磷矿石价格还会上涨

磷矿石价格年内涨近57% “聪明钱”加仓13只概念股！

本报记者赵见习记者任诗碧

今年以来，受地缘风险影响，氮肥、钾肥价格大幅上涨，也导致磷肥及其原料磷矿价格上涨，引起市场广泛关注。生意社数据显示，目前全国磷矿均价已突破千元大关，从年初的680元/吨上涨至6月29日的1066元/吨，累计涨幅56.76%。

在物价上涨的背景下，磷化工行业部分上市公司2022年上半年表现亮眼。6月27日晚间，磷化工行业上市公司川靳诺披露2022年上半年业绩预告。预计公司报告期内实现归属于上市公司股东的净利润1.73亿-2.13亿元，同比增长344%-477%。此外，雅克科技预计2022年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.785亿元至2.985亿元，与去年同期相比变动幅度为15.04%至23.3%。

受多重利好提振，6月以来，磷化工板块表现活跃，整体涨幅8.58%，跑赢上证综指(月内累计涨幅5.49%)。其中，月内累计涨幅超过10%的概念股有18只，以川法龙蟒期间60.94%的涨幅位居榜首，清水源、司尔特、华晨、川金诺、和邦生物等5只概念股期间累计涨幅也超过20%，表现抢眼。

对此，粤开证券研究所首席策略分析师陈梦洁在接受《证券日报》记者采访时表示，“目前磷化工行业的主要下游产品包括磷肥、磷酸盐等传统产品和磷酸亚铁锂等新能源材料，广泛应用于农业、医疗、电子、新能源等多个领域。磷矿本身是不可再生资源，开采周期长，使得其资源稀缺性属性更加明显。未来农产品对磷肥的需求仍将有较强的刚性支撑，新能源、消费电子、储能等新兴产业的快速发展将有望贡献较大的需求增量。近期国内外磷矿价格持续上涨:从供应上看，我国中高品位磷矿占比相对较小。在战略性矿产资源保护和环保限产政策下，近年来磷矿产量大幅下降，地缘风险叠加导致粮食和磷肥出口持续受阻，进一步加剧了供应短缺。从需求端来看，我国农业生产对磷肥需求有一定的刚性支撑，叠加国内新能源汽车的快速发展。磷酸铁锂电池需求旺盛，带动磷矿需求。短期供不应求格局难以有效缓解或导致磷矿价格继续维持高位运行，行业可能继续维持高景气。”

持相同观点的Paipai.com旗下容止投资基金助理经理刘存信告诉记者，“在供需紧张的背景下，磷矿价格持续上涨，是磷化工板块走强的主要原因。供给方面，由于环保政策收紧，整体供给已经有限，增量也非常有限。但从需求端来看，一方面，全球粮食安全日益凸显，粮价处于高位，使得种植积极性高涨，催生更多农化产品需求；另一方面，传统磷化工企业已经涉足新能源赛道，处于高景气周期的新能源赛道将带动磷化工行业市场需求的增长，进一步提升相关企业的盈利能力。”

机构分析认为，得益于新能源汽车的快速发展，磷酸铁锂电池需求旺盛，带动磷矿市场需求上升。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，2022年5月，我国动力电池装机容量为18.6GWh，其中磷酸铁锂电池装机容量为10.2GWh，占总装机容量的55.1%；2022年1-5月，磷酸铁锂电池累计装机49.0GWh，占比58.9%，同比增长186.1%，呈现快速增长势头。

近期，“聪明钱”北上资金也开始布局一些磷化工概念股。同花顺数据显示，6月以来，截至6月28日，已有13只磷化工概念股被北上资金增持。和邦生物、云天化、川发龙蟒、天元股份、辉隆股份等5只概念股期间，北上资金累计持股均超过500万股。

在磷化工行业投资方面，陈梦洁建议关注以下三条主线:一是关注磷矿资源丰富的上游企业。中国磷化工产业的发展正处于转型期。在国家高度重视磷矿资源，行业准入门槛不断提高的背景下，拥有丰富磷矿资源的上游企业有望充分受益。二是磷矿一体化布局的头部磷化工企业。头部磷化工企业产业链布局完整，资源自给率高，生产环保技术领先，有望充分受益于磷化工行业的高景气度。三是出口预期强烈的企业。目前国内外磷矿价差依然较高，出口预期强烈的磷矿企业有望获得较高利润。

表:截至6月28日6月以来北上资金增持的磷化工概念股。

制表:任仕碧

(编辑孙倩)