当代安培科技股份有限公司股价在500元/股站稳，比亚迪总市值超万亿。在这两大巨头的推动下，最近新能源产业链上的各种子赛道接连爆发，牛股辈出。很多投资者觉得a股有一种“赛道为王”的氛围。分析人士表示，在市场流动性合理充足的背景下，对中报业绩有一定预期的高景气轨道仍是投资者布局的主要目标。
新能源轨道牛股频现。
6月23日，新能源、军工、半导体等高景气赛道。全面上涨，其中新能源板块涨幅最为显著。数据显示，自4月27日以来，剔除4月份以来上市的新股，沪深两市共有54只股票的股价实现翻番，其中48只股票具有新能源属性。
两只龙头股当代安培科技股份有限公司和比亚迪表现良好。前者最新收盘价为536.97元/股，总市值12516亿元。后者在6月13日盘中触及最高价，最新总市值10291亿元。
新子轨的“携手”崛起是此轮新能源行情的主要特征。具体来看，老赛道中，锂矿、锂电池阳极、逆变器、HJT电池等细分行业相继爆发；新赛道中，整体压铸、金刚石线、高纯石英砂等机会涌现，代表个股有利众集团、高策、应时等。
分析人士认为，本轮a股反弹无论是高度还是宽度都超出了市场预期，这与新能源板块凝聚共识、推动市场风险偏好提升密切相关。
增长风格有望占主导地位。
目前市场对新能源市场有两大担忧。首先是轨道股是否存在“交易过热”现象，其次是高景气轨道所代表的成长风格能持续多久。
“根据M2或社会融资增长率或新增贷款增长率等指标，当前的流动性总量实际上是在改善。而且轨道板块上半年的业绩增长预计也不错。”市场分析认为，从估值和流动性来看，跟踪股未来回调空间有限空。
中信建投证券(China Securities)首席策略官陈果表示，下一阶段，增长型模式可能会占据主导地位。疫情后期修复的行情与2020年类似，而美债收益率的变化与2021年类似。所以判断后续风格可以借鉴2020年和2021年的经验。
“与2020年不同，本轮疫情后修复极有可能疲软，顺周期板块逻辑传导不畅，确定性相对较高的成长板块表现将更加突出。与2021年不同的是，当前美国经济可能从滞胀逐步进入衰退，美债收益率中短期见顶的概率大于2021年。总体来看，未来主导增长方式的确定性将强于2020年和2021年下半年。”陈果认为。
信达证券策略分析师范表示，成长型市场有望发展成为年度市场，但这取决于成长型板块的供需格局能否改善，ROE能否止跌反弹。目前增长板块只能定义为较大级别的季度反弹。
