来源:券商中国
外资正在重新审视中国资产的投资机会。
被称为“华尔街赚钱机器”的对冲基金Point 72正在对a股上市公司进行密集调研。资料显示，今年以来，点72已参与a股上市公司调研228次，涉及132家a股上市公司。截至今年一季度末，Point72资产管理公司持有的证券市值达到251.86亿美元(约合人民币1700亿元)。
点72，或许只是外资对a股重视的一个缩影。自5月27日以来，北向资本已连续10个交易日买入a股，创下2022年最长净买入期纪录，累计净买入资金达660亿元。这期间有三个交易日单日净买入超过100亿，可见外资募集资金的热情。
在目前的时间点上，市场更关心的话题或许是，a股的本轮反弹能否持续？在海外市场动荡的背景下，外资配置中国资产的趋势是否会持续？
700亿华尔街巨头疯狂调查a股
又一个华尔街巨头在关注a股的投资机会。近日，被市场称为“华尔街赚钱机器”的对冲基金Point 72频频调研a股上市公司，引发市场关注。
据星矿数据终端显示，截至6月8日，点72通过特定对象调查、电话会议、券商策略会、分析师会议、业绩说明会等多种形式，共对132家a股上市公司进行了228次调研。
其最新研究对象为a股高端制造业三家上市公司:埃斯顿、合川科技、浙江鼎立，主营业务为工业机器人的研发与生产、工业自动化产品的研发与生产以及各类高空操作平台的研发与制造。
合川科技投资者关系活动记录表
资料显示，Point72是一家成立于2014年的对冲基金。根据F13报告，截至今年3月31日，Point 72资产管理公司持有的证券市值为251.86亿美元(约合人民币1700亿元)，是全球表现出色的几家对冲基金之一。
值得一提的是，Point 72背后的创始人是史蒂文·科恩(Steven Cohen)，他是华尔街的传奇人物。根据他的投资经历改编的美剧《亿万》(Billions)曾在华尔街引起轰动。
史蒂文·科恩的成名之战是在2000年，当时美国互联网泡沫破裂。当时科恩准确的交易了空美股，美股崩盘时，他获得了73%的利润。当时他登上了《商业周刊》，被评为华尔街最有影响力的交易员。
其实早在2021年，72点就开始对a股进行全面研究。当年有76家a股公司参与调研，调研114次。点72与高盛、瑞银、上海银豹资产管理、施罗德投资一起，成为2021年a股上市公司数量最多的五家外资机构。
值得注意的是，2021年，在对中国a股进行大量研究的同时，点72开始加大对中国股市的投资。F13数据显示，截至2021年三季度末，点72港股前十大持仓中，有好未来、朱华、拼多多、欢聚时代、网易、JD.COM等6只上市股票。其中中国大幅加仓，涨幅235%，京东。COM的涨幅为509%。
60亿外资“抢筹”
72点，或许只是外资对a股态度逆转的一个缩影。
在美股风雨飘摇之时，a股、港股以及在美上市的中概股却在逆势走强，频频上演“独立日”，背后的资金流向呈现“跷跷板效应”。
目前市场上最及时公开的外资数据自然是北向资本。自5月27日起，北向资本连续10个交易日买入a股，创下2022年净买入最长持续时间纪录。
据统计，5月27日至6月10日期间，北上资金累计净买入资金达660亿元，期间3个交易日单日净买入超过100亿，可见外资募集资金的热情。
如果把时间周期拉长，自4月27日上证指数在2863点见底以来，各大指数一路走高，北上资金成为主要买盘之一。其中，5月20日北上资金净买入达142亿元，为今年以来单日净流入最高金额，后续净买入趋势开始加速。
与此同时，美国股市中的中国股票被外国投资者疯狂筹集。其中，金瑞中证中国互联网基金继续获得净买入，截至5月20日当周资金流入5.29亿美元(约合人民币35.5亿元)，为今年1月以来最大净流入。
此外，据彭博数据显示，当地时间6月7日，iShares安硕MSCI中国ETF(MCHI)也被外国投资者买入，单日买入金额接近2.7亿美元(约合人民币18亿元)，直接刷新了该基金自2011年成立以来的单日资金流入纪录。
仅次于安硕MSCI中国ETF的海外网络名人ETF(KWEB)，近30日累计资金净流入4.54亿美元，重仓股几乎囊括中国互联网巨头；此外，跟踪沪深300的ASHR也在一个月内吸引了7729万美元的净流入。
最近，花旗银行发布的一份报告引起了市场的关注，其态度较之前发生了巨大变化:在下调美股评级的同时，强烈推荐中国资产。
花旗银行指出，目前，美国股票的估值泡沫开始出现破裂迹象，美国经济的不确定前景非常高。美联储也缺乏担保，并将美国股票长期过度配置的权重降至零。同时，花旗集团在报告中指出，看好中国股票和主权债券，认为中国是目前唯一有政策支持的主要市场。
你闻到了什么？
6月10日收盘，上证综指涨至3284.83点，较4月27日底部累计上涨14.7%。创业板指数的反弹更加强劲，涨幅超过20%。在当前时点，市场更关心的话题可能是a股的这轮反弹能否持续。
事实上，本轮反弹的动力主要来自三个方面:
一是随着国内疫情的逐步控制，我国经济生产活动快速恢复；
二是国内经济刺激政策的密集出台，为市场增添了信心；
第三，流动性宽松的预期在增强。
所以，判断此轮a股反弹的持续性，不妨也观察一下上述三个纬度的变化。
首先，中国经济复苏势头仍在延续。高盛最新报告预测，今年6-7月中国经济活动指标将强劲反弹，类似于疫情后世界其他地区的解封效果。
此外，随着经济稳增长的刺激政策，下半年大规模基建和制造业投资扩张将有望扭转国内经济的颓势，a股出现基本面反转的概率逐渐增大。
市场流动性宽松，也在得到数据的支撑。上周五收盘后，央行公布的最新社融数据均大幅超预期:中国5月货币供应量M2同比增长11.1%，预估为10.3%；中国5月社会融资规模增加2.79万亿元，预估为2.03万亿元；5月份中国新增人民币贷款1.89万亿元，预计为1.223万亿元。
对此，招商证券政策最新研报称，5月社会融资超预期，当前国内流动性充裕，经济复苏预期较为确定，国内形势随着出口超预期继续向好；全球通胀压力加大，欧盟和美国货币政策收紧，全球股市大幅下跌。在这种情况下，a股近期“以我为主”的特征明显，甚至可能成为全球资本的避险市场。虽然海外波动可能会扰动a股，但由于国内因素的改善，a股仍将保持震荡上行的态势，调整“有恃无恐”。
此外，中信证券也表示，国内经济的快速复苏和外部压力的明显缓解共同促进了投资者信心的恢复。私募活跃、公募基金中的调仓以及外资的持续流入带来了增量资金接力，目前仍处于估值修复主力行情的初级阶段。
