来源@视觉中国
文|剁椒TMT，作者|王
5月21日，自称“保守”的知名投资人朱啸虎买了一双最近开始流行的虚拟跑鞋——Stepn。
消息社交媒体发布后，立刻在VC圈和互联网圈引发了无数关于web3投资的热烈讨论。然而，围观者并没有迎来“暴涨”。相反，在5月27日，StepN正式宣布关闭其在中国大陆的账户，甚至鼓励中国用户处理他们在游戏中的资产。
结果当天StepN跌了近40%。
虽然货币价格已经慢慢回升，逐渐接近27日之前的水平，但人们对StepN的担忧并没有消散。
这种“跑步赚钱”的模式乍一看像是骗局，但却让StepN成为了web3界的新星。
上线不到6个月的StepN，现在在全球拥有300万用户，月收入1亿美元，日常交易费用净利润300-500万美元。海外科技媒体Techcrunch称之为“最新的加密货币游戏狂潮”。
对冲基金经理张晓宇最近每天都在思考“一个个人如何在StepN项目上赚到十亿美元”。似乎越来越多的传统投资者开始关注以StepN为代表的Web3市场。
在StepN宣布拒绝中国用户的同时，越南网民已经提出帮助中国用户跑步。
在Luna币快速崩盘，大量投资者家庭被毁之后，人们开始担心StepN的风险。
“我突然明白了朱啸虎先生对StepN感兴趣的原因:制造舆论——做高价值——找人接班——到处都是鸡毛，几乎是他老人家唯一的路径依赖。”某知名科技媒体人这样评论:“我还是收回在StepN上买一双鞋的想法吧。”
01做世界上最火的连锁游。 这支中国队做对了什么？
今年2月，长期从事区块链投资的陈斌买了一双StepN。
那个时候，这个Web3项目刚刚在中国有点名气。他抱着研究的态度开始了一对，没想到很快就“返璞归真”了。
有四种类型的鞋:步行鞋、慢跑鞋、跑鞋和全能鞋。他们要在相应的速度范围内进行户外运动才算有效的运动，相应的奖励也不一样。
比如步行鞋每消耗一点能量可以兑换4个代币，跑鞋每消耗一点能量可以兑换6个代币。而且鞋子有四个属性，效率、幸运值、耐用度、舒适度，分别影响鞋子的收益、获得宝石的概率和修鞋的成本。而且有些档次的鞋子还可以镶嵌宝石，增加额外的属性。
每个人最初有2点能量，每点能量相当于5分钟的运动时间。通过增加鞋子的数量，能量的上限也会增加。换句话说，一开始买什么样的鞋，买多少双，可以影响用户的日常盈利能力。
StepN的团队和绝大多数用户都在海外，但两位创始人是两位中国人。
创始人之一打哈欠荣最近在播客中表示，StepN团队将近一半的时间都花在了反作弊系统上。在馈入大量数据后，现在反作弊系统的准确率很高。如果是恶作剧类型的出轨，比如让狗替它跑，相关收入会清零；如果是多次恶意作弊，可能会被屏蔽。
在游戏中，赚钱的方式不止一种。除了跑步，如果用户有五双以上的鞋子，可以用来繁殖随机属性的新鞋。未来，用户可以将自己的鞋子出租，并获得一份收入。
为了赚钱，用户不得不不断花钱。除了花几千人民币买第一双鞋，还会花一些代币来修理升级鞋子，开宝箱，升级宝石提升鞋子属性，繁殖鞋子。
核心玩法清晰，又能赚钱又能健身，让StepN在短时间内吸引了全球300万用户。今年1月，StepN完成了由红杉资本印度公司和Folius Ventures领投的融资，4月获得了来自Binan的战略投资。
在过去的几个月里，阿迪达斯副总裁斯科特·邓拉普(Scott Dunlap)以及多位基金经理和加密货币的KOL都在社交平台上推荐StepN，并为其背书。
能够在不到半年的时间里成功上线，掀起最新一轮的连锁游狂潮，StepN是怎么做到的？
回到去年8月，在澳大利亚阿德莱德，哈欠荣和刚搬来两年的邻居Jerry Huang喝了一杯，讨论了当时已经风靡全球的连锁游——Axie Infinity。
这是一款回合制卡牌游戏，有卡通图片。特别之处在于，每一个会战斗的卡通宠物都是一只NFT，可以用来繁殖、交易和战斗，而用户可以通过玩游戏获得代币，在二级市场进行交易，换取真正的法币现金。玩法简单，却能让用户月入三四百，“可能都远远超过当地人一个月的正常工资水平”。疫情期间，这种游戏在东南亚迅速流行起来。许多因为城市关闭而在家的菲律宾人开始开设多个账户作为全职工作。2021年8月，Axie Infinity的游戏内收入高达3.6亿美元。
