如何评价杰西利弗莫尔

杰西·利弗莫尔(Jesse Livermore)，华尔街的熊，投机之王，传奇股票大师的回忆录，在他的巅峰时期创造了一个相当于1000亿美元的人。

在期货炒股领域，他是名副其实的第一投机者，他的交易理念在今天依然适用。

请注意，这是投机领域。利弗莫尔是投机之王，而不是投资之王。投机，你做的是分散收益，而不是像巴菲特那样长期持有一只股票。

很多人做股票期货，连自己是什么风格都不知道。

投机和盈利依赖于交易系统，交易系统由各种交易规则组成。利弗莫尔有什么规则？

如下图:

从图中的这些交易规则可以看出，利弗莫尔是典型的趋势交易者。他在上升趋势做多，在下降趋势做空。他切断了亏损，让利润自由运行。他相信强者永远是强者，只卖霸道的走势，从不拿一直跌的股票。

他从不逆势加仓拉低均价，而且执迷不悟，趋势为王。你上去我做多，你下去我做空。

趋势跟踪思路明显。而且利弗莫尔是突破交易法的官方提出者，现在流行的词，比如突破，市场的起点，可以说是利弗莫尔风格的延续。

利弗莫尔到底是怎么进出的？

他在书中讲述了自己的一个经典案例，那就是他第三次破产后东山再起的那笔交易。

当时的利弗莫尔已经绝望了，穷困潦倒。他说服了一个经纪公司的人，给了他一个交易的机会。他只能选择一只股票，只交易500股。

利弗莫尔把自己锁了起来，仔细研究了市场和他自己的规则，然后，经过六个星期的等待，他打出了他唯一的一张牌。这只股票叫做伯利恒钢铁公司。

黑色箭头是利弗莫尔的买入位置。估计很多人看傻眼了。因为这就是他的典型，追高。但其实真正懂投机交易的人都明白，这是一个典型的试错必然入口，也是一个突破入口，而这也符合利弗莫尔的上述法则:

只买上涨的股票；做股票的领头羊；永远不敢买，因为股价太高。

他为什么敢买？

因为股价上涨，证明这只股票很强，股票不断创出新高，意味着有人不断买入这只股票，强者永远是强者，而不是弱者会突然变强。而且一只股票，如果能表现出趋势，前期会一直涨。

于是，利弗莫尔买了，有人说，要是跌了他岂不是傻？他可以止损，也许他承担的风险和他的利润相比是可怜的。

后来这只股票上天了，利弗莫尔当初的“追高”，事后看来，是一个很好的切入点。他也利用这笔交易东山再起。

这种方法现在还能用吗？当然有用。在投机领域，这种方法仍在使用。为什么？因为这种方法很反人类，人们讨厌亏损，所以不喜欢止损，但是这种方法拥抱亏损，经常止损。人们讨厌不确定性，喜欢安全。越赚钱越持有，趋势越大。人喜欢参考点带来的“安全感”，所以不喜欢追眼前的高，但这种方法就是追眼前的高来换取它未来的低。

所以大部分人根本用不了这种方法。

利弗莫尔说，“投机像山一样古老。华尔街没有什么新鲜的，因为人性从未改变。”基于人性的交易原则从未改变。

因此，利弗莫尔的交易理念在今天仍然有效。有人说利弗莫尔在今天的股市上可以亏钱。不对。利弗莫尔已经做了40多年的交易。他的股票市场有市场吗？其次，利弗莫尔的规则是什么？只有上涨过程中的股票。现在我们的股市下跌了，他会买什么？他已经止损了。没见他说:股票跌了就放手，别把自己当股民。现在的市场完全不符合他的入场规则。

最后可能有人会说，嗯，他本来很好，但是他自杀了。

他自杀了，但真正研究过的人会知道，他自杀是因为他的抑郁症和他的家庭。

从推测上来说，利弗莫尔取得的成绩还是无人能及的。

你怎么想呢?喜欢，谢谢。