近期，部分上市公司因回购、重大资产重组等原因披露了前十大流通股东名单。从这份名单中可以看出，部分公募和私募基金进行了仓位调整。被减持的上市公司行业主要有专用设备、文化传媒和工程机械，被增持的主要有软件信息和医疗器械。
在目前的结构性行情中，选择哪条轨道很重要。近期多只赛道股接连爆发，芯片、新能源、消费板块均有不错表现。业内人士认为，消费股的反弹主要是由于板块轮动后消费板块需求上升，可能因为中报不及预期导致回调。
最新头寸敞口
主营业务包括RD、机械设备、防腐设备、环保设备及零配件的设计、制造和加工的克劳斯公司近日发布股份回购公告，披露了最新的无限售条件前十大股东名单。其中，中庚基金经理邱东荣管理的中庚小盘持股数量排名第二，与一季度末持平。然而，另一只股票田字科技的地位发生了变化。
根据田字科技6月21日发布的公告，公司因筹划重大资产重组，于6月7日停牌前一个交易日披露了前十大股东及前十大流通股股东名单。公告显示，前十大流通股东中没有中庚的小市值。同时，邱东荣管理的中庚价值试点、中庚价值品质一年控股并未出现在名单中。
季报显示，邱东荣管理的中耕小盘价值、中耕价值领航、中耕价值品质三只基金均位列田字科技前十大流通股东，一年内持有的中耕价值品质在一季度末增长了33.95%。公开资料显示，田字科技曾是一家从事锻造设备研发的实体，但后来转型为一家科技型媒体公司，该公司还涉足广告服务、休闲游戏等业务。
不过，与邱东荣的操作不同，田字科技最新十大流通股东中的其他公募基金并未进行调整。蔡松松管理的诺安成长和钟帅管理的华夏产业繁荣在该公司的持股数量与一季度末持平。
主营RD和叉车制造的杭叉集团因股份回购披露了最新的前十大流通股东名单。榜单显示，傅鹏博管理的瑞源成长价值最新持股较一季度末有所下降，李晶管理的东方红启东三年最新持股也较一季度末有所下降。
除了上述公募基金调仓的举动浮出水面，其他上市公司的公告中也出现了部分私募的身影。
专注于网络信息安全领域的安恒信息近日公布了前十大股东名单和因回购无限售条件的前十大股东名单。榜单显示，私募大佬葛卫东最新持股数量较一季度末有所增加。此外，与一季度末相比，万家产业优化、汇丰晋信动态策略持股数量不变，万家自主创新持股数量较一季度末有所增加，万家经济新动能不再上榜。
专注于心脏电生理和介入医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业汇泰医疗近日公布了前十大股东名单和因回购无限售条件的前十大股东名单。与第一季度末相比，私募股权公司柳峰管理的高邑资产旗下一只产品的持股数量有所增加。
消费股春天来了？
上述转仓涉及的上市公司主要属于专用设备、文化传媒、工程机械、软件信息、医疗器械等领域。这部分领域也是公募基金最为关注的。
根据天风证券的测算数据，基于中信一级行业分类，截至6月24日，公募基金在医药、电力设备、电子、食品饮料、基础化工等行业的配置权重较高。6月20日至24日，偏股型投资基金在银行、非银金融、房地产、通信、计算机等行业的仓位下降，医药、食品饮料、基础化工、电力设备、国防军工等行业的仓位上升。
其实目前最火的还是轨道股的投资。之前为大众所熟知的新能源、半导体、消费等板块都迎来了不同程度的反弹。
建始时代投资总监赵圆瑗告诉《国际金融报》记者，汽车作为最典型的可选消费品，是此轮上涨的核心力量。之后，在基本面、市场形势等诸多因素的推动下，市场会在几个月后蔓延至其他可选消费品。基本面方面，可选消费品受益于经济反弹后后期收入的预期增加。其次，近期上游商品价格下降，有利于提高下游消费品的毛利率。除了汽车，饮料、医美、修炼钻等可选消费品也值得关注。
近期持续反弹的消费股也成为市场关注的焦点。然而，Paipai.com旗下的容止投资基金经理胡博告诉记者，“消费股的反弹主要是消费板块轮动后需求上升的结果”。
胡博认为，从整体消费板块的估值来看，由于消费板块受到疫情的直接影响，消费板块的整体中报肯定会达不到预期。所以在这种情况下，消费股的估值其实处于历史高位，静态投资的性价比相对较低。但目前市场更多的是游戏疫情修复后，消费恢复增长的预期。
“消费股因为中报业绩不及预期，可能有回调的可能。回调后的消费主题基金可能有很好的布局机会，因为随着疫情的逐渐好转，对消费的影响会逐渐减弱。长期来看，消费仍是增长确定性高、具有长期投资价值的板块。”胡博说。
私募股权公司钟瑞·印盒表示，展望后市，优质的领先消费股在没有极端风险的情况下，已经进入中长期的良好阶段。“下半年的市场更加平衡。从上半年的股价表现来看，Q1的周期价值表现更好，Q2的成长轨迹更好，这也反映了当前市场的复杂性。因此，我们预测整个下半年很难有明确的行业偏好，需要在各个行业中寻找更具比较优势的阿尔法标的。”相比其他赛道主题，消费主题基金已经进入中长期投资的价值区间，适合稳健型投资者积极配置。
