中国基金报记者严晶莹
到了6月中旬，证券行业迎来了一年一度的券商业绩指标排名！
6月17日晚间，中证协发布了2021年证券公司经营业绩排名，对证券公司资产规模、业务收入等38项指标进行了统计排名。
中证协指出，2021年，证券业将稳中求进，充分发挥资本市场的核心中介功能，不断增强服务实体经济和管理居民财富的能力，行业高质量发展取得新进展。
虽然证券行业整体马太效应明显，但从一些指标的排名中仍然可以看出，中小券商凭借其独特的战略战术，正在不同的业务领域寻找自己的位置，行业格局仍然是开放的空。其中，投资银行、财富管理、信息技术投资等重要指标颇为引人关注。
行业总资产10.53万亿元
中信证券逼近1万亿
整个证券行业的规模有多大？答案是超过10万亿。
中证协数据显示，截至2021年末，证券行业总资产达10.53万亿元，净资产2.51万亿元，分别比上年末增长20.0%和12.5%。
作为证券行业当之无愧的“一哥”，中信证券总资产继去年突破8000亿元后，2021年达到9758.99亿元，逼近1万亿大关，位列总资产排行榜首位。
华泰证券和国泰君安总资产差不多，2021年都超过6000亿。前10大券商的总资产都超过4000亿元，而去年只有7家。
此外，2021年末，总资产超千亿的券商有23家，比上年增加4家，分别是国源证券、财通证券、东吴证券和东方财富。总资产500-1000亿元的中型券商达到22家。即全行业总资产超过500亿元的券商有45家，比上年增加8家。
值得关注的是，互联网券商东方财富证券近年来资产规模飙升。2019年排名第38位(总资产427.52亿元)，2020年排名第22位(总资产802.17亿元)，今年排名第20位，总资产1497.02亿元，跻身“千亿俱乐部”。
净资产方面，中信证券以1800.75亿元的规模位居行业第一，海通证券、华泰证券、国泰君安紧随其后，净资产分别为1473.62亿元、1372.60亿元、1363.10亿元。
2021年，招商证券和申万宏源的净资产均突破1000亿元，分别为1072.39亿元和1011.95亿元。其中，申万宏源2021年净资产大幅增长，去年同期达到789.01亿元，首次进入净资产“千亿俱乐部”。
目前，在以净资本为核心的风险监测预警体系下，券商净资本规模已成为反映其风险控制能力的重要指标之一。2021年，证券行业净资本达到1.99万亿元，比上年末增长10.7%。
得益于多方努力补血，中信证券净资本指标获得行业第一，2021年净资本1212亿元。去年排名第一的国泰君安净资本小幅下滑至1046.25亿元；华泰证券净资本达到1009.34亿元，位列行业前三。此外，申万宏源、银河证券、招商证券、国信证券等排名靠前的证券公司2021年净资本均大幅增长。
全行业收入4967.95亿元
TOP30券商占比近80%
从直接反映业绩水平的营收和净利润指标来看，2021年证券行业业绩继续向好，营业收入4967.95亿元，净利润2218.77亿元。2021证券行业净资产收益率为9.23%，比上年提高1.4个百分点。
在行业马太效应下，TOP30券商共实现营业收入3904.35亿元，占全行业近八成。其中，中信证券实现营业收入417.47亿元，行业第一；国泰君安、华泰证券、招商证券、海通证券、中信建投、广发证券营收均超过200亿元。
其中，招商证券排名较去年上升1位，中信建投则由第4位降至第6位。CICC的排名继续上升，从去年的第10位升至第8位，与申万宏源“互换位置”。
净利润指标方面，2021年共有10家券商净利润跻身“百亿俱乐部”，其中中信证券净利润一举达到231亿元，远超其他券商。CICC从去年的第10位升至第7位，申万宏远被挤出前十。
值得一提的是，根据中证协的数据，在2021年的“证券业新年”中，共有12家券商出现亏损，其中大同证券亏损7.32亿元，位列“亏损王”之首。净证券和德邦证券分别亏损5.08亿元和4.58亿元，紧随其后。在亏损的券商中，外资控股的券商占了一半以上，其中一部分与刚刚起步的展业有关。
努力实现财富管理转型
理财产品代销收入190.75亿元
财富管理转型已经成为近年来证券行业经纪业务的主要发展趋势。在2021年火热的市场中，“看天吃饭”的经纪业务仍然是经纪行业收入的主要贡献力量。
中证协数据显示，2021年，证券行业理财业务持续转型，实现经纪业务收入1529.62亿元，同比增长19.6%。同时，代理销售金融产品收入190.75亿元，同比增长51.7%；投资咨询业务收入53.75亿元，同比增长14.9%。
2021年经纪业务排名中，中信证券首年突破100亿元，达到109.57亿元，同比增长24.85%。国泰君安仍位居第二，经纪业务收入达83.51亿元；广发证券实现72.91亿元，由去年的第五位上升至第三位。华泰证券实现69.97亿元，从去年的第7位上升到第5位。总体来看，经纪业务收入超过10亿元的公司有32家，比去年增加5家。
代销产品结束，随着公募基金行业的持续火爆，2021年“卖基金”也成为不少券商财富管理转型的目标。此前，中基协曾多次公布基金代销规模排名数据，其中证券公司占据主要位置。
