2020年，建行净息差下降13个基点，资本充足率呈下降趋势。王江行长透露，将适当加快外部资本补充步伐，2022年3月底前发行1600亿元人民币以内的二级资本工具。
文|财经记者张辛颖
编辑|袁满
“利差管理是目前建行资产负债管理中最重要的问题...压力很大，也很难。”3月29日下午，不久前刚刚履新建设银行(以下简称“建行”)行长的王江，601939。SH，0939。HK)，在建行业绩发布会上首次亮相，直言建行2020年净息差下降13个基点的几个原因，并称疫情造成资本充足率下行压力。
王江透露，建行将适当加快外部资本补充步伐，2022年3月底前发行减记价值不超过1600亿元人民币的合格二级资本工具。
在息差管理和资本充足率的压力下，建行交出了2020年的业绩答卷。建行董事长田国立在建行2020年年报致辞中总结为“中长期战略的系统性成果正在逐步显现。”
所谓“中长期战略”，是指建行从2018年开始全面实施住房租赁、普惠金融、金融科技“三大战略”，2019年开始“第二条发展曲线”。
随着“三大战略”的深入推进，截至2020年末，建行总资产已达28.13万亿元，比2019年增长10.6%；实现净利润2735.79亿元，比2019年增长1.62%；ROA(资产回报率)和ROE(净资产收益率)分别为1.02%和12.12%，位居行业前列；不良率1.56%，资产质量保持稳定。
利差下降了13个基点，使得管理变得困难。
受贷款市场报价利率(LPR)下降、疫情下对实体经济盈利增加等多重因素影响，2020年多家银行净息差呈现收窄趋势，建行不可避免:2020年净息差为2.19%，同比下降13个基点。
“利差管理是目前建行资产负债管理中最重要的问题。目前，整个世界经济环境的特点是低增长、低利率和低投资，利差缩小是商业银行的普遍和普遍特征。”王江直言，2020年建行净息差下降13个基点，符合国内银行业的基本趋势。
对于净息差下降13个基点，王江详细解释了影响因素:一是2020年生息资产收益率下降将使净息差下降15个基点(注:1个基点为0.01%)，这是最大的影响因素。从资产端看，贷款主要受LPR下行、实体经济盈利增加等因素影响，贷款收益率同比下降。整个新的非贴水贷款定价为4.38%，这将净息差降低了10个基点。与此同时，债券和银行间存款和提款收益率的下降使净息差下降了5个基点。
其次，从负债端来看，负债成本的分化对整个净息差有不同的影响，整体推高净息差4个基点。受市场竞争、客户定期存款、财务管理等因素影响，一般性存款付息成本同比上升，拉低净息差2个基点。但同业存款和债券发行成本同比下降，抬高净息差6个基点，“一高一低”推高净息差4个基点。
此外，为了支持实体经济的发展，我们增加了贷款。在加大存款业务发展的同时，主要通过货币市场有效运用同业存贷款，净息差下降2个基点。
“去年有一个特殊的因素，财政部改变了信用卡分期收入的会计制度。分期收入从手续费收入调整为利息收入，也推高了我们的净息差。然而，这些因素在最近一年进行了调整，剔除了信用卡分期付款的影响，我们的息差下降了13个基点。”王江说。
对于未来净息差的走势，王江直言，预计2021年贷款利率将保持平稳适度下调。由于市场竞争和存款正规化的影响，最近利率也在上升。此外，货币市场利率将保持波动。“2021年整个利差管理应该说是困难重重，压力很大，但我们认为总体会保持平稳，不会有大起大落。”
资本充足率承压，不良贷款创1904亿元新高。
值得注意的是，除了净息差收窄，2020年包括建行在内的多家大行资本充足率均呈下降趋势。年报显示，截至2020年末，建行资本充足率为17.06%，一级资本充足率为14.22%，核心一级资本充足率为13.62%，分别下降0.46、0.46和0.26个百分点。
“面对2020年疫情的挑战，所有银行的资本充足率都呈下降趋势。一个原因是，由于抗击疫情和支持实体经济的需求日益增加，商业银行普遍增加了贷款。另一个原因是，受疫情影响，我们的客户尤其是中小企业普遍面临经营困难。建行在加大支持力度的同时，不断夯实存量资产基础，加大不良贷款拨备和处置力度。这些都影响了当前的利润，未来资本的积累会有一定程度的减弱。”王江表示，2021年，对实体经济的支持力度将继续加大，包括建行在内的重要银行资本充足率仍将面临一定压力。
建行首席风险官金表示，2020年建行不良资产处置创历史新高。“2020年处置不良资产1904亿元，同比增长20%，这是前所未有的。2020年一季度，受疫情影响，基本没有处置，后三个季度才实现。2021年将继续准备充足的资源继续消化处置，保持水平。”
