中国基金报见习记者文
苹果()自研iPhone 5G基带芯片送李空。
被称为“表面上最强的苹果分析师”的郭明·蒂28日在推特上宣布，苹果公司自行研发的iPhone 5G基带芯片开发可能已经失败。据预测，高通(QCOM)将继续成为2023年新iPhone 5G芯片的独家供应商，供应份额为100%。
换句话说，已经开发了自己的5G基带芯片的苹果，未来仍将不得不搭高通的“大腿”，而高通此前已经预测其供应份额将降至20%。郭明还预测，高通从2023年下半年到2024年上半年的营收和每股收益可能会超出市场预期，因为苹果未能取代高通。
此消息引起市场热议，一度登上今日微博热搜榜前三。
全球基带芯片试产达到314亿美元
作为天风国际证券的分析师，郭明长期研究苹果的产业链和信息技术行业，在信息技术行业有很大的影响力。受此消息影响，苹果和高通在资本市场上发生了变化。
6月29日美股收盘，苹果下跌2.98%，至137.44美元/股，总市值2.2万亿美元，单日市值蒸发683亿美元。高通股价上涨3.48%，至131.6美元/股，总市值1473.9亿美元。单日市值增长49.5亿美元。
其实基带芯片就是一个小处理器，负责信号的接收和处理，是决定通话质量和数据传输速度的关键部件。基带芯片的难点在于，通信技术是一项长期积累的技术。5G基带芯片不仅要满足5G标准，还要兼容4G、3G、2G、1G等多种通信协议。
此前，高通、海思、联发科和三星是基带芯片的主要制造商。市场研究机构Strategy Analytics的数据显示，2021年全球手机基带芯片市场收入同比增长19.5%，达到314亿美元。高通、联发科、三星LSI、紫光展锐、英特尔占据2021年基带芯片市场份额前五名。
Strategy Analytics报告称，高通以56%的市场份额领先基带芯片市场，联发科以28%的市场份额领先，三星以7%的市场份额领先。2021年，联发科、高通和紫光展锐的市场份额增加，而英特尔、海思和三星的市场份额减少。
苹果或仍需2-3年研发
今年年初有消息称，苹果自主研发的5G基带芯片(调制解调器)和配套射频IC已经设计完成，最近已经开始试产和样片交付。预计2022年与各大电信运营商进行外场测试，2023年推出的iPhone15将全面采用苹果的5G基带芯片和射频IC。
据悉，苹果第一代5G基带芯片同时支持Sub-6GHz和mmWave(毫米波)，采用TSMC的5nm工艺，射频IC采用TSMC的7nm工艺。业界估计2023年开始量产。外界普遍预计苹果将于2022年下半年推出的iPhone14有望搭载高通5G基带芯片X65和采用三星4nm工艺的射频IC，以及苹果A16应用处理器。
市场预测苹果2023年推出的iPhone 15有望首次采用自研芯片。其中，5G基带芯片将采用TSMC的5nm芯片，RF IC将采用TSMC的7nm生产，A17应用处理器将采用TSMC的3nm量产。
郭明表示，虽然自研芯片的进展受阻，但苹果将继续研发自己的5G芯片，这可能还需要2-3年的时间。但等到苹果研发成功，可以在iPhone中取代高通的时候，高通的其他新业务应该已经增长到足以抵消iPhone 5G芯片订单流失的负面影响。
双方打了很久
苹果多年来一直致力于摆脱高通，双方因专利问题在全球多个国家展开旷日持久的法律战。
2017年，高通在圣地亚哥的联邦法院起诉苹果，声称苹果的iphone、ipad和Apple watch侵犯了高通的移动技术专利。至于两项专利的有效性，苹果还质疑了美国专利商标局(PTO)的商标审判和上诉委员会(PTAB)。
在此期间，苹果因iPhone信号问题受到市场批评。曾经苹果选择了英特尔基带，结果还是信号没有解决。然后苹果为了彻底解决iPhone信号问题，不惜一切代价买下了英特尔5G业务，投入大量人力物力研发iPhone专属基带，但效果还是不尽如人意。
最后，2019年4月，高通和苹果发表联合声明称，双方同意放弃全球范围内的所有诉讼。和解协议包括苹果赔偿高通50-60亿美元的和解费，以及一份芯片组供应协议。此后，从iPhone12系列开始，苹果重返高通。
然而，当时高通表示，作为协议的一部分，其与苹果之间的授权期限为6年，可以延长两年。苹果向最高法院表示，在和解协议于2025年到期或延长两年至2027年后，仍将面临诉讼风险。
尽管双方之间的潜在纠纷已经在全球范围内得到解决，但苹果并没有停止通过法律途径挑战高通的专利权。据最新消息，6月27日，美国最高法院拒绝接受苹果公司再次提出的取消高通两项智能手机专利的上诉。裁定认为，苹果公司因和解协议缺乏起诉资格。
分别寻找替代市场
另一方面，基带芯片巨头高通也在积极应对未来苹果订单的减少。去年11月，高通首席财务官Akash Palkhiwala在投资者日表示，高通预计2023年将只提供苹果20%的基带芯片。因此，高通正在其他市场积极寻求更大的市场份额。
值得注意的是，在整个手机行业放缓的背景下，高通第一季度手机业务同比增长56%，达到63.3亿美元。得益于骁龙新一代旗舰芯片8gen1带动的市场份额提升，其手机业务收入大幅增长。骁龙8gen1是高通首款采用ARM最新Armv9架构的芯片，采用三星4nm制程技术，于2021年12月发布。
该公司披露，骁龙的8gen1占三星电子最新智能手机GalaxyS22的四分之三，而上一代GalaxyS21的比例仅为40%。
苹果方面，尽管近年来消费电子产品需求低迷，但苹果今年第一季度的成绩依然亮眼。今年第一季度，苹果总营收为973亿美元，同比增长8.6%，高于市场预期的939亿美元。其中，产品收入775亿美元，同比增长7%；服务收入为198亿美元，同比增长17%。其净利润为250亿美元，同比增长5.8%，高于市场预期的235亿美元。
第一季度受关注的iPhone业务收入为506亿美元，同比增长5%。IDC数据显示，今年第一季度全球手机出货量为3.1亿部，同比下降8.9%，其中iphone为5650万部，同比增长2.2%。第一上海的一份研究报告指出，iOS的高粘性是iPhone用户持续增长的动力。过去三年，每年仍会有约2.4亿iPhone老用户需要换手机。
苹果公司近日宣布，将于美国东部时间7月28日发布截至2022年6月的2022财年第三财季财报。财报发布后，苹果将召开电话会议，解读财报结果，回答分析师提问。
编辑:船长
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