唱多迪王！券商一哥看高估值至万亿，还有近%涨幅空间

唱多迪王！券商一哥看高估值至1.4万亿，还有近40%涨幅空间

总市值突破万亿元后，“王迪”获得了券商“一哥”的诸多赞誉。
6月13日，中信证券发布研报称，比亚迪空合理市值有望达到1.4万亿元，对应A/H股目标价481.1元/562.6港元，维持比亚迪(A+H股)“买入”评级，继续重点推荐。
Wind数据显示，6月10日，比亚迪总市值首次突破万亿元。截至6月13日收盘，比亚迪a股报348.80元，较中信证券给出的目标价481.1元上涨约38空。

来源:风

中信证券唱多比亚迪

6月13日，中信证券发布了一份题为《比亚迪(002594。SZ)/比亚迪股份(1211。HK):万亿新起点，高端、全球化、智能化开放增长空”，称考虑到公司未来高端、全球化、智能化逐步落地，比亚迪合理市值空有望达到。
中信证券在报告中表示，高端方面，比亚迪爆款新车型腾势D9和海豹发布，主打高端市场，50万元以上豪华品牌可期。全球化方面，目前公司电动汽车与国外竞争对手相比优势明显，具备出海条件。未来随着公司高端、豪华车矩阵的逐步完善，出海之旅有望加速。智能方面，比亚迪销量提升，产业链话语权加强，短期与行业头部供应商合作，中长期自研计划有望占优。
中信证券认为，上述“三化”将逐步为公司打开新的增长空间空。按照分部估值法，参考可比公司平均估值，比亚迪造车、动力电池、控股比亚迪电子2023年估值分别为9500、3300、1000亿元，公司合理价值合计1.4万亿元，对应A/H股目标价481.1元/562.6港元，维持比亚迪(A+H股)的“买入”评级
值得一提的是，短短一周在这份研报中，中信证券认为，按照分部估值法，并参考可比公司的平均估值，公司2022年的造车、动力电池、控股比亚迪电子、电气供应链的估值分别为60，623，194，658和874亿元，加起来公司合理总价值为10，935亿元，对应A、h股目标价375.6元/462.9港元。
国内外机构扎堆看好
记者梳理发现，近期新能源汽车板块强势反弹，比亚迪的研究报告也在逐渐增多。
据Wind统计，仅6月份以来，包括中信证券、国信证券、长江证券、兴业证券在内的证券公司就发布了20份关于比亚迪的公司研报，评级几乎全部为“买入”、“增持”、“推荐”。

来源:Wind
不仅国内机构好看，国外机构也在唱多比亚迪。
美银证券近日发布报告称，与比亚迪管理层召开会议。比亚迪预计，今年第一季度后，其毛利率将有所改善。预计今年外部销量将占电池销量的20%。美银证券维持对比亚迪h股的买入评级，目标价375港元。
在此之前，花旗银行对比了比亚迪和特斯拉的估值比，认为比亚迪的销量将在2023年超越特斯拉。比亚迪季报发布后，花旗银行进一步上调比亚迪h股目标价至587港元。
股神巴菲特也是比亚迪的忠实持有人。早在2008年，巴菲特就以每股8港元的价格买入了2.25亿股比亚迪h股。当时，芒格向巴菲特建议，伯克希尔必须投资比亚迪。据媒体统计，巴菲特对比亚迪的投资回报率高达38倍，获利约687亿港元(折合人民币约590亿元)。

回购提振信心

6月13日晚间，比亚迪发布公告称，公司当日出资约10.35亿元，回购约295.41万股a股，回购价格为344.33元至358.58元。据Wind资讯统计，截至6月13日，比亚迪回购金额约为18.1亿元，接近回购计划总金额18.5亿元的上限。

根据此前公告，比亚迪于5月27日召开临时股东大会通过议案，拟通过集中竞价方式，以自有资金18亿元至18.5亿元回购公司股份。回购期限自临时股东大会审议通过回购方案之日起不超过12个月。
值得注意的是，6月8日晚间，比亚迪在股价已在回购价格上限之上三天后，宣布将回购价格上限从300元/股上调至400元/股。
长江证券发布研报称，比亚迪上调回购价格，体现了对未来发展的信心，主要是新车销量、订单、密集上市均超预期:交付量环比继续上升，不畏疫情压力；满满的订单；新海豹、腾势D9、唐EV预售超预期。

新能源赛道方兴未艾

分析人士表示，比亚迪背后，机构对新能源赛道的关注度更高。
中信证券6月13日发布的另一份研究报告显示，5月，国内新能源汽车销量达44.7万辆，环比增长49.6%，同比增长105.2%，销量大幅攀升。5月国内疫情好转，供应能力和消费能力逐步提升；海外方面，补贴政策有望加速，美国市场有望重回高增长，欧洲市场的繁荣程度已经恢复。
中信证券表示，长期来看，全球新能源汽车进入高速增长阶段，目前继续建议把握全球电动供应链高质量标准的机会。
方正证券表示，5月上游资源碳酸锂、氢氧化锂、中游三元正极、磷酸亚铁锂正极等锂电池材料产量均环比增长，预计6月产量将继续环比增长。随着新能源汽车销售旺季的到来，行业有望继续上行。
编辑:王银