公司债券与可转换债券的区别

1.什么是可转换公司债券？

可转换债券是可转换公司债券的简称，也称为可转换债券。它是一种特殊的公司债券，可以在特定的时间和特定的条件下转换为普通股。可转换债券兼具债权和期权的特征。

2.什么是可交换公司债券？

可转换公司债券是可转换证券的一种。广义而言，可转换证券是一种证券，其持有人有权将其转换为另一种不同性质的证券，如期权、权证等，可称为可转换证券。但狭义的可转换证券主要包括可转换公司债券和可转换优先股。

可转换公司债券是公司债券的一种，它赋予持有人在债券发行后的一定期限内，按照自己的自由意志，选择将其持有的债券转换为发行公司或另一家公司的股份的权利。也就是说，可转换公司债券的持有人可以选择持有至债券到期，并要求公司还本付息；也可以选择在约定时间内转换成股票，享受分红或资本增值。

3.可转换公司债券和可转换公司债券有什么区别？

1.发债主体不同于偿债主体。可交换债券是上市公司股东；可转债本身就是上市公司。

2.发债的目的不一样。发行可交换债券的目的比较特殊，通常不是特定的投资项目。发债目的包括股权结构调整、投资退出、市值管理、资产流动性管理等。针对特定投资项目发行可转换债券。

3.交换股份的来源不同。可转债是发行人持有的其他公司的股份，可转债是发行人自己未来发行的新股。

4.对公司股本的影响不同。可转债会放大发行人总股本，摊薄每股收益；可转债转股不会改变目标公司总股本，也不会产生摊薄收益的效果。

5.抵押担保的不同方式。上市公司大股东以其持有的用于交换的上市股份作为抵押发行可交换债券，此外，发行人还可以为可交换债券提供担保；发行可转换公司债券应当由第三方提供担保，但最近一期期末经审计净资产不低于15亿元人民币的公司除外。

6.转换价格以不同的方式确定。

每股交换的可转换债券价格不得低于招股说明书公告日前三十个交易日上市公司股票交易均价的90%；可转换公司债券的转换价格不得低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票的交易均价和前一交易日的交易均价。

7.转换成股票的周期不一样。可交换公司债券自发行之日起满十二个月后，方可交换为待交换股票。尚不清楚这是欧洲式还是百慕大式的股票交易；可转换公司债券可以在发行结束后六个月转换为公司股票。现实中的可转债是百慕大式的可转债，即发行6个月后的任何一个交易日都可以转股。

8.转换价格的向下修正是不同的。不存在可转换债券转股价格向下修正的规定；可转换债券在满足某些条件时可以向下修改转换价格。

四。购买可转换公司债券的方式

可转债的购买对于大多数投资者来说都是陌生的，投资者可以通过几种方式直接或间接参与可转债投资。

第一，可以像新股一样直接购买可转债。具体操作时，输入编码、价格、数量等。可转换债券，并最终确认。可转换债券的发行面值为100元，最小认购单位为1 1000元。业内人士表示，由于可转债申购一手需要的资金较少，因此获得的配号较多，第一手的概率高于申购新股。

其次，除了直接认购，投资者还可以通过提前购买原始股获得优先配售权。由于可转债的发行通常优先考虑老股东，投资者可以在登记日之前购买原始股，然后在配售日行使配售权获得可转债。第三，在二级市场，投资者只要有股票账户，就可以买卖可转债。具体操作类似于买卖股票。