其详细过程可以是，设v=1/(1+y)。∴8v+8v²+8v³+108v^4=95，即8(v+v²+v³+v^4)+100v^4=95。
而，v+v²+v³+v^4=(v-v^5)/(1-v)=(1-v^4)/y。∴8(1-v^4)/y+100v^4=95。
设f(v)=8(1-v^4)/y+100v^4-95。令y=10%，v=1/(1+y)=1/11，f(v)=-133973。令y=9%，v=1/(1+y)=1/109，f(v)=176028。
∴实际收益率y介于9%~10%之间。在9%~10%间用线性插值法可得，y=9%+176028(10%-9%)/(176028+133973)=95678%。
供参考。
一、实质不同
1、到期收益率的实质：指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
2、贴现率的实质：指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。
二、特性不同：
1、到期收益率的特性：到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
2、贴现率的特性：各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。
扩展资料：
到期收益率的计算标准：
到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数。
从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。
许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。
随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。
参考资料来源：百度百科-到期收益率
参考资料来源：百度百科-贴现率
到期收益率 = （到期本息和-债券买入价）/（债券买入价剩余到期年限）100% 永久债券 也称无期债券，指的是不规定到期期限， 债权人 也不能要求清偿但可按期取得 利息 的一种 债券 。 永久债券的利息一般高于浮动利息，债券的发行人一般多为 商业银行 。 其发行目的是为了扩充 银行 的 自有资金 实力。 ： 一、按照发行主体不同进行分类： 1、国债：中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，可以认为完全没有违约风险。 2、地方政府债：指某一国家中有财政收入的地方政府或地方公共机构发行的债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。 3、金融债券金融债券是由银行和非银行金融机构（证券、保险等）发行的债券，它的发行主体全是金融机构。金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和地方政府债。 4、企业债企业债券的发行主体为中央政府部门所处机构、国有独资企业、国有控股企业。企业债发行采用审核制，国家发改委进行审核，发改委每年会定下一定的发行额度。企业债一般要求有银行或者集团作为担保方进行担保，所以企业债的风险小于公司债。
5、公司债公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，非公司制企业不得发行公司债券。但这里的公司也不一定是上市公司，非上市公司也能发行债券，但非上市公司发行的债券不能在交易所交易。公司债发行采用核准制，由证监会进行审核，证监会有权决定其是否可以发行，对总体发行规模没有限制。公司债没有担保方做担保。
债券到期收益率：是指买入债券后持有至期满得到的收益，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。近阶段受国有股减持、查违规资金、银广厦等事件的影响，股票市场处于极端底迷状态。很多投资者逐渐将目光转向债市，国债虽然相对于“牛市”收益比较低，但在“熊市”中，其“金边债券”的优势就凸现出来。
本条内容来源于：中国法律出版社《新编金融法小全书（第五版）》
1、到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
计算公式：到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×总期数）×100%。
2、持有期收益率指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。持有期收益率是投资者投资于股票的综合收益率。
计算公式：r=[D+(P1-P0)/n]/P0
D是年现金股利额，P0是股票买入额，P1是股票卖出额，n是股票持有年数。
持有期收益率 Rhp=持有期期末价值/持有期期初价值-1 ⑴
持有期收益率 Rhp 也可以转化为各时段相当收益率 Rg ，如果以复利计，则持有期收益率与相当收益率之间的关系可表示为：
（1 + Rg)N = 1 + Rhp ⑵，其中，N为持有期内时段数目。
应答时间：2020-11-26，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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