近日公布了2021年20起证券监管稽查典型违法案例，其中家企业“宜华人寿”信息披露违法案是实际控制人指使上市公司实施财务造假的典型案例。2016年至2019年，“宜华人寿”通过虚构销售累计虚增收入71亿元。
宜华人寿用什么手段编织财务谎言？它玩了什么花招来对抗调查？
宜华人寿:连续四年财务造假隐瞒公司重要部门对抗调查
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公开资料显示，宜华人寿主营业务为家具、木地板等家居产品的设计、生产和销售，其中产品出口占比超过70%。2019年4月27日，宜华人寿发布2018年年报。报告期末，宜华人寿货币资金余额为33.89亿元，长期借款、短期借款和应付债券余额合计为52.56亿元。报告期内财务费用为4.47亿元，占归母净利润的115.50%。数十亿资金躺在账面上，而融资却要支付高额利息。宜华人寿财务数据异常引起了监管部门的关注。2020年4月，证监会对宜华人寿涉嫌信息披露违法行为进行立案调查。
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证监会稽查人员告诉记者，宜华人寿有6个生产基地，47家子公司有合并报表。为了找到线索，他们需要将所有公司的财务凭证转移到公司网站。虽然检查人员早有预料，但还是感受到了当时会议室里堆积如山的财务凭证的压力。
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从浩如烟海的财务凭证中找到公司财务欺诈的证据并不容易。更有甚者，对于检查人员来说很棘手。公司虽然明着配合调查，其实暗斗。宜华人寿提供的所有与境外客户签订的合同都只有框架协议，没有提供基本交易信息，公司整个出口流程不透明。然而，督察员想要查询的核心员工或高管要么离职，要么联系不上，甚至整个公司进出口部门都消失了。
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证监会巡视员:我们去的时候，财务部，尤其是进出口部，基本清理干净了。那里没有电脑，只有一叠薄薄的框架合同，作为商业信息留在那里供我们检查。为躲避调查，公司将正常的进出口部门全部藏在条件较差的生产车间临时办公室，不让主要业务人员与调查人员接触。
申报商品价值比宜华人寿“双系统”伪造数据高出近6倍
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证监会稽查人员告诉记者，以前他们查处的财务造假案件，一般都是假出口，没有真实的出口和报关，所以整套数据都是假的。而怡化的人生是真出口，真报关，只是报关价格虚高，货物价值虚高，以此来虚高企业的收入和利润。因此，为了找到该公司造假的有力证据，获取其与海外客户的真实报价合同就显得尤为关键。
表面上看，宜华人寿提供给证监会稽查人员的框架协议与海关数据一致，无论是单价还是报关总额，其财务数据也与这些框架协议一致。然而，在调查中，检查人员发现，该公司暗中运行着另一套生产业务系统，每次检查人员进场时，都偷偷拔掉这套系统的电源。
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通过两个完全独立的生产业务系统，宜华人寿分别做了两组数据，一组数据是虚高报关，另一组数据是与海外客户对账的真实数据。最后，调查组找到了该公司出口货物真实价格的相关证据，包括报价单、英文发票、装箱单等货运单据，以及对账和催款明细。
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证监会巡视员:下面举个例子给大家看看。这是它真实的报价记录，这是它的出口报关记录。这款梳妆台的真实价格只有205美元，但是在出口报关的时候，梳妆台的价格却高达1359美元，差价近6倍。
宜华人寿真实交易信息的查获，为案件的侦破打开了一扇大门。为进一步巩固证据，稽查人员同时申请跨境执法合作，请求境外监管部门协助调查部分境外客户的具体情况。从后续调查反馈的数据来看，宜华人寿财务造假是铁证如山。为了具体统计宜华人寿各年出口的虚假数据，证监会稽查人员检查了该公司2016年至2019年整体出口的12000多个集装箱号。
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证监会巡视员:宜华人寿有组织地长期造假，违法金额特别巨大，性质相当恶劣。因为其2019年年报公布于2020年4月，适用新证券法，对公司罚款600万元。
在注册制改革全面实施的背景下，随着新《证券法》的实施，资本市场的监管制度和退市制度进一步完善，宜华人寿财务造假案成为新《证券法》处罚的第一起恶性案件。去年3月22日，由于收盘价连续20个交易日低于1元，宜华人寿被上交所摘牌，正式退出a股市场。由此成为退市新规下首批“1元退市股”之一。
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证监会巡视员:新证券法的威力在本案中得到充分体现。首先，新证券法赋予了我们更多相应的执法权限。此外，在相应的后续处罚中，新证券法加大了违法成本。对上市公司的警示主要体现在:首先，上市公司必须完善公司治理；其次，他们需要依法合规经营，不能轻易突破底线；否则，他们只会自食其果。
