今年发行的爆款基金

每经记者黄晓聪，每经编辑肖瑞东

近日，国商报记者从多家基金公司获悉，同业存单的火热发行已经引起监管层的关注，要求不得使用“类货币”、“货币替代”等相关表述。同时，基金管理人管理的短期业绩等产品不得宣传。

此外，监管部门还要求坚持零售定位，不得与特定互联网平台绑定或定制。所有渠道所有平台都要网上销售，单笔认购金额不超过1000万元。

规范宣传口径

今年以来，新基金发行一直低迷，但有一类基金的产品规模高达数百亿，成为基金发行市场上一颗闪亮的星星。

Wind的数据显示，截至6月6日，今年成立的新基金规模不足5000亿元，但同业存单基金规模已超过800亿元，其中接近100亿、达到100亿的7只基金中有6只为同业存单基金。

如果算上去年底成立的规模和正在发行的产品，同业存款资金累计规模早已超过千亿元。

不过，国商报记者近日了解到，火热的同业存款资金问题已经引起了监管层的关注。多家基金公司对记者表示，主要是为了规范一些宣传口径。

某基金公司人士表示:“发行前召开电话会议，要求总经理和督察长都要参加。主要是通过口头交流，各家可能传达的内容有点不一样，但对宣传的要求都差不多。”

据了解，在公示要求方面，多家基金公司均表示主要在三个方面。一是在宣传资料中，不得使用“类货币”、“货币替代”等相关表述；第二，禁止显示目标指标收入。对于成立不足6个月的产品，禁止展示业绩。成立不到两年的产品，不可能宣传年化收益率。三是禁止宣传基金管理人管理的其他固定收益类产品。

其实这主要是因为同业存单基金出来后宣传销售资料中普遍存在上述问题，部分渠道会显示产品成立后6个月内的收益。

结合记者自身经历和与渠道沟通的类似反馈，渠道的理财经理不仅用货币基金代替，甚至连预期收益都不提。可以说，这个监管要求还是很及时的。

单笔认购不超过1000万

除了公示要求，还有一些监管部门的沟通内容值得关注。

比如要求坚持零售定位。除公募资管产品外，单笔认购不得超过1000万份上限，公募资管产品合计持有份额不得超过50%，单家机构公募资管产品合计持有份额不得超过20%。此外，还要求不能与特定的互联网平台绑定或定制，全渠道的所有平台都要在网上销售。

第一批产品成立后，部分产品成立认购金额较大。一开始投资者认为部分产品可能认购太火爆，需要控制规模。不过，当时据《国家商报》记者了解，单笔金额已经有了限制。

在产品运营阶段，还有进一步的要求，主要是对产品的规模和集中度。规模方面，要求后续运营期控制在100亿元的上限。从已发行的同业存款资金来看，也可以发现，一旦超过100亿元的上限，将启动末日比例配售。除了总量限制，监管层还要求严格限制中小银行存单投资的比例和集中度。

此外，在赎回方面，监管部门还要求在显著位置提醒产品在产品募集期和成立后封闭运作期内不得赎回。比如持有期为7天的产品，开放认购后最低持有期为7天，这些独特的风险提示内容需要用粗体、深色字体显示。

这一点在同业存单基金刚出现的时候，全国商报记者就知道了，主要是因为基金一般规定持有时间在7天以内的，会有较高的赎回费。所以为了避免投资者的误操作等行为，设置了最低7天的限制。