对于未来资本充足率可能面临的压力，王江表示，建行董事会高度重视资本管理，审议通过了建行未来三年的资本规划，明确了内部积累和外部补充并重的资本补充策略。
“首先，我们坚持内部积累，依靠自身价值创造，通过提高利润适度增长的能力，坚持内生资本补充机制。”王江透露，另一方面，建行将适当加快外部资本补充速度，2022年3月底前发行减记价值不超过1600亿元人民币的合格二级资本工具。建行要加强资本管理，逐步改变高资本消耗的发展方式，走轻资本的财富管理和资产管理之路。
普惠金融1.45万亿贷款，风险可控。
事实上，2018年建行提出实施普惠金融战略时，市场就充满了质疑:这家在基建、住房金融等领域深耕多年、习惯于服务大企业和客户的国有大行，能否服务好小微企业？
此后，围绕既定战略，建行在体制机制、业务模式等方面进行了一系列重大调整。，并用实际结果给出了肯定的回答。年报显示，普惠金融战略实施当年(2018年)，建行普惠贷款在六大行中排名第一；2019年，普惠金融报告期末贷款余额9631.55亿元，较2018年增加3530.81亿元。
2020年，建行普惠金融再上一个台阶，贷款余额突破万亿大关。年报显示，截至2020年末，建行普惠金融贷款余额1.45万亿元，比2019年增加4892亿元，增幅超过50%；同时，2020年，普惠性小微企业新增贷款利率为4.31%，比2019年下降0.64个百分点。此外，普惠金融贷款客户数达到170.03万户，较2019年增加37.52万户。
近年来，为避免实际展业中出现“小户”现象，监管将“首贷户”新情况列为小微企业金融服务的重要评价指标。《财经》记者从接近建行的相关人士处获悉，建行在普惠金融的贷款客户中，至少有一半以上是首次贷款客户。有银行人士指出，这是建行在普惠金融市场不断下沉的结果。
但是，一个不容忽视的现实是，下沉市场的客户风险相对较高。随着疫情下推迟还本付息等一系列政策的出台，这部分贷款是否会面临更大的资产质量压力？
“疫情期间，我们对符合条件的小微企业，特别是流动资金暂时困难的小微企业，延长了贷款本息偿还期限。基本上已经达到了市场化的原则，应该是缓一缓，效果明显。2020年，将有超过3540亿元分配给超过10000户，其中一半属于小微企业。经过跟踪，这些企业的贷款展期后，生产经营还在继续。我们一直保持风险监控，目前整体风险可控。”闫彦民在业绩发布会上说。
金进一步指出，随着经济好转，这些企业的生产经营正在逐步恢复。近日，全国人大提出将普惠小微企业贷款还本付息政策延长至2021年底。建行通过监控发现，申请延期的客户越来越少，基本上都是能保证到期还款的，少数申请延期。
从整体数据看，2020年建行资产质量保持稳定:2020年末，不良贷款余额2607.29亿元，比2019年增加482.56亿元；不良贷款率为1.56%，比2019年上升0.14个百分点。
但这并不意味着没有挑战。金严敏表示，从2020年的具体情况来看，零售业务(包括信用卡)、普惠信贷等资产质量稳定，但基础设施方面的不良表现略有上升。同时，海外及子公司总资产受疫情影响压缩，不良率呈上升趋势。“但总体来说都是可控的。预计2021年资产质量保持平衡可控，各项指标平衡协调。”
过剩的住房存量逐渐被消化。
近年来，监管部门密切关注房地产领域的风险。从2020年开始，他们首先明确了房企融资的“三条红线”，然后对银行业金融机构房地产贷款集中管理提出了明确要求。其中，《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中管理制度的通知》要求，房地产贷款余额和个人住房贷款余额两个上限应逐档设定。具体来看，中国大型银行的房地产贷款上限为40%，个人住房贷款上限为32.5%。
年报显示，截至2020年末，建行个人住房贷款余额5.83万亿元，增长9.91%，占比34.73%，略高于32.5%的监管红线。同时，该行房地产业公司贷款余额为6875.04亿元，占比4.11%。
基于上述背景，建行将如何平衡业务发展与监管的要求？
建行副行长吕家进透露，建行将继续对房地产开发贷款实行严格的名单制管理，重点为一二线城市的优质客户提供支持，开展项目合规性审查，严格控制贷款投向和项目用途。对个人住房贷款，要优先满足刚需人群，满足人们合理的一般性住房需求和住房改善需求。
“在满足监管要求的前提下，采取多种措施稳步推进对公房地产业务稳健发展，保持个人住房按揭贷款合理适度增长，有序降低房地产相关贷款在全部贷款中的比重。总体来说，过渡期还是比较充裕的。预计新规对贷款规模增长影响不大，多余的存量会逐步消化。”吕家进说。
