杨歌是谁？是干嘛的？

2019年底以来，资本巨头纷纷将目光投向产业互联网。来自SaaS、B2B、供应链金融等企业领域的融资消息，与2019年的资本寒冬形成鲜明对比，势头迅猛。

在杨戈看来，消费互联网，也就是C端电商，这几年已经进入红海市场。市场饱和，竞争激烈，很难有大的增长空。相比之下，B端电商领域还处于蓝海，市场规模万亿。而且随着工业4.0、5G、区块链等新技术的成熟和应用，工业互联网已经具备发展的基础设施条件，商业模式也逐渐清晰。

杨格在谈到产业互联网企业的投资逻辑时指出，主要有两个方向:一个是产业，一个是企业。在行业方面，他表示，过度集中和过度分散的行业都不是行业信息化的最佳选择，集中化要适度。“当产业集中度过高时，信息化整合的空空间相对较小；相反，如果行业过于分散，就很难通过某一个产品让行业业绩进化。”在他看来，集中度在5%~10%，年化增长率在2%~5%的行业非常合适。“如果能快速做出360线的画像，这个位置的企业非常适合投资”。

对于企业来说，他更关注那些注重精细化管理信息化，能够真正在产供销各个环节实施信息化的公司。“其实很多行业都在尝试产业互联网升级，但是都没有做成。主要原因在于形式主义。比如有些公司机械地使用ERP企业管理系统等互联网工具，但只是作为记录工具，达不到工业互联网的效果。”

互联网产业快速发展的机遇与制约

在大农业和供应链领域，星瀚资本投资了白克科技、云菜园、鲜世纪、时代农信、懒龙龙、吉厨等一批新兴农业、厨具供应链、生鲜电商公司。

以2017年成立的鸡蛋产业链服务商懒龙龙为例。公司定位于万亿级农副产品供应链市场，以鸡蛋供应链整合为切入点构建生鲜产业链，打造全新的F2B2C。明星资本是懒龙的天使轮投资方，2019年初在其Pre-A轮融资中投资数千万元。据杨戈介绍，懒龙龙自获得星汉资本投资以来，一直保持着每月5%的超高增速，迅速成长为上海、苏州、无锡、常州等地的主要鸡蛋供应企业之一。

虽然很早就开始了工业互联网领域的布局，但杨戈坦言，工业互联网主要是以哪个行业信息更有效爆发，爆发的路径是一个深层次的底层问题。“第一，从行业层面看，要看其集中度有多高，信息化红利有没有作用；第二是行业本身的商品和服务有多标准化。这两条信息导致了在每个行业的发展过程中，被行业互联网化的过程不一样，爆发的时间节点和顺序也不一样。”

在谈到快速发展的工业互联网面临的机遇和挑战时，杨戈表示，首要问题在于基础教育，因为工业互联网最终取决于行业内的人是否接受了信息化的思想，是否会使用信息化工具。“基础教育是产业互联网推广和组织的一个非常重要的来源因素。基础教育水平的人，对工业互联网的接受度可能比较弱。”第二，行业和产业的标准化程度。第三，资金窗口期的变化。杨格进一步指出，近年来，资本窗口期不同。2017年之前，处于一级市场前期；2019年到2020年，是IPO而今年，资金窗口期集中在二级市场和公募基金。“每年的资本窗口期所处的位置不同，也会导致产业互联网爆发的行业不同，所以资本是非常重要的助推器。”

杨歌表示，目前没有过度标准化，但又不太混乱，而且有一定的信用基础、信用体系的产业在未来更有机会率先突围。在这其中，他更看好纺织和建材类这两大行业。“2017年我感觉做纺织和建材类的产业互联网整合难度很大，但进入2020年后，明显感觉这两个行业信息化和标准化大幅提升了，我觉得又有机会了。”杨戈表示，目前没有过度规范，但也不算太乱，有一定信用基础和信用体系的行业，未来有更好的机会率先突破。其中，他更看好纺织建材。“2017年，我感觉纺织、建材行业和互联网结合非常困难。但进入2020年后，我明显感觉到这两个行业的信息化和标准化都有了很大的提升，感觉又有机会了。”