保障(万能型)，其主要销售渠道为银保渠道。在产品属性上，光大永明人寿的一些主要产品更倾向于理财。
这样的渠道和产品特点也导致了光大永明人寿的投诉率很高。公司年报显示，2021年，已妥善处理消费者监督投诉475件，办结率100%。从消费者投诉的业务类别来看，主要集中在人身保险业务，占比54.53%。投诉的主要原因是对保单利益不满，占77.47%。
此外，光大永明人寿的万能险产品退保金额也比较高。2021年，光大永明人寿的年金保险(万能型)被保险人新缴纳的投资金额为7.42亿元，但退保金额高达4.75亿元。2020年，该产品被保险人新缴纳投资金额约为4.39亿元，退保金额高达3.82亿元。
此外，银保渠道还涉及保险公司的内外部合作，更容易出现风险。4月底，四川省成都市青羊区人民法院宣布，近日公开审理了一起非国家工作人员受贿案。
被告人朱某某系中国光大银行成都分行员工。2017年至2020年，中国光大永明人寿四川分公司成都银保部原经理牟伟(另案处理)为销售更多公司保险产品，与朱某某约定按比例向朱某某支付“手续费”。
2017年至2020年间，朱某某先后销售光大永明人寿保险股份有限公司多款保险产品，保费共计1900余万元，“手续费”共计134.57万元。
庆阳法院认为，被告人朱某某作为银行工作人员，在保险销售业务活动中，利用职务上的便利，违反国家规定，收受个人所有的各种名义手续费。数额巨大，其行为已构成非国家工作人员受贿罪。
从这个案例中可以发现，银保渠道的违法行为具有隐蔽性，即使违法行为持续数年，保险公司也很难发现。因此，在寿险业的整体转型下，未来如何引导银保渠道更好地升级，仍然是摆在光大永明人寿面前的课题。(思维财经出品)■
保险公司光大永明人寿
