本报记者吴宇轩
见习记者吴
今年以来，监管部门继续对上市公司的违法违规行为进行强有力的监管。据东方财富Choice统计，截至6月29日凌晨，当月已有174家a股公司因违规受到处罚，其中115家上市公司涉及违法违规，占比66.09%。
浙江大学管理学院特聘教授钱对《证券日报》记者表示:“在推动上市公司高质量发展的大背景下，信息披露要求更加细化和严格，监管部门对上市公司的监管也不断加强。上市公司信披违规已成为监管的重点执法领域，对促进资本市场健康发展、保护投资者利益具有重要意义。"
违反规则的方式有很多种
记者进一步梳理发现，“未及时披露重大事项”是近年来信披违规最常见的原因。东方财富Choice的数据显示，仅去年一年就有700多家公司涉及此项违规，本月涉及此项违规的上市公司有63家(部分公司存在其他违规)，占比54.78%。例如，*ST广益因“未按规定及时披露重大诉讼事项”、“未及时披露2020年3月1日后关联方占用的非经营性资金”、“公司2020年半年度报告存在重大遗漏”等三项违法事实被罚款1410万元。
不准确或不及时的预测结果是本月第二高的字母佩戴违规比例。此次违规涉及金龙机电、兴源环境、ST步森等39家上市公司。
记者查阅历次公告时发现，*ST尚美此前曾一年4次更正财务数据。2021年4月30日和6月30日，*ST尚美对2019年的会计差错进行了两次更正，但两次调整存在诸多不一致之处。随后，2021年8月30日发布第三次更正公告，连续调整2016年至2020年相关财务数据。2021年11月，公司对上市公司及母公司几年的资产负债表、利润表、现金流量表进行了调整。*ST尚美因此被深交所公开谴责。
信披违规的另一个“重灾区”是虚假或严重误导的信息披露。本月共有33家上市公司卷入这一违规事件。以ST欣彦为例，证监会查明，ST欣彦子公司明天航天通过虚构业务、提前确认收入等方式实施财务造假。2015年至2019年，ST欣彦虚增营业收入约33.47亿元，虚增利润总额约13.11亿元。6月9日晚间，ST欣彦收到证监会下发的行政处罚及市场禁入事先告知书。6月10日一开盘，公司股价即跌停，收盘时股价为1.88元/股，跌幅12.56%。
此外，本月又有两家公司因年报“难产”涉嫌违法违规。6月1日晚间，st辅仁发布公告称，因公司未能在规定期限内披露年报，涉嫌信息披露违法，被证监会立案调查。此前，ST辅仁曾发布公告提醒，未在法定期限内披露2021年经审计的年度报告及2022年第一季度报告，公司股票自5月5日起停牌。公司股票停牌2个月内未披露2021年年度报告的，公司股票将被实施退市风险警示。
值得一提的是，上市公司违规后，蒙受巨大损失的往往是投资者。如何保护投资者的权益，如何避免损失，成为投资者最关心的问题。
对此，北京史静律师事务所律师孟博在接受《证券日报》记者采访时表示:“投资者在证券交易中因上市公司信息披露违法行为遭受损失的，可以依法要求信息披露义务人承担赔偿责任。此外，投资者尤其是中小投资者可以及时关注交易所向企业发出的问询函，关注询价日、披露日、请求回复日、回复日、重新询价日(如有)等重要时间节点。”
堵住“漏洞”是关键
上市公司信息披露是上市公司与投资者之间最重要的纽带，是投资者做出基本面分析最可靠的信息来源，也是投资者做出投资决策最重要的依据。
近年来，监管部门不断完善相关信息披露制度。去年，他们先后发布了《首发公司现场检查规定》、《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，修订发布了《上市公司信息披露管理办法》及其配套规则。另一方面，如果上市公司违规，会被监管部门出具警示函和监管函；被证监会重罚，处以高额罚款；更有甚者被司法机关追究刑事责任，上市公司面临被强制退市的风险。种种信号表明，监管机构越来越重视上市公司的合规性。
之前有明文的规章制度，然后有严格的监管。为什么上市公司依然违规屡禁不止？浙江六和(湖州)律师事务所律师雷宇对《证券日报》记者表示:“业绩披露不及时或不准确，甚至大股东资金占用、违规担保、股份变动等违规披露，都是内控问题的直接表现。此外，一些中介也存在把关不严、职业道德缺失等一些行为。另一方面，信披违规频发也说明监管层进一步加大了打击力度，对信息披露违规行为‘零容忍’。"
中国人民大学国际货币事务研究所研究员陈嘉表示:“问题的根源有三个核心影响因素。首先，上市公司实现整体公司治理能力的现代化需要时间；其次，上市公司在公关维护、高效信息披露等领域存在先天不足；第三，今年以来，上市公司面临的全球监管环境发生了很大变化。”
那么，如何堵住信的“漏洞”呢？雷宇表示，要从四个方面着手:一是不断完善信息披露法律法规体系，加强外部监管，加大对上市公司信息披露违法行为的处罚力度，进一步提高违法成本；其次，完善公司治理结构，进一步提高公司规范运作水平，加强公司内控管理；第三，变被动为主动，引导上市公司主动披露信息；最后，即使是中介机构也要发挥独立审计的作用，当好把关人。
