大跌眼镜！股打新人数锐减%，新股上市首日频频破发，什么情况？今年募资规模骤降超成

大跌眼镜！H股打新人数锐减98%，新股上市首日频频破发，什么情况？今年IPO募资规模骤降超9成

港股IPO市场很冷。

今年以来，港股人气严重不足。据Wind统计，今年前5个月港股新股平均认购数量不足1万只，而去年同期新股平均认购数量超过25万只。

去年下半年以来，港股打新亏损效果显著，新股上市首日破发数量增多。虽然一些高话题的公司已经陆续上市，但在进入新的市场时，仍然未能引起投资者的关注。

港股二级市场持续低迷影响一级市场。今年前5个月，港股IPO募资规模较去年同期下降超九成，预计对投行收入影响较大。从定价情况来看，越来越多的上市公司首发价格趋向于发行价格区间的下限，说明新股估值有所下降。

平均每只新股新增投资者不足1万人。

港股创下新的冻结时刻。根据Wind的数据，剔除特殊目的收购公司IPO和以上市形式引入新股后，2022年1-5月15只新股总认购量仅为14.02万只，较2021年前5个月的1052.01万只大幅下降98%。

这意味着，今年前5个月，每只新股的平均认购人数不足1万人，刚刚超过9300人。其中，今年3月，新上市的力高健康人寿仅有1671人认购。去年前5个月，每只新股的平均认购人数高达27万。

打新钱的效果不如前几年。今年以来，港股新股频频破发。前5个月共有8只新股上市首日破发，占比50%。比如话题公司知乎，港股上市首日下跌23.58%。去年同期，41%的港股上市首日破发。

大部分在港股上市的新股也是以介绍上市的方式上市，上市首日股价下跌。比如华新水泥下跌6.38%，蔚来下跌0.69%。

事实上，从去年下半年开始，港股就出现了新的亏损效应。尤其是2021年8月以来上市的31只新股中，有21只新股首日破发，破发率高达68%。

市场人士认为，主要是因为今年港股市场表现低迷，投资者风险偏好较低，参与新一届较为谨慎。二级市场一些类似的上市公司，估值低于IPO新股。Wind数据显示，今年港股市场日均成交额为1376.3亿港元，去年为1673.8亿港元。

有分析称，今年很难说新市场人气有很大提升，预计香港本地经济会转好，股市会再度活跃。

筹资规模骤降。

有业内人士认为，如果港股二级市场不发生大的变化，预计今年港股IPO数量和融资规模可能会进一步下降。

据券商Wind from China统计，2021年1-5月，共有39家公司登陆港股，共融资1882.72亿港元。而今年同期只有20家公司在香港上市，数量减半，募资总额仅为167.68亿港元，较去年同期大幅下降91%。

其中，壳牌、海螺环保、华新水泥、蔚来均以“引进上市”方式登陆港股，即仅获得上市资格，不发行新股融资。

在投行看来，当企业的融资需求不强时，会对投行的收入产生较大影响。有投行人士表示，“介绍上市业务只能挣钱。在排行榜上看起来不错，但实际上没有承保收入。”

从定价情况来看，据券商中国记者统计，2022年前5个月香港IPO普遍采用接近下限的定价，占比56%。比如柴蔚集团旗下的法拉帝，其投标价格区间为21.82港元至28.24港元，最终发行价为22.88港元。2021年前5个月，更多新股定价在接近上限的中间，占比超过80%。

内地企业还是选择去香港上市。

虽然港股IPO冷清，但仍有一批内地企业抢着港股上市。

国务院发布关于稳定经济一揽子政策措施的通知，其中提到提高资本市场融资效率，科学合理把握IPO和再融资常态化，支持内地企业赴港上市，推动符合条件的平台企业依法合规境外上市。

6月2日晚间，天齐锂业发布公告称，证监会核准公司发行不超过4.25亿股境外上市外资股。本次发行后，公司可在香港联交所主板上市。

6月1日，威马汽车正式向HKEx递交IPO申请，联席保荐人为海通国际、招银国际和中银国际。今年3月，公司刚刚完成近6亿美元的PreIPO轮融资。公司成立至今，累计融资金额达350亿元。

5月27日，无人零售经销商北京友宝在线科技股份有限公司向HKEx递交了上市申请。旗下产品包括友宝智能售货机、友宝智能货柜、友松KTV等。此前，柯富美、可力金等品牌的母公司杨东鑫生物正式向HKEx递交招股书，计划在主板上市。该公司是一家护肤品公司，开发和生产重组胶原蛋白作为关键的生物活性成分。

编辑:林根