中国基金报记者姜友实习生赵心怡
一般来说，你去银行存钱，存期越长，对应的年利率应该越高。然而，最近却出现了“罕见”的相反现象。
最近很多储户发现，银行存款3年期和5年期利率并没有什么区别，甚至有的还“倒挂”。中国基金报记者注意到，中行、建行、工行等多家国有大行的中长期存款利率“倒挂”，中信、招行等银行三年期、五年期存款利率持平。此外，大额存款收益率持续下降，部分银行产品利率已与同期持平。
以中国银行为例。目前3年期定期最高利率为3.15%，而5年期定期最高利率仅为2.75%。建行的3年期和5年期定期存款利率都是2.75%，但3年以内的5万元定期存款可以上浮到3.15%。工行3年期整存整取50元起存利率最高可达3.15%，但5年期整存整取利率仍为2.75%。
据《全国商报》报道，中国农业银行三年期整存整取存款利率最高为3.15%，五年期存款利率为2.75%。
即1万元存3年，年利率3.15%，3年后本息合计10945元；且存满5年后每年2.75%，5年后本息合计11375元。一万块钱存了两年，才430块。
业内人士表示，长期存款利率低于较短期利率，说明银行预期未来长期资金利率处于下行趋势，长期存款意愿不强。
到底什么是“倒挂”
事实上，早在今年4月份，银行存款利率的调整就已在意料之中。
央行一季度政策执行报告称，已引导建立存款利率市场化调整机制。利率自律机制成员银行参考10年期国债收益率代表的债券市场利率和1年期贷款市场(LPR)报价代表的贷款市场利率，合理调整存款利率。
下一阶段，要深化利率市场化改革，加强存款利率监管，努力稳定银行负债成本。4月底，六大国有银行和大多数股份制银行率先下调了一年期以上定期存款和大额存单的利率。5月份，多家中小银行跟进调整定期存款和存单利率，下调幅度在10个基点左右。
融360数字技术研究院分析师刘银平在接受媒体采访时指出，3年期和5年期定期存款利率“倒挂”的现象主要存在于全国性银行，而且这种现象已经持续了一段时间。
就原因而言，刘银平表示，一方面，由于当前利率处于下行周期，一些银行不鼓励储户存5年期存款，也不会为5年期存款承担更高的成本。另一方面，全国性银行的存款来源相对稳定。相比之下，地方银行的存款来源不够稳定，吸收存款比全国性银行更困难。三年以内的存款利率有上限，所以他们无法拉开与全国性银行的差距，往往会制定更高的五年期存款利率来吸引储户。
此外，光大银行金融市场部宏观研究员周在接受记者采访时也表示，3年期和5年期定期存款利率“倒挂”，主要是国内经济受到内外部诸多因素影响，引导国内金融机构进一步降低实体经济贷款利率。在这种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价来降低银行的综合负债成本，通过借短贷长来尽可能增加银行的收入。
利率下行，下半年能否好转？
今年上半年以来，长期个人存款利率整体处于下行通道。有业内人士分析，银行“吸存”不积极，与疫情影响下经济下行有关。在流动性充足的背景下，银行存款利率较低，当前的宏观环境也需要通过低利率来促进消费和投资。
金融数据显示，5月份社会融资和信贷虽较4月份有明显改善，但主要需求仍是短期，企业和居民中长期贷款需求复苏不及预期。宽松货币背景下资金空转移现象明显。同期，居民储蓄意愿不减。2022年5月，人民币存款增加3.04万亿元，同比多增4750亿元。前5个月居民存款增加7.86万亿元，同比增长50.6%，增幅也高于疫情第一年(2020年前5个月居民存款增加6.15万亿元)。
上海金融与发展实验室主任曾刚表示，下半年，在促进企业复产和经济持续复苏的背景下，货币政策进一步宽松的空间不大，通过降低金融市场利率来刺激经济的空间和需求也有所减弱。
智联金融首席研究员董希淼认为，考虑到短期内经济下行压力，货币政策保持宽松的概率较大。因此，即使资产端恢复需求，对银行内部流动性的影响也不大。未来银行整体流动性依然宽裕，对存款业务整体影响不会太大，但不同银行的负债策略会有所不同。
编辑:小莫
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