美国印钞,美联储印钞如何收割世界

一边印钞一边收回7560亿美元（美联储逆回购）

今天就来说说为什么美国要收回7560亿美元，为什么各国都在抛售美债。

美国现在如坐针毡。随着日益严重的国内通胀问题和高达28.4万亿美元的债务，拜登政府面临着艰难的考验。我们都知道，自拜登3月上任以来，推出了许多经济刺激计划。

比如最常见的拯救经济的大型基建计划，还有结合美国实际情况的家庭保障计划，还有一个就是财政刺激计划，每一个都需要大量的资金支持。更何况，实施这三种计划需要10万亿美元。

拜登这样做无疑是给自己挖了一个坑。要知道，美国财政长期处于赤字空状态。早在特朗普上台四年后，美国的国债就从19.9万亿美元增加到27.8万亿美元，四年间增加了7.9万亿美元。真的可以说是“直升机撒钱”模式。

而拜登的做法更糟糕，大规模印钞停不下来。拜登政府之所以选择大规模放水，正是因为美国经济不景气。更何况，在疫情的加持下，美国经济形势每况愈下。

这时候政府需要鼓励民众消费，刺激消费，选择以工代赈，扩大内需，畅通内部循环，这样可以缓解经济形势。

所以，无论是拜登政府实施一系列重大基建项目，还是美国家庭安全计划，这些理论上都是可行的。但是，由于美国的财政账户早已红透，美国民众普遍没有省钱意识。

于是，这些所谓的刺激计划就成了变相印钞的理由。只有印钞票，才能让更多的美元在市场上流通，然后一部分美元流入民众和企业手中，增加市场消费能力。

都说印钞票会增加市场上的货币，但是如果美国社会不能创造出同等价值的东西，就会造成物价上涨。

在这里，有必要科普一下。有些朋友可能会认为是货币超发导致了物价上涨。其实这种说法是片面的，货币的多少并不决定商品的价格。

货币的存在只是一种便捷的交易方式，只是一种交易形式。在古代，我们可以用东西交换东西，用金、银或布来交换我们需要的东西。

商品的价格是由它的价值决定的。比如一台老年机可能要200多元，而一台苹果12要6000多元。不同的价值意味着不同的价格。

美国之所以出现通货膨胀问题，是因为美国的社会发展已经到了一个瓶颈期，而这个时候又在大力印钞，中国创造不出什么有新价值的东西，也没有什么“特定点”可以吸收这部分钱。

比如过去几十年，美国一直在不断创新，所以一直在增加新的消费点，比如新的电子消费产品，新的火箭，新的武器。虽然做这些要花很多钱。

但是换来这些有价值的东西，整个容量没有变，但是是等价的。投入这么多钱，能得到这么多回报。

但如今，美国的创新已经到了天花板。空市面上流通的纸币太多，没有相应创新的“点”。

所以，近几年可以看出，美国会大力吹捧马斯克，希望在马斯克所在的新能源领域寻求突破，进而带动其他相关产业往前走一步。然而，这终究很难实现。

所以造成了美国目前的局面。大规模印钞只会带来通货膨胀，而投资者尽管持有大量美元，却不放心进行各种投资，实在找不到好的投资方向。

在已经放弃低端加工制造业的美国，只有股市和房地产是好去处。但是，目前国内的经济形势确实不容乐观。美联储说加息就加息，说加息就加息，然后股市和房地产就崩盘。

于是，大量无处可去的美元就这么在市场上流通空，流通的美元量快要“溢出”了。在这个时候，美联储不得不做点什么，而且不允许就此罢休。

6月18日，美联储将隔夜逆回购利率上调0.05个百分点。事实上，美联储也将超额准备金率上调至0.15%。通过一系列手段，一夜之间多达7560亿美元涌入美联储。

那么什么是隔夜逆回购呢？一般来说，是指证券今天卖出，明天买回，中间只隔一个晚上。当然，再买的时候会多付利息。

美联储这样做，说明美国市场确实出现了“美元空泛滥”的现象，不得不通过隔夜逆回购进行干预，回收流动性。

也可以看出，美国现在好像真的很乱。一方面拼命印钞，不断向市场注水，但另一方面又控制不住局面，造成“泛滥”，同时又不得不被限制向市场“抽水”。真是自相矛盾。

有分析指出，这种行为无异于“一手进一手出”，毫无意义。美联储的印钞行为对所谓的经济刺激计划没有任何作用。

其实这种行为也释放了一个信号，美元出现了信任危机，霸主地位不再稳固。更何况，在疫情的加持下，美国经济更是雪上加霜。

6月，美国财政部长珍妮特·耶伦呼吁国会取消债务上限，称部分债务将于7月底到期，面临违约风险。

对此感到紧张的不仅仅是美国，美债持有者更是忧心忡忡。美债恐怕不能兑现了。毕竟高达28.4万亿美元的债务规模让美债投资者对美元产生了信用危机。所以我们看到世界各国都在走向美元化，各国都在纷纷抛售美债。

其中，最积极的当属俄罗斯，可以说首当其冲。自2018年以来，俄罗斯一直在持续抛售美债。到目前为止，已经卖出了美债总量的95%，只剩下40亿美元，可以说是“大清仓”行为。

而且会对外汇储备进行调整，尽量剔除美元，增加欧元和人民币的比重。

与此同时，英法德等国紧随其后，纷纷抛售美债。截至目前，已有29个国家抛售了数万亿美债，甚至日本也在其中，表示将减持美债，而美国外汇储备也小幅下降至59%左右。

说到外汇，就不得不提土耳其。由于经济上严重依赖美国外汇，土耳其在美国大放水之初就受到了输入性通胀的影响。国内物价飞涨，人们的生活成本大大增加。仅仅一年时间，美国就通过财富收割模式掠夺了高达75%的外汇储备。

原本是美国盟友的土耳其收获的是财富，于是彻底走上了美元化的道路。它不仅声称要运回美国20多吨黄金，甚至决定抛售1220亿美元国债。由此可见，美国的所谓盟友也对美元失去了信心，不断抛售美债，彻底走上了美元化的道路。

那么，当我们回过头来看美联储的这种行为时，这无异于试图挽救美元。我们不希望看到美元下跌，也不希望看到美债被抛弃。我们不得不变相加息，以确保美债投资者不会对美元失去信心，不会大规模抛售美债。

今天，美国最关心的应该是高达28.4万亿的美债和即将违约的美债，而不是盲目选择放水。