当时，打哈欠荣和JerryHuang都通过多次创业积累了财富，过着半退休的生活。谈完Axie Infinity，呵欠荣当晚找了一堆相关资料和视频，和Jerry Huang讨论了半个晚上。
在Jerry Huang看来，Axie Infinity独创的代币经济系统非常好，但团队可能缺乏游戏制作经验，导致整个游戏体验较弱。
Jerry Huang做游戏10年，哈欠荣有5年加密货币投资经验。如果他们把这种代币经济学放在更积极的激励上，就可以解决Axie Infinity遇到的很多痛点。
如打哈欠荣判断，加密货币的牛市已经持续了很长时间，或许已经接近尾声，他们的项目应该在牛市结束前落地，方便集资，吸引眼球。这样即使市场走熊，也能逐渐积累用户。
就这么做了，两人合并了自己的公司。在大致确定了游戏的方向后，通过和各个公链的人聊天，团队在短短一天半的时间内决定选择索拉纳的公链，并在索拉纳举办的Hackthon截止日期前提交了游戏的demo。一个半月后，StepN从568个项目中脱颖而出，获得游戏类第四名，从而吸引了第一批投资人和用户的关注。
回忆起StepN为什么会取得这么好的成绩，哈欠荣认为主要原因是赛道剪得好。随着当时Axie Infinity的爆红，市面上已经有很多竞品了。哈欠荣和黄致远开始考虑其他x赚类型的游戏，于是想到了移赚。当时市场上有一些比较成功的案例。比如2019年最火的Move to earn这样的游戏，应该算是伦敦开发的SweatCoin，三年积累了5000万用户，“用户没赚到钱”。
另一个原因是中国队的努力和高效率。在安逸的澳洲，Jerry Huang曾经看到当地居民下午3点下班，去酒吧喝酒喝到晚上，不禁感叹“这根本不是创业的地方”。自从参加比赛以来，StepN团队基本上平均每周工作超过100小时。哈欠荣和黄杰瑞分别上早班和晚班，早上七点交班。
为了测试早期的各种跑步软件，打哈欠荣一个月跑了200公里，工作量很大，结果得了阑尾肿大，粘连肠壁。他做了八个小时的手术，切掉了肠子，躺了一个星期。他住院的时候也要交流。
但是，团队不仅仅是努力，管理才是“第一生产力”。为了保证游戏功能每周更新，团队分为三个小组，分别负责RD、演示和开发。除非三组人都有延迟，否则文件会断。而且虽然决策人都是中国人，但是在语言和艺术方面，为了保证质量，还是选择了当地人。
在紧密高效的配合下，在hacking的最后，StepN已经从一个简单的样本迭代到了一个初始版本，然后就变成了即将推出的测试版本。StepN的主要投资者Folius Ventures的创始人Jason甚至评论道，“我觉得他们在三四个月内就做出了西部团队一年的发展。”
虽然距离公测只有5个月，但StepN在全球范围内拥有300万用户，第一季度利润超过2600万美元，其token GMT市场规模在5月25日突破800亿美元。
02 Stepn是庞氏骗局吗？
尽管取得了如此迅速和惊人的成功，但市场对StepN并非没有疑虑。很多人对这种“跑赚”模式的第一反应是，“这不是庞氏骗局吗？”
Axie Infinity，曾经的风头正劲，就是这个问题最好的注脚。
简单来说，在这类游戏中，代币会不断发行，如果没有新玩家用自己的资金消费这些代币，代币就会贬值，而如果代币贬值或大幅波动，就可能引起老玩家的恐慌，抛售自己的资产，导致更严重的贬值。如此恶性循环下去，除非有资本拯救，否则没有出路。此外，该游戏在4月份遭到黑客攻击，超过6亿美元的加密货币被盗，这进一步降低了Axie Infinity的市值。虽然在黑客事件发生后，Axie Infinity很快得到了Binan投资的1.5亿美元用于补偿受害者，但这仍然无法阻止Axie Infinity市值和营收的下跌。
如果没有新的玩家持续进入市场，就会导致崩盘。虽然不像庞氏骗局那样要求玩家下线，但这款游戏听起来确实有些“庞氏”。
