“”袭来，电商机会显现！龙头股一度七连板

“618”袭来，电商机会显现！龙头股一度七连板

来源:数据宝

/社会消费品零售总额继续下降/

近三个月来，我国多地爆发疫情，对国内生产、消费需求和进出口造成了较大影响。从数据上看，3、4月份我国社会消费受到一定冲击，社会消费品零售总额同比下降。4月份，社会消费品零售总额同比下降11.1%，其中，商品零售额2.69万亿元，同比下降9.7%；食品饮料收入2609亿元，下降22.7%。

据多家机构分析，预计5月消费数据将继续下滑。北京大学国民经济研究中心预计，5月份社会消费品零售总额同比下降18.7%，主要是去年同期疫情好转，消费增速处于高位，形成了今年的高基数；其次，疫情的持续蔓延使得餐饮、旅游等服务消费持续承压。

/推广费政策批量发布/

6月份，随着上海正常生产生活秩序的全面恢复，疫情蔓延态势发生了根本改变，一揽子稳定经济的政策集中铺开。

为了促进消费总量的扩大和质量的提高，中央和地方政府不断出台各种刺激消费和稳定增长的政策。针对受疫情影响较大的餐饮业、批发零售业和文体旅游业，各地不断出台包括发放消费券、加大减税降费力度、提供防疫补贴等多种具体措施，稳定民生消费，保障零售服务企业健康有序发展。自4月份以来，中央和地方政府陆续出台了各种促进消费的政策，主要包括:

4月25日，国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费可持续回升的意见》。

4月27日，广东省人民政府《广东省进一步促进消费的若干措施》鼓励汽车消费，促进家电消费，发放消费券；

4月28日，深圳发放4亿元购物券、6000万元餐饮券、1000万元文体旅游券、3000万元数字人民币红包，满足市民购物、美食、旅游等多样化消费需求；

5月9日，天津市商务局利用美团、支付宝、微信等平台陆续向市场投放优惠券，共计6000多万元。同时在全市范围内推出以“买天津冯春行动”为主题的十大消费促进行动，多角度激活消费市场。

4月28日，山东省举办“第四届双十一网购节暨非洲好物网购节”山东专场活动；

5月17日，深圳市商务局举办“第四届双品网购节暨非洲好物网购节”，推动网络消费升级，在全市营造全球购物氛围；

5月17日，成都通过中国银联快速通发放成都“520”一期消费券，金融资金1.2亿元；

在政策陆续出台的同时，“618购物节”目前正在如火如荼的进行中。JD.COM对外订单和正式投资订单数量均超过去年同期。

作为电商行业的年中促销，今年品牌商家报名的热情远远高于往年，优惠力度也高于以往的购物节。除了降低门槛，增加消费者实力，电商平台在618期间对商家提出了多项帮扶政策。从机构券商的研判来看，在促销费政策和购物节共同发力的背景下，尚超、电商、新零售企业有望迎来大幅改善。

中信证券认为，目前经济已有回暖迹象。随着未来更多相关推广收费措施的实施，6月份开始进入加速回收阶段。在大规模疫情消退、市场主体纾困、消费刺激等一揽子政策下，百货、超市等消费相关子行业将迎来阶段性复苏。

超级市场行业显示出复苏的迹象

在各种消费促进中，作为连接消费者和厂商的超市行业，政策受益明显。据证券数据报统计，a股有39只华商超市和新零售概念股。受疫情影响，去年尚超工业生意惨淡。39只股票去年平均亏损9.68亿元，净利润同比下降258%，其中第四季度下降明显，平均环比下降433%。今年超市行业出现回暖迹象，一季度平均净利润0.52亿元，同比增长85%，环比增长78%。

与去年的高点相比，st乐购、安科创新、品沃食品、良品铺子等尚超股票的股价已经大幅回调今年，厦门信达、人人乐、飞越彩虹股份等。涨幅居前。5月以来，消费股连续多个交易日走强，超七成股票涨幅录得正值，汇纳科技、民德电子、华联综超、居然之家等涨幅居前。

值得注意的是，在受此次疫情影响最大的地区上海，在政策预期下，当地尚超股票徐家汇自5月以来连续上涨，连续出现7个涨停板，4月26日以来最高累计涨幅近130%。

纵观今年的业绩预期，2022年、2023年净利润增幅超过10%的公司有14家，包括安科创新、南极电商、克兰软件、家家悦、钟白集团等居然之家、杭城白洁、安科创新、南极电商的市盈率都在30倍以内，估值相对较低。