下半年投资什么股票好

下半年投资A股的底气来自哪里？

张颖

“充满韧性”和“独立行情”成为近期形容a股市场的高频词。

自6月以来，随着海外市场不断下跌，a股市场走出了一条自己的路。截至6月22日，上证综指、深证成指、创业板指当月累计涨幅分别为2.53%、6.24%、11.32%。突出的韧性引人注目。

一直以来，a股的韧性主要来源于中国经济的强韧性和基本面的长期支撑。目前独立市场的核心主要是中国与世界其他主要经济体的经济周期错位。

当前，国际局势动荡，中国社会发展稳定，经济快速复苏，使中国成为全球资本看好的避风港。美国通胀高企，货币政策正迅速从宽松转向紧缩。但中国货币政策稳健，“以我为主”保持高度独立性。从a股市场来看，经过一段时间的调整，目前a股市场部分主要指数的估值水平明显低于成熟市场，成为名副其实的估值“洼地”。

多重因素交织下，6月的a股市场可谓风景独好。随后，市场将进入下半年。后续还能继续走强吗？投资逻辑会变吗？机会在哪里？成为各大机构中期投资策略讨论的焦点。

笔者认为，无论是政策的持续发力，经济复苏势头明显，部分行业景气度上升，具有盈利优势的成长型企业加速发展，还是a股市场稳步上涨，成交额连续多日突破万亿元等。，都为市场的持续走强提供了充足的支撑。在中长期a股投资逻辑不变的情况下，下半年中国宏观经济仍有望引领全球主要市场，为资本市场投资提供了足够的信心。

首先，中国经济稳中向好。今年上半年，稳增长政策密集实施，持续发力。随着经济持续复苏，经济增长率有望攀升。有机构预计今年下半年经济增速将反弹至5.5%左右。

其次，增量资金会加速入场。随着国内居民财富配置权益类资产比例不断提高，财富入市步伐加快，持有资金净值加速。此外，目前险资仓位处于历史低位，有分析预测下半年将重新提升至历史平均水平，对应净流入约1000亿元。与此同时，优质资产不断被国内外资金增持。6月以来，北上资金回流a股。参考2021年的流入速度，机构预计下半年北向资金净流入约2000亿元。

此外，左手新能源，右手高增长，被业界一致推荐为下半年的重要配置方向。在流动性充裕的背景下，随着半年报业绩的启动，业绩能够持续兑现的高成长股无疑将成为稀缺资源。此外，发展新能源是实现可持续发展的必然趋势，相关利好政策频出。分析人士普遍认为，新能源产业链和新能源汽车产业链蕴含着巨大的投资机会。

“勤勤恳恳，永不偷懒”。面对各种复杂的变化，a股市场的韧性在不断增强。随着经济市场的稳定和积极，中国资本市场运行的基础也将得到巩固，必将迎来高质量的发展。