StepN联合创始人呵欠荣认为，庞氏骗局最大的问题是不产生价值，而StepN可以通过平台获得收益。StepN平台有交易市场，StepN收取6%的手续费。StepN可以用这笔收入的一部分购买代币并消费。虽然NFT可以在StepN平台外流通，但StepN也通过一些措施鼓励用户在平台内交易。比如鞋子在平台外交易，转出转入会有24小时的冷静期，让用户在此期间无法通过鞋子获得运动福利。
此外，StepN规则的设计不仅包括赚钱的场景，还包括花钱的场景，从两个方面拉长了用户的回报周期，维持了代币供需平衡。
StepN将继续创造消耗代币的场景，比如即将上线的马拉松模式。由于比赛期间禁止球员修理运动鞋，球员为了参加比赛，可能会在耐穿性还比较高的时候花钱修鞋。平台从而促进玩家的代币消费。
相比Axie Infinity在菲律宾近一半的用户，StepN的受众主要是欧美日等发达国家的中青年，因为鞋子贵，参与门槛高。他们不仅抗风险能力更强，而且更注重StepN对健康习惯和社交属性的培养。
花几百块钱买一双虚拟球鞋，每天花时间跑步，在朋友圈分享，就能树立一个有钱、自由、自律的形象。有些高水平的玩家甚至会不惜一切代价投入，换取一双高度稀有的鞋子，成为他们炫耀的谈资。
所以，搭建社交平台也是StepN的下一个方向。为了维持品牌价值，打哈欠荣在接受采访时表示会和更多大牌合作。
今年4月，StepN已经与知名跑鞋品牌Ascis Arthur合作发布了限量版跑鞋NFT。
03热钱抢滩web3，强监管下前景不明
虽然web3在很多方面还只是一个概念，但嗅觉灵敏的投资机构已经纷纷进阶，其中以传说中的风投A16z为代表。曾经投过脸书、Twitter、Airbnb、Okta、Github、Instagram、Roblox的A16z，早在2013年就投过比特币基地，现在他在加密货币项目的代表作品有OpenSea、Dapper Labs等。
A16z的合伙人克里斯·迪克森(Chris Dixon)也写道，现在是“Web3的黄金时代”。虽然加密货币市场现在正在走熊，但最近，a16z宣布计划为web3公司的种子轮投资筹集15亿美元。
除了a16z，红杉资本、软银、红杉、高盛都走到了尽头。根据Cryptopolitan的数据，2022年第一季度，web3初创公司已获得超过1.73亿美元的投资，是2020年全年的8倍多。以至于Twitter创始人杰克·多西给《人物》杂志发了一条信息，“web3不是你的，而是风投和合伙人的...这最终还是一个集权的实体，只是贴上了不同的标签。"
在国内，越来越多的投资者和机构开始关注web3。朱啸虎和其他知名投资人已经踏入了web3的世界。
受国内监管影响，Web3团队主要在海外。比如很多有中国背景的Web3团队聚集在新加坡，Web3项目的用户几乎都是外国人。
一位国内VC投资人告诉娱乐资本，Web3基金的“资金筹集和投资管理及退出”与传统VC不同。目前热钱涌入Web3领域，资金募集比其他方向容易很多。
然而，大多数Web3项目在开始时都有明确的收入来源，如发行NFT，投资市场相当火爆。好的Web3项目根本不缺钱，投入资本也不容易。
另外，在投资周期上，Web3的资金比传统VC快很多，不需要等待项目的IPO，只需要一个后轮投资人甚至散户就可以接手。所以很多优质的Web3项目的收益是20到30倍。
资金筹集快、变现快、周期短也使得热钱尤其是美元资本涌入web3这一新兴领域。
但由于国内监管政策不明，人民币基金本身很难参与海外web3项目。目前国内在Web3领域的投资，除了链家和币圈的资本外，主要由美元资金构成。
朱啸虎·斯戴普的安利认为它会给市场带来新一波资金。但随着StepN明确拒绝中国玩家带来的价格冲击，也让人担心即使是“明星项目”StepN，风险也非常不可控。
“割韭菜”，如果你不知道，也许韭菜就是你自己。
引用:
1.打哈欠，杰瑞 ampJason:移动学习应用程序的爆炸之路
2.s3e 12 | Stepn:geological exploration的创始人哈欠，为价值十亿美元的web3杀手级应用程序开餐馆
3.独家专访索拉纳的第一个移动“move 2 earn”NFT游戏StepN，联合创始人兼首席执行官哈欠
“移动赚钱”Solana应用程序StepN是最新的加密游戏热潮