就2021年代销理财产品收益排名而言，中信证券以26.76亿元排名第一，而广发证券从20年的第五位跃升至第二位，实现11.73亿元；CICC仍以10.7亿元位居第三。这也是2021年“唯三”代销收入突破10亿元的券商。
在头部券商中，中信建投排名有所上升，从去年的第7位升至第4位，达到9.69亿元；银河证券从第10名升至第7名，实现9.16亿元。
中小券商中，华创证券、郭进证券、华西证券、恒泰证券、瑞银证券凭借独特的代销优势跻身前30名。
机构业务方面，2021年，证券行业机构客户买卖证券交易金额达606.77万亿元，同比增长30.7%。
其中，第一名依然被中信证券占据，达到66.68亿元，远超其他券商。2021年，CICC机构业务收入达到39.82亿元，同比增长超过60%，从去年的第四位上升到第二位。中信建投也从去年的第7位上升到第4位，实现35.93亿元。
头部格局变化不大，但中小券商正在追赶。在30强榜单中，郭盛证券、华创证券、东吴证券、方正证券、第一创业、华西证券等“第二梯队”位列其中，或因研究服务特色明显或举办私募大赛吸引机构客户而各有秘笈。
注册系统正在稳步推进
投资银行业务收入增长4.3%
2021年，“注册制改革”继续稳步推进。北交所的成立标志着多层次资本市场建设进入了一个新的发展阶段。这给各家券商投行带来了新的商机。
2021年，证券行业投行业务收入达到699.52亿元，同比增长4.3%，占营业收入的14.1%，行业服务实体经济的直接融资能力进一步提升。
在投行收入领域，“三中一中”的神话还在继续。中信证券以69.33亿元的投行收入排名第一，中信建投、CICC、华泰证券紧随其后，分别为55.26亿元、46.34亿元、39.07亿元。上海两家头部券商投行收入也超过30亿元，国泰君安收入36.12亿元，海通证券收入33.2亿元。
第二梯队中，民生证券投行业务在2021年继续发力，达到20.3亿元，排名第八。然而，其董事长冯鹤年最近被调查，给其业务发展带来了担忧。此外，国源证券一举从去年的30家增加到21家，实现投行收入9.45亿元，这是一个显著的进步。
大集改造初见成效
资产管理收入企稳回升
2021年是资管新规过渡期的最后一年。各券商都下大力气完成了大类产品的转型，符合资管新规的要求。
中证协数据显示，2021年，证券公司主动管理能力进一步增强，资产管理业务收入企稳回升。2021年，资产管理业务收入283.93亿元，同比增长9.0%。
在资产管理业务方面，东方证券以“东方红”的品牌在业内享有良好的声誉。2021年实现资产管理业务收入34.92亿元，行业第一。2021年年报信息显示，截至报告期末，郑东资产管理有限公司资产管理总规模为3659.29亿元，较期初增长23%，其中公募基金管理规模为2696.22亿元，较期初增长35%。
收入榜中，中信证券排名第二，2021年为29.32亿元；华泰证券以18.53亿元排名第三，差距比较大。2021年共有9家券商资产管理业务收入超过10亿元，比去年减少1家，分别是申万宏源。
此外，榜单中多家券商的资产管理收入较去年有所下降，行业马太效应持续改善。
在过去的五年中，IT投资超过了1200亿
增强的数字治理能力
证券公司信息科技投资指数是2017年以来监管新增的指数。近年来，证券行业对信息技术的重视程度越来越高，对信息技术的投入逐年增加。
数据显示，2021年全行业信息技术投资额为338.20亿元，同比增长28.7%，占2020年营业收入的7.7%。2017年以来，证券行业信息技术投入近1200亿元，为行业数字化转型和高质量发展奠定了坚实基础。
哪家券商最愿意在IT领域“省钱”？答案是华泰证券。2021年，华泰证券在信息技术方面的投入为23.38亿元。这个“花钱”水平相当于行业内20家左右券商的年净利润。除了华泰证券，包括CICC和中信证券在内的9家证券公司也在2021年对信息技术的投资超过10亿元。
除了绝对排名，华林证券在信息技术收入方面以25.17%的份额位居行业第一。华鑫证券紧随其后，占比24.33%。东方财富、CICC、平安证券、华泰证券、中泰证券也超过10%。
不难发现，上述券商在金融科技和APP建设方面都颇有建树。例如，华林证券表示，其战略目标是建设以客户为中心、技术驱动、交易为基础、敏捷的国内领先科技金融公司，并开始全方位的在线数字化转型。
2021年，华林证券在信息技术方面的投资高达3.47亿元。一方面加大了电子设备、系统运维、软件采购等方面的投入。另一方面，积极引进科技人才，打造专业的金融科技团队。
根据之前分类评价加分要求，证券公司信息科技投资额在行业平均水平以上，投资额占营业收入的比例在行业前5名、前10名、前20名之间的，分别加2分、1分、0.5分。华鑫证券、华鑫证券、东方财富、CICC、平安证券均可获得价值2分。
编辑:船长
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