如何引入金融活水精准浇灌民营经济

扩总量 瞄重点 降成本 金融“活水”精准浇灌实体

新华社北京6月28日电。6月28日，《经济参考报》刊登记者张默、向佳颖、桑桐撰写的文章《扩大总量，重在降成本，金融“活水”精准浇灌实体》。文章说，日前，多个金融管理部门出台货币、信贷、金融服务等措施，为疫情防控和实体经济恢复发展提供了有力支持。这些政策的效果如何？

《经济参考报》记者近日获悉，无论是银行信贷，还是股市、债市融资，金融支持实体企业的实力逐渐稳定，尤其是对基础设施、科创企业等重点领域，金融资源的投向不断倾斜。同时，市场主体特别是小微市场主体的融资成本逐步下降。

——扩大总量，打通贷款、股票、债券所有渠道，加快金融资源向市场主体流动。

随着一系列政策的实施，金融对实体经济的支持力度逐渐加大。有“数字”为证:中国人民银行近日公布的数据显示，5月份社会融资规模新增2.79万亿元，同比多增8399亿元，环比多增约1.88万亿元。

信贷是企业融资的重要渠道之一。5月份人民币贷款增加1.89万亿元，同比多增3920亿元。今年前5个月，人民币贷款累计增量超过去年同期。记者从多位一线银行信贷工作人员处了解到，现在各家银行从总行到分行，再到基层分行都提出了明确的信贷增量目标，并加大了新增信贷投放的考核力度，尤其是重点领域。客户经理还运用电话营销、清单营销等多种方式满足企业的信贷需求，努力实现目标。

为了扩大信贷供应规模，一些银行设立了专门的信贷额度。例如，上海银行设立了1000亿元人民币的防疫、防疫、复产专项投融资额度，上海银行将为上海的外贸企业提供至少200亿元人民币的本外币贸易融资。

除了银行信贷渠道，股票和债券市场的融资效率也在不断提高。今年前5个月，沪深交易所IPO数量达到126家，融资总额2723.77亿元，再融资公司152家，融资总额2813.91亿元，有效支持了实体经济发展。今年前5个月，企业债券融资16803亿元，政府债券融资分别比去年同期多30316亿元、5642亿元和13292亿元。

邮储银行研究员楼彭飞表示，银行信贷投放相对较快，可以很好地满足企业等市场主体的融资需求。特别是对于个体工商户等非法人单位，银行信贷也可以提供融资支持。发债成本相对较低，可以降低实体企业的融资成本。通过发行股票进行融资，企业可以在稳定杠杆率的同时获得融资资金。“面对经济下行压力，加强金融对实体经济的支持，需要充分发挥金融机构的合力。”他说。

——聚焦重点，金融机构持续“水”基础设施、科技创新等领域。

“不断扩大开发性金融支持水利信贷规模，着力推进国家重大水网工程、流域防洪薄弱环节、农村水利基础设施、河湖生态环境修复、重点行业和区域节水、智慧水利等水利基础设施建设。”今年5月，水利部与国家开发银行签署合作协议，全面加强水利基础设施建设融资。

这是一个缩影。金融有助于稳定经济市场，有一个抓手，有一个重点。

基础设施建设是稳定投资的“压舱石”，金融机构在帮助基础设施方面大有可为。在政策性银行方面，国家开发银行进一步延长了贷款期限，对于国家重大水利工程，贷款期限最长可达45年。商业银行方面，5月，中信银行杭州分行与衢州市签署合作协议。未来五年，该行将为衢州发展提供不少于1000亿元的综合融资，支持衢州基础设施建设。

创新为高质量发展注入动力，股票、债券等直接融资场所在支持科创企业方面发挥着越来越重要的作用。

今年以来，债券市场陆续推出科技创新企业债(以下简称“科技债”)、科技票据等一批新品种，加大了对科技创新的金融支持力度。Wind数据显示，目前科技债已发行超过30只产品，融资超过200亿元。资金主要投向集成电路、人工智能、高端制造等前沿领域。其中，首批2-3年期国有科技债利率均低于2.8%，多家公司发行成本创历史新低。

中泰证券研究所政策课题组负责人、首席分析师杨昌认为，科技债券的推出进一步明确了支持科技创新的导向，顺应了国家创新驱动发展战略的方向，为科技企业增加了债券融资渠道；另一方面，现阶段债券市场流动性相对充裕，短期拥堵迹象明显。科技债的实施有助于缓解短期“资产荒”的迹象。

——降低成本。金融机构减费让利，多措并举减轻企业特别是中小企业负担。

6月24日，北京中科云智慧环保科技有限公司董事长李岩收到工行北京分行新发放的300万元创业担保贷款发放成功的通知。“疫情下，资金周转是我们面临的一个直接而现实的困难。这笔贷款放款快，利率很低，真的解决了我们的燃眉之急。”李岩告诉记者。

“北京推出的创业担保贷款，可以为个人或小微企业创业提供免担保、低息的融资支持。就中科云志的贷款而言，零担保费加上银行降息，每100万贷款可节省资金成本约2.5万元。”工行北京海淀西支行小企业金融业务中心客户经理周说。

一手“加”投资总额，一手“减”盈利实体，支持金融实体。央行数据显示，今年以来，中国人民银行引导市场利率下行0.1-0.15个百分点，带动一季度企业贷款利率同比下降0.21个百分点至4.4%，创有统计以来的新低。

小微企业贷款利率上浮空间加大。根据中国民生银行行长郑万春日前在银监会例行新闻发布会上透露的数据，民生银行下调了受疫情影响较大的交通、物流、餐饮、旅游等行业小微企业贷款指导定价。全行普惠性小微企业平均贷款利率在2021年77个基点的基础上，今年1-5月下降29个基点。

除了贷款利率下调，金融机构还通过降费进一步减轻企业负担。如中信银行主动承担小微企业贷款抵押登记费、不动产抵押物评估费，减免转账汇款手续费、ATM跨行取现手续费、账户服务费、电子银行服务费等四大类11项结算费用。降低交通银行公司债承销费率，推动沪市公司债承销费率较上年平均下降40%左右。

展望未来，业内人士认为，贷款市场报价利率(LPR)有望继续下行，金融机构盈利主体仍有较大空空间。“前期系列政策已进入落地阶段，金融机构加大支持力度，有效缓解了相关市场主体的现金流压力，市场活力得以保持，为后续经济市场企稳奠定了坚实基础。”国家金融与发展实验室杰出研究员任涛说。(完)